2012年3月12日星期一

組合更新@12 March

簡單交待今天操作:
買入金界(3918):對此股是有成為倍升股的期望;除非柬埔寨有突發負面的政經事件出現,否則目前接近8%的預測股息率使其下跌空間有限;雖則技術上看今天不是最合適的買入價位;惟從以往經驗看若真的是倍升股的話,逾等回吐只會逾等逾貴
買入宏橋(1378):公佈業績理想、而估值亦算偏低;若經濟周期轉趨向上,此股應有頗大爆發力;公佈業績後以大陽燭及大成交上升,後向可高一線
沽出MI能源(1555):上周四大反彈後,升勢無以為繼,連續兩天出現陰燭;同是上游游油股的中海油(883)相對表現亦欠佳;不認為油價能長期企在100美元水平以上


目前組合:
Dongyue (189)11.8%
SUNAC (1918)11.3%
Guangzhou Ship (317)10.6%
Central China (832)8.6%
Chu Kong Pipe (1938)7.3%
Liansu (2128)6.2%
Greatwall Motor (2333)6.0%
Everbright International (257)5.9%
AAC (2018)5.9%
CMA Logistics (8217)5.7%
Naga (3918)5.3%
Baoye (2355)5.2%
Hongqiao (1378)5.2%
China Glass (3300)5.0%



經一輪操作後,投資組合出現較大變化;由價殘股轉為更多以領導股主導。其實今天沽出MI能源的誘因不算太強,只是買入上述兩股後,必須沽出股票令投資組合只得輕微overdraft。今天沽出MI能源後股價轉跌為升,是有些後悔,亦反映牛市中不乏投資機會,難以一一捕捉。


今年初牛氣初現時,對稍為落後的股票可給多些時間觀察,等它們發力追上。但到2月中開始,恆指在22000遇到阻力時,對組合內有些升勢不繼,相對走勢未如理想的股票有懷疑;仍用這套思維給它們多些時間,結果錯失了沽出良機。當市況牛氣充足時,可對有懷疑的股票多些時間;但今月初感受到市底有些不對勁(http://ynwa-investment.blogspot.com/2012/03/blog-post.html),對有懷疑的股票不可太仁慈;投資上只應在適合時機給予benefit of doubts
早前沽出的沽票中,看來至少勝獅貨櫃(716)、重慶機電(2722)及山水水泥(691)是沽得無錯的決定。相信目前的個股資金流向由早前的純追落後及價殘主導轉為更多以個股的實力及前景主導。

30 則留言:

  1. 絕對認同而家持股策略要由價殘股轉為以領導股主導
    謝謝You Sir文章!

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  2. 啲網上大户都沽清航運股了,我反而上個禮拜仲增持(應該話溝淡先啱),暫時只有you sir 還與我同行了!

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  3. 航運股熱已退去, 資金明顯炒夠了這個板塊, 所以有換馬的必要, 畢竟航運股的業績其實是很差勁, 當股價已沒有那麼低殘時, 資金繼續追捧的動力不大。

    You Sir 好似已沒有航運了,317 不算航運股吧 ^^

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  4. Manfred & 達人兄:對,317不算是航運股,只是廣船A股近日不俗的走勢吸引我下注。同意現時炒航運股值搏率不高

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  5. 反正已持有了4年多(中海發展同廣船),雖然仲係蝕緊2成,但已好了不少,加上我甚少買新股(通常上市起碼5-10年),選擇不多下也是不錯的股份,

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  6. http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120313/News/ea_eaa1.htm

    人行鬆手 首套房可減息
    最低可減至基準利率七折 2012年3月13日

    【明報專訊】中國人民銀行昨日舉行記者會,副行長劉士余透露,人行鼓勵銀行因應借款人情,在人行的基準利率和首套房貸款優惠利率的下限之間,根據貸款人的財務狀權衡定價,這意味人行已為銀行在提供首套房貸優惠利率上大開綠燈。資料顯示,人行定下的下限為貸款基準利率打七折。

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    1. 近日作了數項買入,須把部份持股沽出;組合中已有1378的周期性工業股,且1378的派息較高;基本上我認為3300尚算可以,未致於到警戒線。今次組合的調配,想為組合中加入消費股

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  8. You Sir
    As for consumption play, I have chosen 848 as apposed to 1833 given its lower PE as well as stronger TA. 1833 is still far under its previous high formed in Oct 2011. Would this lag indicate sth we dont know?

    Thx

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    1. I think the FA of 1833 is okay. The reason of its lagged performance recently is probably because the Company has not yet announced its result, so the funds are unwilling to commit too much in the moment.

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  9. http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120314/News/ea_eaa1.htm

    內地消費回暖 百貨股大升
    金鷹百貨﹕最差時期已過 2012年3月14日

    【明報專訊】國家統計局上周公布的內地零售數據,揭示零售業岌岌可危。然而,內地高端連鎖百貨企業金鷹商貿(3308)董事長王恒,昨天卻在業績會上宣告,百貨業最差的時期已經過去。王恒表示,金鷹今年首兩個月的銷售數據的確不利,惟進入3月銷情突見好轉,3月首10天同店銷售增長維持雙位數字,集團收入增長也超過20%,並稱同行業績也是如此。

    市場憧憬內地零售反轉,金鷹股價昨天大升5%,連帶茂業(0848)及體育股匹克(1968)升近半成。

    王恒昨天在業績會上表示,首兩個月行業基本上沒有什好消息,華東天氣寒冷及節假日重疊都導致首兩個月最不利,惟指同店銷售增長沒有市場想的那麼悲觀,沒有低於10%,「以前沒有(低過10%),以後也不會有」。

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  10. http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120314/News/eb_eba4.htm

    大行齊唱好 濠賭股全線急升
    2012年3月14日

    【明報專訊】大行合唱下濠賭股又炒高。德銀昨日發表報告,將今年博彩收入預測由增長上調至25%,全面調升濠賭股今年盈利預測;高盛上調澳博(0880)目標價,加上野村預期澳門3月博彩收入維持強勁增長,濠賭股昨日全線上揚。

    德銀考察澳門賭場後表示,對當地賭業看法由普通變為非常樂觀,尤其是貴賓廳需求轉趨穩定,預計未來數月貴賓業務收入每月增加23億澳門元。該行遂將濠江今年博彩收入預測由增長20%上調至25%;6隻濠賭股今年EBITDA(息稅折舊攤銷前利潤)預測調高10%至55%,目標價調高3.5%至37%不等。

    同日野村亦發表報告,根據澳門3月首11天博彩收入走勢,整個月份收入增長將為255億澳門元,即按年增長27%。受大行唱好刺激,濠賭股全線急升,其中以永利澳門(1128)升勢最勁,升近9%,收市報23.35元;澳博及銀河娛樂(0027)亦漲超過6%。(詳見表)

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  11. http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120314/News/ec_ecd1.htm

    華潤燃氣未來仍有資產注入
    2012年3月14日

    【明報專訊】華潤燃氣(1193)昨天公布截至2011年12月底止全年業績,期內純利按年增長64%至12億元,略好於市場預期,每股派末期息10港仙。公司董事總經理王傳棟昨天在業績會上表示,今年預備項目收購資金60至80億元,大幅高於2011年的約30億元。

    純利增長 主要依靠內部增長

    王傳棟表示,2011年潤燃純利增長逾六成主要依靠內部增長,而2012年則將更多依靠收購兼併。公司主席馬國安也指出,母公司華潤集團目前還有16個燃氣項目待注入華潤燃氣,惟沒有明確時間表。潤燃希望待母公司所持的燃氣項目達到一定盈利水平後再注入公司。

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  12. U sir,
    紅軍今早打比勝出,隊長又連中三元!
    今日股市勁升,財富又進帳!
    兄,真是雙喜臨門!再祝您今天白色情人節快樂!

    大哥,您再睇好濠賭股?我不嬲都是濠賭股擁躉!
    另外,兄,點睇 1299 ?我今早掃了兩隻 cover warrant ! 兄認為能破上次高位嗎?

    投機青年

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    1. 紅軍今季殺入前四無望,今朝都無心情睇波,原來球隊大勝Everton三球,總算有些欣慰。聽說C9+S7+G8的化學作用不錯,希望能繼續下去,少用些A26算數

      AIA剛公佈的業績後,劵商評價未算正面;加上剛完成配股,向上阻力會頗大

      濠賭股近排的數據不俗,劵商評價亦正面

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    1. FA上想買入些消費股,TA上此股剛升破長期下降軌

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  14. http://finance.sina.com.cn/china/20120314/120511587203.shtml

    温家宝:房价还远没有回到合理价位

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    1. you sir, 你認為這個消息如何?

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    2. of course negative, waiting for an opportunity to dump shares

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  15. 回覆
    1. You Sir, 你認為現在是牛市的大調整嗎?

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    2. 不擔心,但今天勢色不對,把現金水平提升至10%

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