2014年6月5日星期四

5月份月結

5月底投資組合:


股份
比重
買入重點
Hutchison (13)
14.8%   業務國際化,能受惠歐洲復甦,資產價值尚未 被充分反映
ASM Pacific (522)
10.3%   首季業績理想,行業應進入回暖周期
Sinotrans (598)
9.3%   物流及重組概念、首季業績理想
AIA (1299)
9.2%   首季業績理想,在東亞不同地區有較理想增長
China Gas (384)
8.3%   燃氣股中盈利預測獲上調動力較強者、
俄羅斯向中國達成供應天然氣恊議,是最大受惠者
Alexion Pharm (ALXN)
8.2%   生物科技股中動力較強者,近日的盈利預測獲顯著調升、首季業績優於預期
CTEG (1363)
7.0%   管理層增持股份,公司近月取得好些污水及廢物處理合同或權益,污泥處理會是下一個增長點
Manulife (945)
6.7%   美國退市及加息的受惠者、首季業績理想
Standard Chartered (2888) 5.8%   估值相對便宜,新興市場(尤其是印度)有好轉的機會
Mengniu Dairy (2319)
5.4%
穩定性消費股、13年業績理想、產品組合正加強中
Huadian Fuxin (816)
5.4%
首季業績理想;多元化的發電項目、核電會 是未來看點
Cash
9.6%


5月份回報:-2%
5月底Year to date回報:1.1%


重點watchlist
中國動物保健品(940):疫苗生產商,國際龍頭 Eli Lilly入股並成主要股東;給予投資者信心及增長憧憬
《大行報告》瑞信首予中國動物保健品(00940.HK)「跑贏大市」評級
http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/00940/NOW.600320.html

國農(1236):農村支付服務
國農控股(01236.HK)夥銀聯網絡拓預付卡

順風光電(1165):成功收購尚德太陽能,綜合上游光伏電池及下游發電的太陽能營運商

上海復旦(1385):晶片業務可受惠移動支付主題

AAC(2018):Apple收購Beats Electronics,反映公司有意加強數碼音樂的發展,對AAC的手機聲學業務利好、且發展非聲學業務亦取得良好進展

利信達(738):其業務受自由行倒退影響較少,剛公司的年度業績優秀,且估值合理;有望在零售股中突圍而出


投資組合令人失望地連續三個月下跌,原因是板塊輪動驅使資金由增長股及二、三線股流往藍籌或價值股,使組合內的好些股票蒙受沉重損失。即使近一個多月已積極重整組合,增加藍籌股及大價股的比重,5月份的投資表現仍是強差人意。

近一、兩周資金流向又再出現微妙變化,資金再度流向好些增長股及主題股的懷抱;而本人投資組合在5月開局也令人鼓舞;也反映到早前的調動有不錯效果。

相對來說,今年到目前為止的投資回報仍不算太差。但事後檢討仍是在市場整體資金有限,並於各板塊之間的流動趨於更短線的大環境下;對相對走勢轉弱、或走勢未能符合預期時,實在不宜給太多時間等待。