YOU'LL NEVER WALK ALONE: 金界(3918)

2012年3月10日星期六

金界(3918)　－　會否是下一隻十倍股？

雖則錯失金界(3918)的逾倍升幅，但初步看過公司後，覺得要克服對此股畏高症。感覺上此股有十倍股的潛質，財務數字大家可參考下列引伸的劵商報告，投資要點如下：

－　稀缺性：是金邊唯一的綜合酒店睹場，香港唯一的柬埔寨上市公司
－　增長爆炸力：今天的柬埔寨，可能是三十年多前的中國；中國的增長故事已廣為人知，很難再有爆炸性增長機會；反之，柬埔寨勝在人口結構年輕，該國的旅遊資源有很大發展空間
－　夠新鮮：這個主題以往未被市場炒過
－　目前只得花旗及CLSA（里昂）兩間大行覆蓋此股，尚未是機構投資者很熱捧的股票
－　公司表明會從大股東再注入第二期的酒店發展項目，把股價炒高再進行配股是最可行融資辦法，尤其是此類公司不易取得銀行融資
－　目前的預測PE9.9倍，預測股息率7.5%；這偏低估值是反映柬埔寨細小及新晉的新興市場風險；但倍升股的機會通常要在市場對其增長故事有所疑慮時出現；況且近年也不覺有關柬埔寨的負面政經新聞
－　該股今年雖則升了一倍，但升勢有價有量，似是一個倍升股的格局