2011年12月20日星期二

回覆過路人的提問

引起blog友間熱話的過路人留言,其實不乏建設性的意見,現回覆如下:

現在說到你"YOU"你偏向看好,OK.你就控制注碼,守.
不是今天看好,買入股票,過兩天跌到危險边緣,又止蝕些股票,揸回多些現金,出出入入費用及止蝕錢都不小,



基本上我不相信環球經濟及資本市場會因去杆槓化而衰足幾年的論點。我對目前是熊轉牛的築底期的立場是有信心的。但第二隻熊腳在那,則無把握。恆指可能在試試多次17500後便真正見底,展開牛市;但亦可能再試16200才真正見底。這千多二千點的潛在損失(且二、三線股及高beta股的波幅會較恆指為高),如未能作好管理的話,心理上及回報損失上未必承受到;且我亦不能排除我看錯並過份樂觀的可能性。blog舊文暫未須全面沽售暫無沽貨迫切性 但須提高警覺已表明我現階段不想太易止蝕的思路。基本上我是在股價表現顯著落後大市才沽出的。


剛回顧近兩月的沽出,當中不乏有乏笨拙的被震走決定,但亦有不少是走得對的。受過
08年一役的死後慘痛教訓後,我情願有時沽錯了,總好過讓自己損失不斷擴大。


在你上文說'從頗多周基性板塊如內銀、內房、貨櫃航運、鋼鐵、基建等等出現一浪底高於一浪底的形態判斷;加強我對目前是熊轉牛的築底期的信心。目前須要繼續執行逐步增持股票的做法'嘩!你對股市看法,原來這麼簡單,


整理本人早前文章的思路,對目前是築底期的理據當然不是如此簡單:

從市帳率看熊市底部:指出熊市的底部應在15700至17100之間

等待黎明三大訊號:這三大訊號己開始陸續浮現,例如大家開始感受到實體經濟轉差等




現你有CASH39.7%如你再入股票,重剩多少現金呢?現在是牛市嗎?你只是估會牛市,就過量去投入金錢,這不是投資是賭博,牛市市場會告訴你,不用去估,


首先,現金比重不是資產配值唯一考慮。本人組合中的新奧能源(2688)及YGM(375)和大盤的相關性很低,尤其是前者是很具防守性的股票。


此外,買股票賺大錢的最佳時機,往往是大家對經濟前景最悲觀的時候。套用友blog豬sir近日的發文精要:


亦有兩點值得大家思考
  1. 當大家確認熊市時才去增加現金至50%嗎?
  2. 當大家確認大牛市時才去大量手持股票嗎?
例如較早前,當恆指跌破19200"確認"熊市時,才沽出股票,那做到的避險作用實在非常有限。本人今年6、7月間己開始把持股比重降低、到8月初開始大手減持股票、到10初時全面清倉、但錯在錯失了10月初的反彈大浪、目前我覺覺得有熊轉牛的機會,40%至70%的持股比重是合適的。

選擇性回應閣下對其他blogger的comment:

CUP:相信他所觀察到的轉角位不單是指大盤指數,還包括市場情緒及板塊表現等。在現時的市況,用價值投資是較用趨勢投資較適合;雖則Cup 兄目前的持股比重是較aggressive 些

投資達人:當日恆指裂口升成千點,我認同他當日把熊證止蝕的做法。他分三注買入2688,是因該股的走勢對板及經研究後覺得值搏率高,才作加注的。

閣下也不乏有建設性的意見,惟如少用"痴痴呆呆 坐埋一枱"等的用詞,相信大家更願意和閣下交流的。歡迎繼續留言!

32 則留言:

  1. 過路人明顯不是來交流的, 只是想寸一寸大家來表現自己的偉大, 這種人才是真正的自大狂, 50步笑100步, 十分類似那些80後憤青.

    過路人2

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  2. 過路人2咁你又唔洗無端端串埋d 80 後

    過路人3

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  3. 的確, 當日穿19200, 但數月時間今天指數即使比當天還低, 但有些股票已經比當日跌穿19200時更高位了. 過路人在思維上是沒有選股方面的思路, 這就是硬把投機思路硬套在投資思路上的盲點. 如果他能夠在選股上提出優質的心得, 會是十分全面的意見, 但結果偏執一方, 只看到一少部份.

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  4. 當大家確認熊市時才去增加現金至50%嗎?
    當大家確認大牛市時才去大量手持股票嗎?


    according to my investment method,,,,yes!!!!

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  5. 其實過路人講既都幾啱...只係道理明白,做唔做到睇修為。

    例如形勢不明企邊,紀律進出,分段分注,基本面技術面配合才入場等...但真正落場做試鍊則任何一樣都並不容易...

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  6. should be good news to 669

    U.S. Housing Starts Jump 9.3%, to Highest in Year

    http://www.bloomberg.com/news/2011-12-20/housing-starts-in-u-s-increase-to-highest-level-in-year-in-stability-sign.html

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  7. 過路人選股技能應不弱,看他評論"閡二哥"和'達人'圓表及技術分柝,一針見血,準而有力.如果他肯寫BLOG就好啦.
    KK

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  8. 若唔確認已是熊市,你有什麼證據支持你的理據沽貨?

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  9. 我都剛轟進 669, 近排對炒美國復甦概念較有信心, 信心較高於炒中國概念, 因為數據指出美國應該正在復甦中, 其實美股也正在反映這一點. 今年係正數, 好誇張 :D

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  10. 其實我好奇怪, 巴菲特咁有經驗, 又身在美國, 佢都一早話美國唔會衰退, 反而身在外地既人驚美國衰退驚到死咁, 難道外地人比巴菲特掌握更多美國本土資訊!

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  11. You sir 説一句利好,669就升6.x%
    其他bloggers真係收皮

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  12. To Morpheus

    『真正統治世界的「X盛」』

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    原來小Cup之前條片都有Fans...

    一個傻仔Trader, 比人問到有乜解決歐債方案, 搭唔到就話佢最期望大跌市, 跌市就發達...

    又甚麼高盛統治世界...

    講就天下無敵!Short甚麼股份, 甚麼價錢, 甚麼時候... 咁得就不用成套老西做訪問講股了!

    這種扮高人口吻都有人信, 又一次痴痴呆呆, 坐埋一台

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  13. Recession will not happen in US but in China and HK

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  14. 達人兄:我買入494也是看美國經濟無預期中那麼差的一點,但494近日的股價表現稍為令人失望

    豬sir:或許如是,但年中時美國的經濟數據實在太差了,尤其是就業數據方面

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  15. Cup sir在對上一篇blog文作了一段長篇留言,我選擇在此作回應:

    的確現時的技術陷阱多了很多,墮入假跌破或假突破的情況經常出現。其中一個對應方法是給多些時間觀察,以確認走勢。但以現今的市場步伐,給多些時間觀察往往等同被市場拋離更多更快;我也思索如何握當中的力度。或許如Cup兄所言,其中對應方法是多以FA來作補充判斷。再者,我認為無一套完全避免技術陷阱的方法。一方面要看你是否有足夠心理素質,例如在低位沽出後厚面皮買回;此外,有時要看你是否有膽搏下去,例如兩、三天前我頗有意慾沽出華晨(1114),但最後決定守下去,都是出於其中高檔汽車定位的信心,幸好1114暫時也回升不少

    心水清的讀者都應看到Cup sir近日的買入目標,是有不少FA的考慮及計算,只是他不寫太多而已。我近年多了探討TA,但不代表完全放棄FA,其中一原因是寫市場分析的意慾大些及FA的內容是較沉悶一些。好的FA不一定要長篇大論,我的文章周不時也會透露一些key points:例如近日較成功的撈底2688,是看到即使計及收購建議所帶的集資壓力,它的股價也不應跌那麼多,才決定買入的

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  16. 其實當時經濟數據係半好半差, 所以好多人都無所適從, 唔知真好定真差. 就業數據一向都係最滯後既數據, 對前景預視性不大, 可以不理. 例子如當年失業率最低之時就係開始經濟衰退之時.

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  17. 另一個好少人留意到既係, 其實美國一早出左QE3, 不過係針對樓市既QE, 所以美國樓市轉角一d都唔奇. 好奇怪最重要既訊息, 反而市場上最少人提!

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  18. Pig sir: I am talking non farm payroll (no. of jobs openings), but not unemployment rate. I remember during mid year the no of payroll once approached zero and this was quite a worrying sign. You made a good observation on the US housing market, compliment to you

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  19. 由他吧,真正的統治者是誰,或者根本沒有,我們都是要過活,影響不大。
    說不定是我說錯了,那就真的不好意思。

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  20. Christmas comes but once a year. But when it comes it brings good cheer.

    You Sir,Merry Christmas!

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  21. YOU SIR:
    祝聖誕快樂及新年進步。

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  22. Followed YOU, just bought 5 hand 2688
    Piggy

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  23. 一笑之&Sunny: Merry Christmas, Jesus loves you! Hope everything is fine for you in US and you can settle in your new life, Sunny.

    chanel: I choose to sit. Don't get too worried on one and two days of price movement. A well diversified portfolio can help you to ride on market volatility.

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  24. 今早以 24.5 減持了一注 2688. 其餘持股繼續持有, 以往的走勢都是在 range 內運行, 一向單日波幅較大, 不代表中期走勢轉弱, 只要打開 3 年週線圖, 就知道 2688 強過大盤好多. 如跌至 22.5 會買回今早沽出的.

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  25. 祝YOU SIR和各位大大
    聖誕快樂,身體健康,新年進步!!^0^

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  26. YOU SIR
    明白,反正係低位買,坐定定,有錢剩^^

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  27. chanel:唔好跟老師,以為咁易坐定定,有錢剩

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