2020年5月31日星期日

5月結: 科技股的大牛市

目前組合:

Datadog (DDOG US)15.3%
Square (SQ US)14.3%
Nvidia (NVDA US)13.9%
Tesla (TSLA US)13.1%
Livongo Health (LVGO US)11.0%
Microsoft (MSFT US)8.2%
Shopify (SHOP US)7.4%
Apple (AAPL US)5.0%
Schrödinger (SDGR US)2.7%
Cash9.1%

組合 year to date回報:35.0%
組合 5月份回報:16.0%
標普500 year to date年回報:(5.8%)
納指year to date年回報:5.8%
恆指 year to date 回報:(18.6%)

- 投資回報於5月份出奇地好,大幅度拋離指數,但說實在當中沒什麼難度。武漢肺炎重創全球經濟,但同時間加速了往雲端及數碼化的轉型,只要找到投資大主題;自3月底美股指數見底後取得高回報並不難。環看美股討論區,今年year to date回報達60%以上的也不少。我的year to date回報未達到這個水平,原因是於market leading winners的持股集中度不夠高。上月個股表現較落後的有MSFT, AAPL, TSLA, MSCI等。要檢討上月回報未算非常理想,居然是受Apple及Microsoft這些科技大藍籌的"拖累",實在不知是什麼世界。anyway,相信在高增長股及科技大藍籌之間有一個平衡,會是一個較穩妥的做法

- 科技股的牛市走勢的確很強。例如4月底沽出了AYX,到5月初公司公佈季績時其業績guidance令人失望,因其非在線business model短期受武漢肺炎影響顯著,但震倉了只一天,股價復又節節創新高,原因是投資者仍看好數據分析的長遠前景。此外,CRWD 5月27日因科技股震倉而一度跌近10%,但至收市時跌幅己收窄至約1%,其後恢復升勢及創新高。回顧上月採用主動式沽出的股票如SHOP, SDGR, LVGO, DDOG等,很多都是沽出後股價很快重回明確升勢。在一個明確的上升走勢中,沽出股票後一旦股價升破沽出價,要執行明確的買回策略、此是逆向止蝕。

- 此外,很多去年愛股如MDB, ZS, TWLO等不經不覺創了新高。它們的增長故事無變,只是去年買入的時機及策略不正確。如MDB,投資者一直是看好其NoSQL database的前景,但公司未能達到breakeven是股價走勢較波動的原因。但武漢肺炎爆發後,因重啟QE令資金太多及數碼化轉型加速,即使這類基本面有些缺憾的公司也在兩個月間以很強勁的走勢創了新高

- 新買入股票中,除了LGVO及SDGR外,對剛重新買入的Square有較大期望。其Cash app (即類似PayMe)用戶增長迅速,並逹致breakeven,有望於Fintech取得進展及取代銀行的部份角色,值得期待。

- 往雲端轉型、AI及大數據等的確是大趨勢,經5月底的短暫震倉後,目前大部份科技股的升浪並未見over extend。目前仍可看好,但經兩個月的優秀回報後,仍為保守一點適當時候沽出止賺以保障利潤也是應該的。

42 則留言:

  1. 竟然搵到同好 今次真係never walk alone
    我同你既投資方向好相似 都係全科技股
    我做過Tesla, Square既深入分析
    有興趣一齊交流下
    http://2080pareto.blogspot.com/

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    1. 己加入連結,您的分析寫得很好,要慢慢細閱,多多指教

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    2. 格sir 睇咁十年咁遠saas 類都唔會岩🤣

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    1. Electrek says Tesla (NASDAQ:TSLA) has accelerated the Model Y delivery timeline, although it's unclear if the automaker managed to accelerate production, demand is lower or a combination of both. There is also the potential that the Fremont shutdown allowed the Model Y production line to be updated ahead of schedule.

      The Model Y delivert timeline is now down to four to eight weeks after the company had a delivery timeline of eight to twelve weeks just 14 days ago.

      Shares of Tesla are up 2.71% premarket to $857.62. There was some speculation over the weekend that the successful SpaceX launch of astronauts to the International Space Station would add to the positive sentiment around Tesla.

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    2. 不分價位、全部通殺!Model 3 攻頂加州車市銷量總冠軍 (2020 年第一季)

      https://www.ddcar.com.tw/blogs/articles/detail/4109/%E4%B8%8D%E5%88%86%E5%83%B9%E4%BD%8D%E3%80%81%E5%85%A8%E9%83%A8%E9%80%9A%E6%AE%BA%EF%BC%81Model-3-%E6%94%BB%E9%A0%82%E5%8A%A0%E5%B7%9E%E8%BB%8A%E5%B8%82%E9%8A%B7%E9%87%8F%E7%B8%BD%E5%86%A0%E8%BB%8D-%282020-%E5%B9%B4%E7%AC%AC%E4%B8%80%E5%AD%A3%29

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    3. 恭喜晒
      年尾上1500都話唔定

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    4. 我很粗略估計,明年Tesla non GAAP EPS 較樂觀可達 USD20.
      1500 等同75倍明年PE值, 明年上半年到達此水平看來是較合理的預估

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  3. 今晚zm 同crwd 出業績,唔知可唔可以延續呢季7成saas 業績後爆升既trend😌
    另外可以睇下fsly

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    1. ZM & CRWD have shot up a lot lately and I think most positives have already been priced in

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    3. 結果好靚仔, 希望呢兩日有調整加貨
      另外SHARE 一篇PTT寫ZOOM既文, 覺得佢寫得好岩, 可以作為SAAS行業睇好既補充

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  4. 你好, 我已是退休人士, 近年對香港股票真的失去信心, 請問如果長揸v o o ,d i a等美股etf, 是否 適合我這類人士呢? 我在網上看到圖表美股都是長期上漲的, 而且美股的購入手續費比港股便宜很多, 但甚他資料就不多了, 現誠心向你請教!

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    1. 投資無必勝方程式,不同人的性格也適合不同的投資風格,要身體力行滲唔適合自己的方法。

      投資美股的確是較花算的選擇,可以先從納指ETF,及較大型的領導性科技股如Microsoft, Facebook, Netflix, Amazon, Apple, Alphanet, Tesla等入手

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  5. 多謝回覆, 請問美股你是用哪一間銀行或股票行買賣呢?

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    1. 我建議開設海外劵商戶口買賣美股,一來佣金較低,二來可視之為離岸戶口操作。可參考以下文章

      https://alphabetfb.blogspot.com/2020/05/way-to-buy-us-stock-2020.html

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  6. Yesterday I sold SDGR, reduce LVGO and SHOP.

    After 2 months of rally, growth stocks' momentum is diminishing. And old economy stocks like financials and energy are replacing as market leader, which is a sign of late stage rally. Lock in some profit and raise cash position

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    1. 美國5月新增職位及失業率大幅優於預期,佐證經濟已開始復甦,舊經濟股看來還有不俗追落后及上升空間

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    2. 對,但始終對舊經濟股無一隻有很強信心,不想為買而買,尤其是今年year to date回報很好,不用太刻意再追表現

      如交易 update所言,沽出一些動力顯著減弱的中型增長股,稍為提高現金比重,及持增大型科技股應對

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  7. Germany unveiled sweeping incentives for electric cars, while also taxing heavy SUVs with staggered taxes for polluting combustion-engined cars.

    The German government doubled its share of the existing purchase incentive for EVs and hybrids to €6K for a pure EV in addition to an OEM-backed subsidy of €3K.

    Per the Federal Office for Economy and Export, the vehicles eligible for the full subsidy include the BMW (OTCPK:BMWYY) i3, Hyundai's (OTCPK:HYMLF) Ioniq and Kona models, Kia's E-Nero, Peugeot's (OTCPK:PEUGF) electric 208, Renault's (OTC:RNSDF) Zoe and Tesla's (NASDAQ:TSLA) Model 3.

    The new EV policy is seen as a boost for Volkswagen (OTCPK:VWAGY) with its electric push starting to accelerate.

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  8. Add MSFT and AAPL
    Sold SHOP

    Market preference is changing towards old economy stocks and big cap stocks, so I adjust my portfolio accordingly and add some big cap tech stocks

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  9. 昨晚只減持了SQ,雖則美股指數跌逾5%,但旗下持股絶大部分升勢未受破壞,可看作是本周巨大升幅後較大幅度的回吐

    自4月初以來投資表現回報是出乎意料地好,所以也提醒自己切忌貪勝不知輸,在適當時候也要減持避險。然而昨晚的回吐來得快且急,一旦單日跌幅超過3%時,己不算是理想的沽出時機。對於高增長的科技股來說,經常見到股價運行一段升浪後突然來一個急跌,如何掌控當中的風險是一個課題。

    昨晚的急跌後,道指及S&P的反彈走勢已遭受考險,但納指及旗下持股的升勢仍明確。但這兩個月的累積升幅已巨,目前的確宜謹慎一點

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  10. https://www.retently.com/blog/companies-high-nps/
    呢篇野幾好睇 值得參考

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    1. Thanks and interesting article. I didn't expect Starbucks also has such high ranking

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  11. https://diginomica.com/hsbc-moves-65-relational-databases-one-global-mongodb-database

    HSBC轉用MDB, 可留意。

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    1. 多謝介紹,但暫時不會是priority了,始終搞左咁耐還未接近breakeven

      基本分析角度來說,nosql database 是open source模式,要實行收費會有些困難,這應是去年看好此股時忽略的地方

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  12. Buy back SQ and CRWD
    Cloud stocks still performing strong in spite of fear over second wave of epidemic

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  13. YNWA兄有無興趣join我開的股票group一齊分享交流美股資訊? 我想係限人數前誠邀師兄你入來 =]

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  14. 我SUB開個邊介紹隻$BAND
    話係$TWLO既競爭者, 會食到疫症TAILWIND加埋REACCELERATED GROWTH, 有興趣可以睇睇. 細CAP股, 爆起上黎應該唔錯. PDF如下
    https://docdro.id/6ZGMKPD

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    1. Great and thanks, will take time to read in details

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    2. 剛睇過報告,29%的營業額增長及剛好breakeven,並不算十分吸引,該股的重估動力在於疫症TAILWIND可令營業額加速多少

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    3. https://docdro.id/AZ9Nb2N
      多一份你睇下: )
      我覺得BAND 係可以試下
      細CAP 食TAILWIND ZOOM PHONE, 幾樣加埋都唔錯

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    4. 報告裏的screen out的公司大多是我的watchlist成員。FSLY及您提到的BAND也可加入我的watchlist中

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  15. You sir, Any recommended stock about 人工智能機械人等生產商?

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    1. Hm. I don’t have very specific stock in mind regarding the AI robotics theme. I think Nvidia is a convincing stock to capture the AI theme in general

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    2. Just come up with a stock code, TER. I haven't looked into detail but you can study it first

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