2012年2月20日星期一

未擔心反高潮

簡要交待今天行動:
沽出比亞迪(1211) - 估值向來已偏高,既然動力顯著減弱,且市場上有其他好的選擇,暫時放棄這個電動車build your dream行動
廣船(317) - 雖則估值仍相當便宜;但觀察姊妹股1101及廣船A股的走勢,加上造船業面對不確定因素仍多,決定放棄落後股
買入寶業(2355)及中國玻璃(3300) - 上篇文章已提及留意這兩股的理由

目前組合:

Ping An (2318)11.0%
Singamas Container (716)9.8%
Evergrande (3333)9.4%
Chongqing Machinery (2722)9.0%
VTM Mining (893)8.5%
MI Energy (1555)8.3%
Dongyue (189)7.9%
SUNAC (1918)7.8%
Chu Kong Pipe (1938)6.4%
Anton Oilfield (3337)6.0%
Baoye (2355)5.0%
China Glass (3300)4.8%
Cash6.0%


中國上周未宣佈調低存款準備金率,但港股出現反高潮先升後跌。對此本人並不太擔心,也未想過目前要大手減持套現。早前文章已交待過:今年港股正進行回歸合理價值過程,在恆指回歸至其合理價值區間前,大盤不會出現10%以上的調整。之前文章已提出恆指的合理價值應在25000至26000附近;再保守點計算恆指在收復24000前也不愁會出現大規模調整。既然組合內持股大部份表現均對板,無須為一、兩天的單日轉向而搞得太緊張。況且,今天除本港地產股、石化股及電信股的表現較弱外;但個別股份也不乏精彩表現。


若對投資回報的要求高,在牛市中也不可貿貿然自滿。牛市很大程度是一個板塊輪流炒作的遊戲,當一個板塊累積升幅過大而致估值偏高時,資金又會流入另一個板塊。若然因持有股份回報算是可以而不找尋新的出擊目標,往往會錯失下一批爆升股;且太過死牛式持有,組合也會面臨升勢老化的風險。(回想07時牛三的錯誤,除了未能洞悉牛市見頂而離場外;也是當時主力時有中資金融股而自滿,無再發掘其他更具爆炸性的股份,錯失好一個黃金機遇)。牛市中不乏投資機會;正如經上周未的檢視後,又找到新一批值得留意的股份,可以是為投資組合添加新血的目標。若然本人組合在年初未有作任何改動的話,整體回報肯定無現時那麼高。

35 則留言:

  1. 今天也跟你入了少許3300 支持!

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    1. 暫時都是以投機性類別處理;不過我買入都表示我判斷值博率是okay

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  2. 連you sir 也放棄廣船了?請問you sir 是否會分析以市盈率看恆指呢?

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    1. 每個人的操作手法不同,母須刻意比較,只要明白自己所行的那一套的優點及局限便成了。有時間會用分析恆指市盈率,但不是top priority,早前文章已指出,今番牛市恆指升破07高位已是保守目標。至於用市盈率計算今年恆指目標,以12至13倍的預測PE值計算,恆指今年的目標應在24000至25000

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    2. 對我來說,投資路上永遠是孤獨的

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    1. 1238只是炒落後之選;雖則估值便宜,但銷售做得不是太好,市場難給予高的估值溢價;現水平買入的值搏率不高

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  4. Very interesting for
    733, 1238, 845, 1224, 1685, 331, 1080, 67
    Feel free to comment

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    1. Among which I'm more interested in 733 as it can be a beneficiary of a possible bottoming out of China property market. Regarding the other stocks you mentioned, I am not very confident on their fundamentals.

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  5. you sir, may I ask about 1262?

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  6. You Sir,
    你定為投機的股票(eg 3300)會否有個target return rate?

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    1. 投資與投機不是target return rate的重點;況且,在我的操作上,投資與投機的區別是頗模糊的

      我的target return rate主要是睇估值,例如組合中的重倉2318,我估計今年內80多元,或最高90多元應是上限了

      而今年較成功的殘股操作,716及1918,我做估值時是頗有信心可以最少有倍數以上的升幅;3300也如是,希望3300可以重複以上兩股的走勢罷

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    2. 那麼3300 的止損位是否定在10線?

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    3. 理論上如是,但每個人的操作手法不盡相同

      該股股價仍低於其帳面值,往績也okay(唯一擔心是配股集資記錄較密),牛市中不應太輕易沽出股票以免被震走,可把止蝕位定得鬆些

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    1. 我向來覺得317是具一定值搏率,但牛市中無謂強求每一隻牛股食晒,總有些股票無可避免會被震走

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    2. 我也被震走過好多次 T_T

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  8. You sir 3300在去年業績後在3蚊附近多次回購 目標是否最少看3蚊呢?

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    1. 謝謝提點,這是好的觀察。3300去年的配股是在5月份發生,而公司的回購是在6、7月間進行,回購價己計及股權攤薄因素

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  9. Seems a bit risky to hold 317 (though safe with cut loss slightly below sma20)
    Dry bulk and Container plays have weakened a lot

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    1. 317 is still trading well below its book value. That's why I think it provides safety margin for a turnaround speculation.

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  10. Agree with Kan
    be careful on that industry
    not very profitable businss indeed!

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    1. Kevin & Kan: Shipping sector is no doubt a risky sector. But you can make lucrative profit if you can catch the right cycle. Just control your stake and stick to cut loss discipline.

      閃崩人:316短線升得較急,借業績期可能會獲利回吐唔出奇,但該股股價仍在帳面值以下,中長線升浪肯定未玩完

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  11. Kan and Kevin: 同意 317 有潛在風險, 這可能是股價近排不怎麼升的原因, 所以持股要適度地分散, 以及止蝕現時要放鬆一點, 否則成日比人震走

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    1. 144,1199,316,2866,1138,1919,2343,3378
      航運相關股份,全線轉弱,只有716仍然強

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    2. 716的業務性質和2866及316近似,都是造container shipping相關的;716其實是顯著較316落後,和2866大致同步;近日716保持強勢,部份原因可能是追落後,我暫時不太擔心

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