2014年3月31日星期一

3月份月結:Setback



股份
比重
買入重點
Singyes Solar (750)
12.3%   能直接受惠國家對光伏安裝目標的提升、
剛公佈的業績理想、今明兩年的光伏安裝量續會大幅增長
CTEG (1363)
11.0%   水務及環保、剛公佈業績後的股價表現理想、收購順德污水處理項目
GasLog (GLOG)
10.3%   美國頁岩氣技術突破有助推動天然氣出口、而LNG運費應處上升周期
Fosun Int (656)
8.9%   以10億歐元收購葡萄牙CSS保險業務80%股權,謀求仿傚巴郡,成為以保險資金作支柱的投資集團、剛公佈的業績理想
Sinotrans (598)
8.0%   物流及重組概念
Alexion Pharm (ALXN)
7.2%   生物科技股中動力較強者,近日的盈利預測獲顯著調升
Jazz Pharm (JAZZ)
7.1%   生物科技股中動力較強者。雖則13年業績低於預期,但14年的盈利展望仍獲調升;
Manulife (945)
6.7%   美國退市及加息的受惠者
Beijing Ent Water (371)
6.4%   水務及北京市政府背景
China Resources Cement
(1313)

5.6%
華南地區的水泥價格應有較大的復甦可能性
China Gas (384)
5.5%
燃氣股中盈利預測獲上調動力較強者
China New Town (1278)
5.2%
注資概念
Cash
5.9%


3月份投資回報: -3.0%
Year to date回報:4.9%

重點watchlist:

華電福新(816) - 業績較佳的環保股,發電來源多元化,今年有更多新電能投產

安踏(2020) - 業績在體育用品股中相對較佳,復甦應在進行中

和黃(13) - 業務國際化,能受惠歐洲復甦,資產價值尚未充分反映

蒙牛(2319) - 業績良好,積極拓展其他非奶類產品



縱然組合中的若干股份如興業太陽能(750)表現突出,但本月份的投資表現絶對是一個setback,原因如下:


- 強勢動力股於3月份下半部出現較明顯的獲利回吐,而資金則轉往傳統藍籌如內銀及內房等
- 對美股的牛市太有信心、且對美股也未有太貼市地跟隨;心態上的疏忽以致組合中的美股生化股受到重創
- 未有執行早前定下的“見股價表現唔對路或相對表現較弱,不要給予太多機會觀察,要果斷些沽出”的理念。好些斬纜的股票,沽出時實現虧損在10%之上

體會及看法:
- smart money的流向多數是理性的。業績前股價的走勢很多時已反映業績是好是差。而業績後的股價表現,若和自己判斷相反,也不應太過和市場作對
- 在中國經濟已處結構性困境的前提下;近日轉趨強勢的內房、內銀等舊經濟股,相信仍是有反彈無大升之局。環保、燃氣、水務、醫療、互聯網及物流等板塊的長期牛走勢應不會有大改變

2014年3月26日星期三

投資組合@26March



股份
比重
買入重點
Singyes Solar (750)
11.8%   能直接受惠國家對光伏安裝目標的提升
CTEG (1363)
11.2%   水務及環保、剛公佈業績後的股價表現理想、收購順德污水處理項目
GasLog (GLOG)
10.8%   美國頁岩氣技術突破有助推動天然氣出口、而LNG運費應處上升周期
Fosun Int (656)
8.4%   以10億歐元收購葡萄牙CSS保險業務80%股權,謀求仿傚巴郡,成為以保險資金作支柱的投資集團
Sinopec Kantons (934)
7.5%   燃氣進口及運輸
Sinotrans (598)
7.5%   物流及重組概念
Alexion Pharm (ALXN)
7.4%   生物科技股中動力較強者,近日的盈利預測獲顯著調升
Jazz Pharm (JAZZ)
7.1%   生物科技股中動力較強者。雖則13年業績低於預期,但14年的盈利展望仍獲調升;
Manulife (945)
7.0%   美國退市及加息的受惠者
Beijing Ent Water (371)
6.0%
水務及北京市政府背景
China New Town (1278)
5.2%
注資概念
Bauhaus (483)
4.8%
同業銷售錄得顯著增長,估值頗為吸引
Cash
5.3%


Ytd回報:3.1%

重點watchlist:


華電福新(816) - 業績較佳的環保股,發電來源多元化,今年有更多新電能投產

安踏(2020) - 業績在體育用品股中相對較佳,復甦應在進行中

和黃(13) - 業務國際化,能受惠歐洲復甦,資產價值尚未充分反映

蒙牛(2319) - 業績良好,積極拓展其他非奶類產品
 

華潤水泥(1313) - 部分水泥股有復甦的可能性


元征科技(2488) - http://blog.sina.com.cn/s/blog_5efa65540102egzr.html