2013年8月1日星期四

7月份月結:多災多難


目前組合:

Manulife (945) 13.7%
Suntien (956) 11.3%
Market Vectors Biotech ETF (BBH) 10.8%
First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy (QCLN) 10.5%
Visa (V) 10.0%
Hutchison (13) 8.8%
Comtec Solar (712) 8.2%
BJ Water (371) 7.9%
China Power (2380) 6.5%
Sunevision (8008) 5.9%
Xstep (1368) 5.3%
Cash 1.1%

7月份回報:-2.8%
Year to date回報:0.1%



- 連續第二個月的投資表現令人失望。除了板塊輪動外,7月份組合內的個股受個別company specific因素衝擊尤大,先有月初的合生元(1112)受發改委反壟斷調查、燃氣股受上游燃氣加價事件打擊、及月尾的美國法院判決認為Visa (V)收取過高的中介費。本以為上述股票是最穩陣的股票,但7月偏偏被它們打擊尤大,投資之無常可見一斑。

- 其實7月份很多個股的調配都是正確及捉到路、如和黃(13)、特步(1368)及宏利(945)等。但這個月的組合表現仍是強差人意,除了上述提及的company specific因素外,最近一個月投資市場口味出現重大變化:很多之前的強股無以為繼、而之前被人忽略的弱股卻意外地翻身。在操作上未能全面適應此種轉變,令組合相對表現少有地偏弱,如嘉瑞(822)及敏華(1999)等。

- 不計昨天Visa的暴跌,認為投資組合的表現及調配已穩定下來。組合無以往般具爆炸力,卻可望有較平穩的表現。如無意外今晚會沽出Visa。

- 中短期內中港股市表現可樂觀一點。但仍會保持相當比重的美股以作平衡風險。中港股市方面,選股會以殘股出現明顯turnaround形態作主導。

50 則留言:

  1. 但 Visa 的長線趨勢好強,條 20 週線好硬,每年可能跌穿一次,大跌反而是吸納時機?不過這則壞消息對公司長遠影響幾大又未知 ^^''

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    1. 長期趨勢暫未破壞,基本因素會否轉差仍待確定,個人估計長遠影響不大,回調可能是吸納時機

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    2. http://www.fool.com/investing/general/2013/08/01/heres-why-visa-stock-will-rally-despite-swipe-fee.aspx

      這篇分析也指出實際的影響不會太大

      但始終對這些法規風險不太熟悉;在政策不確定因素,加上大陰燭、大成交下跌,還是沽出為上。再者,本人操作上的缺點是沽出決定不夠果斷

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  2. You Sir
    我的7月結同YTD同你接近一樣. 7月自己做得好差,大市升,自己組合反而要跌近3%!
    上星期開始改變方法,將30~50%投入破頂股,現在持有257,371,868,696&712. 暫時前面3隻升,後2隻負.大市口味不繼轉變,但只要係真的突破,相信應該是可以追入的.
    常常過來參考YOU SIR,謝!

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    1. YOU SIR
      還有,我覺得環保股會係下半年的重點,可能會再加環保股.YOU SIR有留意154嗎?

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    2. 154的走勢不俗,但對其基本面的消息無特別暸解

      我反而認為具估值支持的turnaround殘股會是下半年的主題

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  3. Consider no need sell V at current price
    Seems financial wise impact is less than 2% and mkt seems overreacted
    Though I wonder why don't diversify a bit to MA

    Ps: 2282 and other Macau gaming can close watch

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    1. Yes, Macau gaming is a strong performing sector.

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  4. And, I think in the. Portfolio can put some weight on chi undervalued stocks with clearer prospect (and may benefit from reform)
    Though weak stocks are no gd in general their volatility is relatively less and can safely put large bets in this once a year chance
    My list are 489 857 386

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    1. Yes, China stocks are worth speculative bets, at least in short to medium term, and I am adding slightly more China stocks in my portfolio.

      857 and 386 should be fine. But not so for 489 (fundamentally weak). I have some other targets in my radar

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    1. 天津發展有注資醫藥業務的憧憬,但走勢看來只是一般

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  6. 330, 13 are very strong technically, does this act as a leading indicator that EU economy recovery? Buy 330?

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    1. yes, the strong share price performance of 13 and 330 implies a more optimistic of economy recovery. But I am not sure if Esprit has turnaround its business and its share price is overbought now. May be we can wait after result announcement.

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    1. Really admire your stock picking ability
      Wonder if 1638 are for the following reasons:

      TA
      Sector wise strengthening
      1623 rises above ~2-week range with large vol at ~3 year range bottom.

      FA
      Financing concern is less with many bond issue in the last 1 year
      Longer maturity with less financing cost
      Me gearing as dec12 is ~70%, still acceptable

      Sales strong, up >50% ytd , ahould meet annual target (50% in 1H13)

      PE <4x, EPS growth >20% in comjng years, NAV discount >60%

      Interesting the only convertible bond strike price is 2.4
      So highly likely above 2.4 in 2015 maturity)

      Catalyst
      Policy wise, tone turning a bit less tight with the "encourage smooth development of property industry" policy
      Already suppressed for three years, this a considered gd

      Monetary policy tuning less tight

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    2. 我的思路大致相同,只是閣下的分析更詳細

      補充一下,此股和城鎮重建的概念有關

      技術上觀察,大型的內房股已不經不覺炒高了不少,資金正流往一些二、三線的內房股

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    1. 美股太陽能散水,又到港股太陽能接力 ^^

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    2. 1638 氣勢如虹,可惜我錯過了買點,一直想加一隻內房跟炒,但始終找不到心水 >_<

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  9. #945業積遜於預期,你會保持重倉?

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    1. 抱歉現時才回覆

      注意到945的業績不算太好,但現時看股價走勢仍似是整固階段多些

      美國債息近日急升,而宏利股價和美國債息是有positive correlation的

      暫時未致需要減持

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  10. you sir對港股大市有信心?

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    1. 信心不算大,昨天也減持部分持股

      只是近日的選股轉往由低位成功築底的殘股著手

      而近日有留意2128,剛公佈的業績算是理想;且走勢及估值上也過了關;是故買入

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    2. you sir你好,
      323同3339都屬於由低位成功築底的殘股嗎?

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  11. you sir如何看1112的業績。。今日勁升,市場似乎好buy!! 雖然預計下半年毛利率跌。。。you sir會否考慮買入,謝甚

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    1. http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2013/0820/LTN20130820872.pdf

      原來業績真是很好,不計發改委的罸款,原來盈利升了68%

      很懊悔當時在低位沽出此股

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    2. 合生元涉壟斷成最貴奶粉:每罐報關價53售400
      內地很多報紙都大幅報導合生,我覺得應該會對以後有影響

      http://big5.xinhuanet.com/gate/big5/news.xinhuanet.com/fortune/2013-08/22/c_125222121.htm

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    3. 好的觀察,所以我也不急於重新買入

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  12. 今年利記開賽二連勝, 互傳滲透做得唔錯, YOU SIR 點睇今年利記? 有冇機會入前4?

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    1. 不知不覺三連勝了,久違了的重上英超榜首感覺^^

      其實頭三場利記的表現並非全部十分出色,但打得不好也能贏波,是強隊的特質

      對今個夏季球隊的買賣so far感滿意,尤其是增強後防的實力;只要幾個主力無受傷,爭前四是可審慎樂觀的。但現今英超前列球隊的競爭實在太激烈,利記和阿仙奴及熱刺的整體實力相差不是太遠,要穩奪前四實在是言之過早

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    2. 久違了的重上英超榜首感覺 x 2
      今年幾隊強隊各有大變動同問題, 反而做就左變動較少既利記有機會爭前4 ^^
      YNWA!!!

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    3. 原來閣下也是利迷,一起支持!

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    1. I think the trend is okay. But for US stocks, I prefer to play with industry ETF, coz I'm not familiar with company specific risks.

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  14. 今日大市大升2%,而自己組合要負,無奈!
    YOU SIR最近很忙嗎?? 希望YOU SIR KEEP住update

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    1. 沒錯,是時候月結LA, THANKS

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    2. 多謝大家關心,近日是比較忙,沒空更新

      近日買入的股票有822,2618,2314等

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    3. 請問最近有冇放貨?謝謝。我見8008走勢轉弱了。

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    4. 近日沽出股票

      目前市場氣氛不偏好高息股;但一來始終要維持組合的攻守平衡性、二來即將公佈業績;最少應可等到公佈業績後

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  15. As sharing, watching
    604
    242
    342
    2318
    200 (need further correction)

    Any comments?

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    1. they are so far so good (except 604, which depends on asset injection from parentco), though they are not my top favorites

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  16. eToro is the most recommended forex trading platform for rookie and professional traders.

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