2013年9月5日星期四

更新@5 Sept 及策略調整中短期重回中國市場

好一段時間沒有更新

8 月底組合持股:

 
Market Vectors Biotech ETF (BBH) 10.7%
First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy (QCLN) 10.1%
SPDR S&P Regional Banking (KRE) 9.7%
Hutchison (13) 9.2%
BJ Water (371) 8.5%
Kaisa (1638) 6.4%
China Lesso (2128) 5.9%
Sunevision (8008) 5.8%
Maanshan Iron (323) 5.4%
Lonking (3339) 5.0%
Cash 23.3%

8月份回報:-1.7%
Year to date 回報:-1.6%

8月的投資組合仍強差人意,原因是市場口味由外國概念股份及防守性/穩定性增長股份轉往估值低殘股/周期性股份。尤其是在中國PMI回升和其他經濟數據企穩,資金似乎重新流入中國概念股。反之,組合內的美股期內出現獲利回吐、而早前持有的宏利(945)則受業績拖累,拉低了組合表現。回顧8月份的買賣,基本上非常對路,組合調校方向正確;只是組合調整需時,而有些決定來得遲了些。

目前組合持股: 
Market Vectors Biotech ETF (BBH) 10.9%
First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy (QCLN) 10.2%
SPDR S&P Regional Banking (KRE) 9.6%
Hutchison (13) 9.3%
BJ Water (371) 8.3%
Kaisa (1638) 6.2%
China Lesso (2128) 6.2%
Sunevision (8008) 5.7%
TCL Comm (2618) 5.6%
CPIC (2601) 5.6%
Maanshan Iron (323) 5.5%
Lonking (3339) 5.3%
Ka Shui (822) 5.2%
Lee & Man Paper (2314) 5.1%
Cash 1.4%

對中國經濟中長線的睇法仍是審慎;只是市場訊息告訴我們資金至少要在中短期內要炒一轉中國經濟復甦。在投資組合管理上,我是會適當地尊重市場。目前組合內的好些股份,半年前根本沒想過會買入;反之早前大家一致地看好的某些板塊,例如燃氣、風電、手機零件等等,相對走勢卻顯著轉弱。再一次反映當大家一致抱相同看法時,市場便會往相反方向走。此外,投資是要flexible minded;變幻才是市場的真理,不要對某一種投資觀點過份固執,市場才是裁判。

惟始終對這些周期性價殘股沒有抱很大信心,故今輪的投資組合,在注碼上是較前分散。

關於操作檢討方面,相信我在買入這方面問題不大;但要投資組合表現再躍進,更要學習改善沽出的時機。目前的現金水平明顯偏低,預計在短期內會減持部份持股。

12 則留言:

  1. 謝謝you sir的更新!! 目前那些是首先考慮減持既股? 除左8008, 其他都冇問題wo

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    1. 其中有考慮的是北控水務:累積升幅高,未能突破再創新高,估值不吸引,以及和目前的theme不配合等等

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    1. 支持YOU SIR更新!!!
      8月結有少少收穫 2%,可是這星期恆指大升,而我的組合卻跌2%,YTD再次跌到0, 這種大市大升而組合陰跌的情況,最傷情緒,欲哭無淚 >_<
      自己手風不順,又看不通後市,今日進一步減持股票到3成,今年股市搵食難難難

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    2. Kelvin 兄 其實你表現真的不差

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    3. 大家一起努力!我近月的確也有力不從心的感覺

      其中一個原因是股市近月的升幅較集中在藍籌之上,故對我們這些以買入其動力中小型股的投資者不利。我近來也稍為調高對藍籌的投資比重

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    4. 謝謝YOU SIR同STEPHEN兄的鼓勵!
      近2,3個月跟不到市場的節奏,沒有YOU SIR勇敢,常常都係半倉作戰

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    5. 其實經濟數據及整體股市及宏觀指標(銅價及外匯等)走勢都反映至少在中短線內,中國經濟有所回穩,資產調配上可做得進取些

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