繼續苦戰

 

組合 year to date回報：4.7%

納指year to date年回報：8.2%

標普500 year to date年回報：11.1%

ARKK year to date 回報：(2.1%)

-        自2月中以來，投資回報再度遇上逆境。仿如回到19年的境況，投資回報難有寸進，並被指數拋離。要檢討的話不是著眼於選股及交易技巧，這兩個月的投資表現轉為大落後，原因很簡單，是因增長股經20年的超額回報後;在估值考量下，市場轉而追棒大市值科技股，疫情復甦股及所謂的舊經濟股等。

-        其實在投資策略上已作出對應，有適量減持增長股及分散投資至舊經濟股，所以year to date回報又比ARK基金以及美股成長型投資KOL的表現為佳。但問題是對舊經濟股不熟又玩不慣，曾買入的JPM, RIO, BA, CCL 等，拉勻是微蝕收場，只是能制約投資組合未致於太集中高增長股之上。反之舊經濟股中的REITs,消費股及公用股等，原來是領導界別但自己卻錯過。

-          美股的債券息率終見頂回落，但增長股表現仍是參差，只有個別股份回復強勢。長期而言的確增長股有很大機會跑贏，但當下市況仍是維持原本策略，心態上不要太進取以及在投資組合上作出某程度的平衡。