2013年11月18日星期一

多觀察個股及板塊走勢



港股在這兩周的表現,可謂fake了絶大部分的投資者。當中原因不外乎對三中全會的解讀。上周三中全會結束,市場解讀會議決定無料到;但到上周未市場又有另外一個想法,認為三中全會的議決有料到;所謂的解讀成為大戶舞高弄低的借口。對一個經濟會議的解讀,可造成如此大的市場波幅,又是港股A股化、以及國內政策欠透明度的另一例子。(以個人對國情的粗淺暸解,對三中全會的評價是僅在中規中距之上)



在如此背景下,感到很多傳統的測市手法已不管用。事實上,在過去數年港股是上落市的格局下,出現技術陷阱的次數越來越高。

港股的確越來越難操作,自己的投資組合今年仍能略跑贏大市,表現已屬可以收貨。在宏觀大盤走勢難掌握下,認為自己依靠個股及板塊觀察多於大盤及宏觀走勢更是管用。再歸納自已近年的投資操作要點為:(一)多觀察個股及板塊走勢的互動、從而感受市場變化;個股及板塊走勢的互動應較大盤指數所能反映的更多、(二)除了個股相對走勢的強弱外,配以簡要的基本分析(行業前景、競爭力、估值,etc),選出自已的觀察名單股票、(三)經常更新自己的watchlist,並耐性等候合適的買入點、(四)適當時候要沽出獲利或止蝕。


港股近兩個交易天的走勢顯著有所逆轉,但心態上並不興奮;以過往數年經驗看,出現這些所謂很強的突破訊號後,來一轉反高潮的機會也不小。面對這樣子的中港股市,全面參與已不再是上策;長遠而言,會繼續把部分資金分散往美股。對初次涉足美股的成果感滿意,今後會繼續把部分資金投往美股。只是中短線而言,美股較為超買、調整幅度不夠;並非在一個合適買入點之上。


目前組合:


Powershares WilderHill Clean Energy (PBW) 9.8%
CIMC Enric (3899) 9.5%
China Oilfield Services (2883) 9.5%
Hanergy Solar (566) 9.1%
XStep (1368) 7.7%
Suntien Green Energy (956) 6.9%
Beijing Enterprise Water (371) 6.4%
Minth (425) 6.0%
Longyuan (916) 5.7%
Shanghai Ind Urban (563) 5.5%
Everbright Intl (257) 5.5%
Meilan Airport (357) 5.3%
Cash 13.0%

25 則留言:

  1. You Sir
    港股一個星期內就冰火二重天,真係難玩,幸好無玩牛態做對沖。
    今日過千億大升,我都要追入一些貨,久違的千億成交,希望今年最後個半月有力試二萬四。

    YTD 2.8%

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    1. 通常年底的股市表現會偏好,閣下仲有得追,繼續努力!

      我的ytd已貼近7%

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    2. You Sir經過一輪調整後又再發力,勁!
      我經驗不夠,有時真係進退沒有依據,要繼續向你學習.之前怕被FAKE,所以入的都係偏向落後股,跌市時還OK,係大升市就完成跟不上.

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    3. 對,近日的操作策略正確,買賣反而少了很多

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    4. 都係o個句,大部分情況下買領導股的勝算是較追落後的為高

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  2. 有一種說法係越來越多大陸基金投資港股,而大陸大戶操作手法係一收到風就不問價追/沽,所以脫離基本層面,急升急跌,舞高弄低既情況越來越嚴重... / __ \

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    1. 基本上認同這觀察。不過昨天的過千億成交,相信一定程度上是來自國際資金再度湧入港股

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  3. You sir 持有的都是強版塊強股,跌市也不用擔心

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    1. 我的體會是;即使成功買對強勢股,但在整體大盤波動及難掌握下;也會容易做錯決定及被震走。

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    2. 極度同意;

      我的 3899 就係近期被震走.....
      956 我都賣出買左左幾次......

      佩服 You sir 持貨能力;

      You sir 持貨偏重新能源版塊, 會否考慮增加其他版塊, 分散投資?

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    3. 當然會考慮分散至其他板塊;目前新能源股份的比重偏高,但並非太高。我一直有留意不同類型的股份,目前的持倉某程度上反映了對各行業的看法

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  4. 道指雖再則新高,但觀察到動力股如Facebook、Tesla Motors等無力再上、並顯著回落。只剩下3D打印這板塊繼續熱炒。看來美股出現中短線整固的可能性正增加中

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  5. You sir, 恆指迫近24,000點大關, 以水平應鎖定部份利潤還是再坐多一會呢?

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    1. 買賣的事情宜自行決定好。恆指短線升幅過急,不少領導股已先行回落;加上近年的技術走勢訊號經常失效;先把部分利潤套現也無妨

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  6. Hi Master,
    any views on 868? buy-in price?

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    1. 抱歉,遲了回覆

      昨天868已在很好的買入點,今天股價已爆升

      公司已啟動分拆光伏玻璃上市計劃,對股價有幫助

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  7. YOU SIR 可否說說為何買317 及 6889. 6889 風險很高, 317 幾強, 但航運始終是落後板塊, YOU SIR 為何會選佢, 而且升了很多?

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    1. 6889的風險不算高,起碼有穩定的股息收入。主要是看上公司有意發展日本賭業的故事,作投機性買入:

      Dynam殺入濠江再攻日 
      澳門取經 鋪路建賭場王國

      【專訪】
      日本彈珠機營運商Dynam Japan(6889)早前與「賭王」三太有份的澳門勵駿(1680)簽訂合作備忘錄,準備於明年殺入澳門賭場。惟在進軍澳門的背後,原來有更大的諗頭。該集團董事長佐藤洋治接受本報專訪透露,計劃先在「新賭城」澳門取經,再返回家鄉日本建立賭場王國!

      http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20131202/18533006

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    2.   《魚缸博客》廣船(00317)係近月其中一隻最有勢嘅中字派,9月底收市價係7﹒7銀,今日企喺17蚊水平,兩個月唔夠幾乎升咗10蚊。
        阿婆行得快就話有古怪,股票升得急,事出必有因。
        據中國船舶工業行業協會發布嘅最新數字,今年至到10月份,全國承接新船訂單達到4644萬載重噸,同比增長高達183%,增長遠超過全球平均水平,廣船係國內數一數二嘅大船廠,佢地無公布訂單數字,不過可以預計到,新單之中有唔少份額係畀咗佢地,再加上阿爺嘅扶助政策、早排向阿媽售股抽水增加產能等等消息,廣船中線前景係非常利好。依家股價挨近返10日線水平,缸友唔怕高追,先睇20蚊大關。

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    3. 搬遷收入可觀 接單能力提升,廣船國際購龍穴造船獲雙重收益

      香港, 2013年11月15日 - (亞太商訊) - 廣州廣船國際股份有限公司(簡稱“廣船國際”,00317.HK、600685.HK)近日利好頻傳。除了計劃收購大型造船企業龍穴造船以外,近期以來,隨著航運業回暖,廣船國際先後承接大量新船訂單,手持訂單累計超過70艘,交船期已經排至2016年年底;同時,廣船國際作為廣州市的“退二进三”規劃中的需搬遷企業,面臨在2015年底前遷出廣州市區,其原工業用地補償收益可能高達百億元人民幣。

      龍穴造船位於國家級新區 受益政策可望快速發展

      目前廣船在廣州生產基地的產能無法滿足需求,可能會影響接單能力,收購龍穴造船后,廣船不僅能使用上龍穴造船較先進的設備、利於提高生產效率,并解決產能瓶頸、還可獲得新的生產基地以便搬遷。同時,公司生產人員以勞務工為主,預計產生搬遷額外成本較少。

      另外,龍穴造船位于廣州南沙區,而最近廣州南沙新區發展規劃獲國務院批准,南沙新區將成為第六個國家級新區。《廣州南沙新區發展規劃》意將南沙新區開發建設上升至國家戰略層面,並將在財稅政策、土地管理、金融創新、產業發展等方面獲得國家系列的優惠政策和創新改革支持。同時,據消息稱,繼上海自貿區后,南沙區也正擬申請國家自由貿易區。據悉,未來15年,南沙新區的總投資規模將超過1.5萬億元。廣船國際依靠龍穴造船的優越地理位置,可望受惠是次超級投資,實現產業升級快速發展。

      廣船地塊價值或達160億人民幣 有望為上市公司帶來可觀淨收益

      已列入廣州市“退二进三”( 第二产业从市区退出,发展商业、服务业等第三产业)需搬遷企業名單的廣船國際位於廣州市芳村大道,坐擁江景,緊連珠江,且呈狹長形狀,是建臨江高檔住宅區的理想場所,其地塊面積約55萬平方米,在廣州城區土地稀缺的情況下,各大開發商都對這個地塊覬覦已久。

      因廣州及周邊土地有限,且為控制產能目前國家政策也不允許新建船廠,所以廣船國際一直未有搬遷計劃,但隨著廣船國際並購龍穴造船的實施以及白鵝潭規劃的推進,廣船搬遷近乎上弓之弦。白鵝潭地區地理位置優越,其作為廣佛同城化的重要節點,交通規劃12條道路、5條軌道線銜接廣州和佛山 。白鵝潭地區的目標定位為:廣佛之心、國際商業中心、水秀花香的宜居城區。目前此區域素質較好的二手樓價就已經達到2.5萬-3萬元人民幣/平方米,而在2013年7月,荔灣區白鵝潭珠江隧道口以西AF020122商業地塊以樓面地價1.96萬元人民幣/平方米拍出。照此價格,即使按保守估計約1.5的地積比率來估算,廣船地塊拍賣價值也將達到約160億元人民幣。在地產業內人士看來,坐擁一綫江景,鄰近地鐵,這都可能將樓面地價推至更高。即使按此地塊價值和地積比率估算,估計廣船國際搬遷可以得到至少96億元人民幣的工業用地補償款,目前廣船國際A+H市值僅約90億元港幣,而其債務僅約37億元港幣,未來土地收益換算港幣預計超過120億元,預計後市股價飆升潛力巨大。

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  8. 新股发行市场化 IPO明年1月重启

      证监会11月30日发布《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》,这是逐步推进股票发行从核准制向注册制过渡的重要步骤。

      根据《意见》,监管部门对新股发行的审核重在合规性审查,企业价值和风险由投资者和市场自主判断。经审核后,新股何时发、怎么发,将由市场自我约束、自主决定,发行价格将更加真实地反映供求关系。

    http://finance.sina.com.cn/stock/newstock/zxdt/20131202/072817494916.shtml

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