2015年5月18日星期一

更新@18 May

股份
比重
買入重點
Value Partners (806)
18.2%   AUM (Asset Under Management)及基金表現費能惠牛三重來,且具桿杆效應
Apple Inc (AAPL)
13.7%   15年首季業績持續理想、且iPhone6 的需求保持強勁;iWatch、Apple Payment有機會是額外催化劑
Ping An (2318)
13.1%   15年首季業績及保費增長理想、國策推動健康險及養老險
Walt Disney (DIS)
13.2%   具明顯品牌地位的媒體股、今年推出更多的電影如Cinderella、Star Wars、Marvel's Avenger等將會是催化劑;14年業績非常優秀
YueYun Trans (3399)
10.7%   公路網絡的增值服務具提升潛力及壟斷地位、可受惠國企產權改革及引進民間資本
AIA (1299)
9.0%   內涵值可錄得穩定的高增長,增長動力來自亞洲多個國家
Berkshire Hathaway B (BRK.B)
7.0%   巴菲特的巴郡仍是長線回報的保證
Kraft (KRFT)
6.1%   由巴郡主導下與Heinz的合併有望充分釋放其品牌價值,及拓展其國際業務
FTSE Greece 20 ETF (GREK) 5.0%   憧憬希臘經濟最壞情況已過
China Overseas (688)
4.0%
放寬銀根有利內房股、且近月行業銷售數據已見環比有所改善

Year to date 回報:15.2%



- 過去一個月調整投資組合,增加了對中港股市的exposure,尤其是增持惠理集團(806),使組合相對表現有所改善,並開始跑贏大盤。但近月回報太集中於惠理,並非好事;投資組合選股方面尚有優化空間

- 經調整後,港股跟美股的配置趨向合適。即使港股有步入牛三的趨勢,但AppleDisney等強勢美國藍籌仍應佔一定持倉比重。適當地保持組合平衡,不過份偏重某一邊也是取勝之道

- 07年大牛市的經驗不似會簡單重覆,恆指突破25,000點阻力後;似乎不是一路發力向上,而是經整固一會後再往上升。目前觀察,金融(尤其是保險)、互聯網、水務、內房、及香港房地產等會是今輪升浪的領漲板塊