2011年7月2日星期六

第三季展望及策略:等待催化劑

目前的宏觀環境並不樂觀:中國受通脹及收緊銀根的拖累、美國的復甦力度不繼、更不用說持續不斷的歐債危機。以這個大環境,恆指在21000至23000是合理波幅區。然而,投資形勢是不斷變化的,我看到以下變化使港股在第三季向好一面發展:(一)中國可能略為放水:除了溫總早前的通脹可受控言論外,最新的PMI已降至51水平,硬著陸風險不容忽視。不排除中央貨幣政策有轉軚可能性、(二)奧巴馬為競選明年總統大選連任,勢必再出措施刺激經濟,剛把原油存庫放進市場便是為刺激經濟可用盡手段的訊號。

簡單而言,如無上述這兩因素出現,恆指不易突破21000至23000波幅區,甚至還再要低一些。但這兩催化劑有一定可能浮現,可使中港股市再向牛的一方發展。至於可上望多少,要視乎政策力度而定,我認為作太多預測沒有意思。

中國的地方融資平台開始有未能償還(或延遲)部份貸款問題出現,是一個隱憂。但記著美國的次按問題在06年開始浮現,但到07年底才大規模爆發,目前還不用太擔心。

選股方面,零售消費及水泥股仍是可取選擇、上篇提到汽車股亦有可能有較強表現;當市況持續好轉時,可再考慮其他板塊。除了blog友間的熱門股以外,我暫認為有以下股票可加以跟進(同是基於TA及FA考慮):

國際煤機(1683):隨著採煤設備自動化的比重提高、以及煤礦的整合、煤機械的需求續處高增長期

神冠(829):雨潤(1068)的供應商,投資者對1068失信心,資金或會流向上游的股票;此股在渾水風波後的反彈很多,反映投資者對公司信心鞏回

中金再生(773):廢鐵回收是朝陽行業,在渾水風波下股價表現仍算硬淨,最大風險是營運資金問題

恆大(3333):CUP20的新成員、相信焦點集中在二、三線城市、且有領導地位的房地產開發商仍有好的增長故事;但我要再花些時間檢視其FA

唐宮(1181):和小肥羊(968)同樣的增長故事,小肥羊被高溢價收購,反映連銷食店可值估值溢價;只是其上市記錄不夠

合生元(1112):尚未深入研究其FA、但表面財務數字不錯;以其在嬰兒奶品的領導地位,加上鞏固的上升勢頭,有潛質成另一隻倍升股

24 則留言:

  1. 轉了新 blog ! 版面靚仔好多.

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  2. 合生元是個令人感興趣的股票. 我有幾個國內朋友提過有用他們的產品.

    張化橋在博客裏面提過買了一家去年ipo的公司股票, 本意是長期持有, 但沒有想到短期股價升了很多. 我估計他說的就是合生元.

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  3. 新場更漂亮,期待YOU SIR繼續分享!

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  4. 多謝大家的捧場,我會繼續寫好文章的!

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  5. CUP Sir:明顯的blogspot是比yahoo blog優勢,是否遷blog其實是會否o的起心肝的問題

    Chan Sir:只前無買到合生元,除了想持多些現金外,也認為市差的時候買consumer staple相對值搏率不高。正如之前在Yahoo blog指出,好股不會給很多機會買入。以該股目前的走勢,值得再看它的FA以確認它是下一隻 明星股

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  6. 原來YAHOO A/C 也可以留言, 筆主所講的股票沒有留意, 而上星期五已做了一年一次的換馬行動,主要係沽水泥股買思捷, 海發展, 比亞迪等.

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  7. 好喜歡blogspot的設計, 把最UPDATE的BLOG用標題形式一一列出, 比YAHOO強多了.

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  8. Judging from your past record a temporary setback is usually followed by a strong comeback, I just can't see why this time will be different.
    I clumsily managed to hold a 3.6% YTD return with sky high trading fee, still long way to go in terms of building up a good trader EQ.

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  9. Manfred: 不認同你把水泥沽出,換入330及1211等、good luck to you anyway!

    tontongood: you're also a smart investor. May be you can follow the footstep of yfchan to open you own blog ^^

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  10. dear You Sir,

    How do you think about 2877?



    Rabit

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  11. Rabit,

    I think the company is okay. The stock price downfall earlier was attributed to rising Chinese medicine raw material cost and regulatory risk. But these risks should have been over reflected. It's up to you to decide the buying time.

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  12. 我正逐漸撤出零售股, 今天沽了130, 買進489. 服裝零售類在業績后開始現出疲態, 大盤在轉好, 現在換馬到和大盤相關度高的股票似乎是比較合適的手法.

    龍頭股動力往往較便宜股強, 我上星期四建倉358時因999較貴而沽出一半, 保留130不套利, 今天看, 可能是賣錯了, 不過同時沽738加注358倒是及時的決定.

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  13. You Sir 及 Cup Sir 買 2333 時機 Perfect,另外 You Sir Keep 1833 沽 848 的決定也十分正確。

    我都想以汽車板塊進攻,但近日升勢已急,真係買唔落手,睇黎我今次又錯過了!

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  14. yfchan: 738逾半的經營盈利來自國內,算是半隻內需股,但是它的TA似乎顯著減弱我才沽出,在大升市日仍要下跌是難接受的

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  15. 投資達人:買1833沽848反映momentum chasing這策略有效;本我也想增持汽車股,但這行業似乎有點炒過籠;也有意慾增持中金再生,但手頭上已再沒資金了

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  16. 我今日都減持 738,近日動力很弱,不過始終守得住 10天線,暫時留下一半,如果有更好選擇都會換馬。

    沒錯,現在正是追 Momentum 的時候,除了不要亂追一些急升得太癲非常超買的股票外,用向上突破阻力位來選股的方法似乎開始 work (不同於早前上落市時)

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  17. 今日排在一整天都買唔到773

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  18. stephen:除非買/賣盤的差別很大,否則我建議還是用市價做算數;以我經驗看,貪幾個價位的便宜往往會得不償失

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