2019年1月3日星期四

回顧及展望

目前組合:

Microsoft (MFST US) 11.5%
Sales Force (CRM US) 9.8%
Cash 78.7%


組合 2018年回報:-15.9%
標普500 2018年回報:-6.2%
恆指 2018年 回報:-13.6%

- 自去年第四季開始減持,到12月才大規模撤退。時機上是遲了,但12月份的撤退仍避過了很多損失,可見跌勢的確慘烈。目前仍持有的Sales Force及 Microsoft在大跌市仍未偏離200天線太多,未有太大意向減持至全現金,反正以這個持股比重,指數再跌進一步承受的損失不會很多

- 展望2019,在回歸平均(mean reversion)的道理下,我並不悲觀。去年股市表現太差,今年大有機會反底。只是熊市尋底的過程難忍受及難以估算見底的時機,一旦過早撈底,很易又損手爛腳。心態上要切忌冒進,待波幅收窄及周線圖上出現了營造底部訊號才買入也不遲。此外,在估值偏低及大多數人看得很淡下,會重新留意中港股市的機會;去年的under dog如教育、內房及醫療等,在price in有關風險後,是有反底的機會

- 仍相信美股是長期成長股投資的上好地方,惟目前要經歷估值往下調整。Internet 及 smart phone 所帶來的增長故事應已見頂。但 Cloud及 big data的增長主題應還可繼續。AI及生物科技會未來的投資大方向,但除了Nvidia外,暫看不出一隻很有信心的主題股份

- 如前文的檢討提及,在投資操作上;要多採用主動式沽出、以及把握波幅擴大時的第一點沽出時機。相信做好這兩點,投資回報已足以顯著改善。另一個正在學習的地方是鎮靜及忍耐,不要太衝動做一些決定。在選取股份及板塊上,其實多應以基本分析及宏觀大局為主,而不是被一時的走勢行情影響作太倉促的選股決定。反之,在沽出方面應以股價走勢為主要考慮

17 則留言:

  1. 1686 算是雲計算主題股嗎,不過不便宜。

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    1. 算係,但科技股我焦點只會放在美股。1686不過是一隻另類的REITs

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  2. 1月月供7隻,2,3,11,12,270,823,1299
    中資股始終受政策影響,較偏愛港資及外資

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    1. 不錯的選擇,但為何無選維他奶?

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    2. 中銀無得月供維他奶,慘

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    3. 今天下午買了少少維他奶,股票連同美股mpf提升至佔20.5%,不想持太多現金

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    4. 去年底的確一面倒睇淡,市場可能會向另一方面發展

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  3. 強者一個個倒下, 如FB,AAPL,NVDA

    amazon, netflix像是少數資金集中的強者, 會不會首先見底呢?

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    1. 還有我仍持有的Sales Force表現很不俗。的確,Apple,Facebook及Google的增長故事暫時已見頂,但諸如AI及雲計算的增長故事仍有排玩

      但目前大有機會是熊市,熊市中最忌是太倉促判斷見底而去撈底

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  4. 留意到新興市場貨幣向上突破,而印尼股市年初至今跑出,會特別留意相關ETF

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  5. Buy 3883 HK

    Get a dip back into HK/China equities

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  6. 美元的長期走勢可能逆轉,不要忽視這個趨勢對資產配置的意義,會考慮部署新興市場及中港股市

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  7. 除了nflx, amzn

    lulu發盈喜, sq又似整固慢上, paypal表現不錯

    仲有ACB大麻股走勢都似圓底向上

    美股表現會不會如黃國英說是兩極化, 而不是一面倒熊市?

    我的策略都是且戰且走, 經過12月大跌, 如果接下來當市場波動加大, 還是持更多現金為妙。

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    1. netflix 仍受制200天線, amazon仍偏離200天線,反而跌得低殘的facebook有少少睇頭

      昨晚美股的高beta值股票沽壓較大,我想最少要有較多的高beta值的領導股收復200MA才可考慮是否牛市未死

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