2015年1月2日星期五

14年年結

14年底投資組合:


股份
比重
買入重點
AIA (1299)
16.0%   第三季數據合乎預期,增長動力來自亞洲 多個國家
Apple Inc (AAPL)
15.8%   iPhone正從Galaxy重新奪回佔有率;iWatch、Apple Payment有機會是額外催化劑
Facebook (FB)
10.9%   社交網絡及大數據、收費模式有提升空間
Great Wall Motor (2333)
10.2%   SUV業務應已步入復甦軌跡
Walt Disney (DIS)
10.1%   具明顯品牌地位的媒體股、新一系列Star Wars電影將於今年底上畫
CGN Power (1816)
9.3%   唯一的上市核能發電股,而核能發電的增長有望提速
Tesla (TSLA)
8.8%   電動車及其他另類能源的發展計劃、管理層的願景
Luk Fook (590)
5.4%   改變銷售結構使業績較同行為佳
Waison (3393)
5.4%   智能電錶
OOIL (316)
5.2%
航運業踏入復甦、受惠油價回落
Cash
2.9%


12月回報:1.4%
2014年回報:2.7%


剛於1月2日買入中交建(1800)

- 14年的投資表現雖算是繼續跑贏恆指,但得承認是強差人意

- 有數次買賣國內劵商股以捕捉A股重臨,但整體比重實在不夠。要在捕捉大方向上改善、以及不可被對個別股票的偏見或之前的交易失敗經驗影響(e.g.中資金融股),而迴避對某些板塊的投資。every dog has its day

- 買賣檢討做過很多次了;事後孔明,總有早知應一早沽出、或不要輕易沽出的個別例子。認為回歸基本,加強對個股的基本面及估值的暸解、以及掌握各板塊的資金流向及大趨勢,才是防止買賣失誤的更有效之道

- 金融市場的效率或市場對消息的敏感度較前提高。對組合內走勢不符預期或唔對路的股票不宜給予太多容忍空間

- 即使A股重現牛市,但在國內經濟未見結構性改善下,認為這是虛火居多。不排除捕捉國內升市的機會;但美國經濟如日方中,仍會維持一定比重的美股及海外股票以平衡風險