2011年10月25日星期二

微調立場 兩手準備

近日事態發展使我不得不調整早前的過份看淡立場:

- 從近日中國公佈的經濟數據、及企業的第三季業績/主要營運數字看,硬著陸風險著實不高。其中10月份HSBC PMI49.9反彈至51.1,頗具指標性(中國的第三季GDP增長雖放緩至9.1%,但我估計這是因順差收窄所致,其他數據反映內需動力仍充足)。樓市下滑仍是一個風險,但中國經濟增長依賴房地產程度相對不是太高
- 中央政策已有微妙轉變:
應付中小企融資問題:
中央容許地方發債的啟示:
- 不少具風險胃納指標及前膽性的三、四線股(尤其是早前跌得很殘的)開始出現一浪高於一浪、並升破長線跌軌之勢

美國方面,近日公佈的經濟數據,反映經濟增長雖差,但暫未至於雙底衰退。關鍵仍是歐債危機進展。我認為這個星期的歐洲峰會最少可傾掂希臘問題的善後。但這套解決方案,可否應付其他歐洲大國可能出現的財政信心危機,則仍有很大不確定性。

以下連結可使大家對歐洲各國的負債情況有多一些掌握:
http://edition.cnn.com/2011/BUSINESS/06/19/europe.debt.explainer/index.html

依這些資料看,下一個最有機會出危機的國家是意大利。向好的方面想,今次歐洲峰會可把歐債問題穩下來,那今次不過是一個溫和的熊市。但向壞的方面想,希臘危機可比作為金融海嘯的Bears Stearns(貝爾斯登),意大利/西班牙則是AIA或雷曼兄弟;那才是好戲在後頭。目前看來似乎仍是後者機會大些。

在好壞訊號爭持下,目前情況不宜過份企在任何一邊。我已表明很後悔10月初沒有在很超賣水平增持股票。目前策略仍是找機會微調組合,把持股比重適量地調高,為大盤向牛或向熊發展作好兩手準備。選股方面,除了向來偏好的強勢股外,也會留意一些跌到殘的股份。


目前組合:


Brillance Automotive (1114)6.5%
YGM (375)5.9%
Cash87.6%

15 則留言:

  1. 港股大上大落,在很超賣水平增持股票不容易,準確捕捉一個中期趨勢更不容易。歐美市場做好一段時間,最近港股才跟升。佢地好似有份談判一樣。確利害。

    Sam

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  2. Italy Pressured by EU to Boost Economy

    http://www.bloomberg.com/news/2011-10-25/italy-pressured-by-eu-to-boost-economy-as-germany-prepares-vote-on-bailout.html

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  3. 温家宝:对宏观政策适时适度进行预调微调

    http://finance.sina.com.cn/g/20111025/191310687636.shtml

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  4. you sir 1114如破8.28下一個阻力是? thanks

    Carman

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  5. carman:理論上破了這水平,不會再有顯著阻力位

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  6. buy 1766, regret that I didn't buy into it early this morning as this stock is top of my watch list

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  7. 1114在高位買,希望上返去
    thanks you sir
    carman

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  8. 我同意不要過份站在任何一邊, 保持少量持股玩中線, 然後保持大量現金靠邊站等睇戲好 D, 現時訊息比較混亂, 不適合大注出擊. 我認為同市況短線向任何一方極端發展時, 即超買或超賣時出擊做相反方向, 值搏率可能高一點.

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  9. U sir,今日有否沾手龔系股票?

    1766 , 我的愛股,希望它能到我的「平行時空」啦!哈哈

    投機青年

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  10. U sir , 3998 好呀,希望今日能到 2 元!咁我就豐足啦!

    投機青年

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  11. 每次陳生敗訴,宏霸都升得特別勁,歪?

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  12. EU Talks With Banks on Greece Said Deadlocked

    http://www.bloomberg.com/news/2011-10-26/eu-talks-with-banks-on-greek-bondholder-losses-are-said-to-be-deadlocked.html

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  13. 投機兄:3998雖然盈利增長動力不高,但股息率高達10%,是守中帶攻選擇

    屁股:陳生敗訴應己在預計之內,對龔系股票影響有限

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