更新@11 Aug：重新上路

目前組合：

股份	比重		買入重點
Hutchison (13)	14.4%		業務國際化，上半年業績理想
Oriental Overseas (316)	11.7%		航運業應進入復甦周期，剛公佈業 績理想
Sinotrans (598)	10.4%		物流及重組概念、首季業績理想
China Power (2380)	8.3%		受惠煤價下跌，估值相當吸引
FE Consort (35)	7.6%		年度業績理想，股價對資產淨值 仍有大額折讓；澳洲房地產資產仍可令人憧憬
China Resources Gas  (1193)	7.3%		燃氣股，近日股價重拾動力，且估值 仍在相對合理水平
Huadian Fuxin (816)	7.2%		首季業績理想；多元化的發電項目 、核電會是未來看點
China Taiping (966)	6.0%		保費增長良好，早前已發盈喜、估值 相對便宜。二線內保股的表現遠跑贏一線內保股
NCI (1336)	5.8%		保費增長良好，早前已發盈喜、估值 相對便宜。二線內保股的表現遠跑贏一線內保股
United PV (686)	5.1%		光伏發電，早前的盈喜預告業績將 理想
Cash	16.2%

 Year to date 回報：4.1%

今天收到元征(2488)的紅股，終把這隻流通性甚低，並拖累近月組合表現的股票甩掉。雖則仍實現了近20%的利潤；但和高峰時期的逾倍利潤相比相差一大截，當是發了一場夢（之前紅股未到手，眼看股價急升後急跌，但當中根本沒辦法沽出）。

近一個月組合落後大市甚多，在整頓組合後，加入較周期性及和大市相關性高的股票。對中港股市能否擺脫持續數年的上落市形態，展開中長線升市仍有保留。但有時要適度尊重市場，調整自己看法。至少以環球及中線投資角度而言，資金從太平洋的彼岸移往大中華區的趨勢是頗明顯的。


重點 watch list：
安踏(2020)及其他體育用品股　－　安踏的中期業績已反映行業正踏入復甦途中

華電國際(1071 )　－　受惠煤價下跌，估值相當吸引；早前盈喜已表示中期純利有逾55%增長，母公司有注入資產的可能性

太陽能股　
興業太陽能(750) －　受惠政策上對光伏安裝目標的提高
順風光電(1165)　－　光伏發電量明顯增加，近日的企業併購動作較多，中期業績將轉虧為盈

合生元(1112)　－　留意抄低的機會

洛陽鉬業(3993)　－　國際鉬價回升，擬收購力托位於澳洲的Northparkes銅金礦80%權益，中期業績理想

大家樂(341)　－　正積極拓展其他餐飲品牌線

融創中國(1918)　－　在內房股周期下滑期間，銷售表現仍出眾

AIA(1299)　－　中期業績良好，新興市場有不俗增長動力（今天已購買）