2021年4月22日星期四

繼續苦戰

 
















組合 year to date回報:4.7%
納指year to date年回報:8.2%
標普500 year to date年回報:11.1%
ARKK year to date 回報:(2.1%)

-        2月中以來,投資回報再度遇上逆境。仿如回到19年的境況,投資回報難有寸進,並被指數拋離。要檢討的話不是著眼於選股及交易技巧,這兩個月的投資表現轉為大落後,原因很簡單,是因增長股經20年的超額回報後;在估值考量下,市場轉而追棒大市值科技股,疫情復甦股及所謂的舊經濟股等。

-        其實在投資策略上已作出對應,有適量減持增長股及分散投資至舊經濟股,所以year to date回報又比ARK基金以及美股成長型投資KOL的表現為佳。但問題是對舊經濟股不熟又玩不慣,曾買入的JPM, RIO, BA, CCL 等,拉勻是微蝕收場,只是能制約投資組合未致於太集中高增長股之上。反之舊經濟股中的REITs,消費股及公用股等,原來是領導界別但自己卻錯過。

-          美股的債券息率終見頂回落,但增長股表現仍是參差,只有個別股份回復強勢。長期而言的確增長股有很大機會跑贏,但當下市況仍是維持原本策略,心態上不要太進取以及在投資組合上作出某程度的平衡。