９月份回顧及再度找尋領導者

好一段時間沒更新網誌，先來9月份的月結：

9月份回報：1.2%
Year to date回報：-0.3%

目前持股：

Market Vectors Biotech ETF (BBH)	11.3%
First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy (QCLN)	11.1%
Hutchison (13)	9.8%
BYD (1211)	9.3%
China Resources Gas (1193)	6.3%
Haitong Securities (6837)	6.2%
China Lesso (2128)	6.1%
Power Xinchen (1148)	5.9%
Sunevision (8008)	5.8%
CIMC Enric (3899)	5.6%
Ka Shui (822)	5.4%
Anton Oilfield Services (3337)	5.1%
China East Airline (670)	5.1%
Cash	7.0%

補回十月首三個交易天的買賣：買入中集安瑞科(3899)、海通證券(6837)、加注比亞迪（１２１１）及沽出民生銀行（１９８８）

９月份的回報仍是強差人意，但總算扭轉連續三個月的負回報。回顧９月份主要有兩個失誤：（一）出於對競爭對手推出手機的誤判，錯誤地沽出TCL通訊(2618)、（二）８、９月份押注周期性殘股，但這些股份到９月份升勢無以為繼，並轉為下跌。幸好修正策略及時沽出，此策略只蒙受輕微損失。

檢討今年Year to date回報失準 ，其中主要原因是出在選股之上。今年沒有選中太多爆升的股票（本來選中了合生元(1112)，但無奈地於７月初的反壟斷調查風波中被震走了，對國情掌握始終不夠）。此外，自７月恆指的反彈，市場的升幅較為集中於藍籌，二、三線股的相對表現較前為弱；且不同板塊之間的資金流動較為頻繁，不利於本人的中線操作風格；這是次要原因。

近週很多周期性殘股無以為繼，但強勢板塊相繼再度跑出，可見仍是下注於長升長有的強勢板塊仍是較有勝算。 投資組合相應作了調整，加入了好些有潛力成為big theme的股票，減少周期股的比重。

 近日的投資領會及操作上的嘗試改變：
（一）投資大主題仍是來來去去的那些(燃氣、環保、水務、互聯網、新能源、醫療、澳門、汽車 etc)。應把watchlist主要集中在這些股票上，重點關注各板塊內的FA及TA最強者，等待合適買入點的出現
（二） 買入爆升股不算太難；要學習沽出，至少要適時把部份利潤套現；才是differentiate大幅跑贏大市者之處。主動式沽出較被動式沽出更要緊
（三）走勢形態上的買賣技巧已被太多投資者使用，容易出現技術陷阱。如對公司的FA有足夠信心，出現沽出訊號可能是好的買入機會（實際上很難做到，但在出現沽出訊號後股價若無進一步下跌，並企穩後可能是買入時機）、或可在股價確認突破前買入。適當時候利用技術走勢的指標作反向買賣