4月份月結

目前組合：

股份		比重		買入重點
GasLog (GLOG)		11.5%		美國頁岩氣技術突破有助推動天然氣出口、而LNG運費應處上升周期
Singyes Solar (750)		11.1%		能直接受惠國家對光伏安裝目標的提升、剛公佈的13年業績理想、今明兩年的光伏安裝量續會大幅增長
Hutchison (13)		9.5%		業務國際化，能受惠歐洲復甦，資產價值尚未 充分反映
Sinotrans (598)		8.5%		物流及重組概念、首季業績理想
China Gas (384)		8.0%		燃氣股中盈利預測獲上調動力較強者
Alexion Pharm (ALXN)		7.4%		生物科技股中動力較強者，近日的盈利預測獲顯著調升、首季業績優於預期
Jazz Pharm (JAZZ)		6.9%		生物科技股中動力較強者。雖則13年業績低於預期，但14年的盈利展望仍獲調升
Manulife (945)		6.5%		美國退市及加息的受惠者、首季業績理想
ASM Pacific (522)		5.6%		首季業績理想，行業應進入回暖周期
Beijing Ent Water (371)		5.5%		水務及北京市政府背景
Mengniu Dairy (2319)		5.4%		穩定性消費股、13年業績理想、產品組合正加強中
Ping An (2318)		5.1%		首季業績理想、買入時的估值應相對吸引
Conch Venture (586)		4.6%		水泥餘熱及垃圾焚燒業務的前景
China New Town (1278)		4.3%		注資概念

4月份回報：(1.7%)

Year to date回報：3.1%(4月底), 3.8%(目前)

                               

重點watchlist：

中國動物保健品(940)：疫苗生產商，國際龍頭 Eli Lilly入股並成主要股東；給予投資者信心及增長憧憬

《大行報告》瑞信首予中國動物保健品(00940.HK)「跑贏大市」評級

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/00940/NOW.600320.html

國農(1236)：農村支付服務

國農控股(01236.HK)夥銀聯網絡拓預付卡

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/01236/NOW.599558.html

國美(493)：電子商貿轉型見成效

國美「開放式全渠道」戰略建功

http://figoinstock.blogspot.hk/2014/04/26042014.html

華電福新(816)：業績較佳的環保股，發電來源多元化，今年有更多新電能投產

華電福新(00816.HK)首季純利4.3億人民幣 增31%

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/00816/NOW.602855.html

鐵路相關基建股：有見國內房地產市道下滑，國策正放行基建投資以維持經濟增長。而板塊中的中鐵(390)剛公佈的首季業績亦理想

《大行報告》高盛：今年鐵路開支預算升至八千億人幣 南車(01766.HK)受惠

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/00390/NOW.603225.html

中鐵(00390.HK)首季賺18億人民幣 新簽合同逾二千億

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/00390/NOW.602591.html

復星國際(656)：國內綜合企業中有較佳投資項目者，供股後能改善資產負債表，並作進一步擴張

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恆指上個月的變動不多，但各板塊間的資金流動令板塊之間的相對表現變化遠大於恆指；去年一直跑贏的增長股遭受獲利回吐而大幅下挫、而好些估值跌得低殘，並有穩定增長前景的卻錄得資金重新流入。上個月的買賣不多，而新近買入股票大都是以業務國際化、增長前景穩定、估值或周期過了低谷等考慮。

從近日公佈的中國PMI值一再令市場失望看；中港股市長期低迷，歸根究底是中國經濟遇到增長瓶頸，高增長時代已不復再。 這幾年投資港股實在不容易，在投資操作及選股策略上要有更周詳的考慮；其中一個體會是對股價表現和預期不相符、以及相對走勢轉弱的股票，不要給予太多想像空間；在資金流入有限及經濟前景不樂觀下，果斷換馬更是重要。而對目前year to date的投資表現，算是可以接受的。