| 股份 | 比重 | 買入重點 | ||
| Value Partners (806) | 18.2% | AUM (Asset Under Management)及基金表現費能惠牛三重來，且具桿杆效應 | ||
| Apple Inc (AAPL) | 13.7% | 15年首季業績持續理想、且iPhone6 的需求保持強勁；iWatch、Apple Payment有機會是額外催化劑 | ||
| Ping An (2318) | 13.1% | 15年首季業績及保費增長理想、國策推動健康險及養老險 | ||
| Walt Disney (DIS) | 13.2% | 具明顯品牌地位的媒體股、今年推出更多的電影如Cinderella、Star Wars、Marvel's Avenger等將會是催化劑；14年業績非常優秀 | ||
| YueYun Trans (3399) | 10.7% | 公路網絡的增值服務具提升潛力及壟斷地位、可受惠國企產權改革及引進民間資本 | ||
| AIA (1299) | 9.0% | 內涵值可錄得穩定的高增長，增長動力來自亞洲多個國家 | ||
| Berkshire Hathaway B (BRK.B) | 7.0% | 巴菲特的巴郡仍是長線回報的保證 | ||
| Kraft (KRFT) | 6.1% | 由巴郡主導下與Heinz的合併有望充分釋放其品牌價值，及拓展其國際業務 | ||
| FTSE Greece 20 ETF (GREK) | 5.0% | 憧憬希臘經濟最壞情況已過 | ||
| China Overseas (688) | 4.0% | 放寬銀根有利內房股、且近月行業銷售數據已見環比有所改善 | ||
Year to date 回報:15.2%
－ 過去一個月調整投資組合，增加了對中港股市的exposure，尤其是增持惠理集團(806)，使組合相對表現有所改善，並開始跑贏大盤。但近月回報太集中於惠理，並非好事；投資組合選股方面尚有優化空間
－ 經調整後，港股跟美股的配置趨向合適。即使港股有步入牛三的趨勢，但Apple及Disney等強勢美國藍籌仍應佔一定持倉比重。適當地保持組合平衡，不過份偏重某一邊也是取勝之道
－ 07年大牛市的經驗不似會簡單重覆，恆指突破25,000點阻力後；似乎不是一路發力向上，而是經整固一會後再往上升。目前觀察，金融(尤其是保險)、互聯網、水務、內房、及香港房地產等會是今輪升浪的領漲板塊
YOU SIR
回覆刪除請問為何把1號仔賣走>? 是否待分析長地後才值得持有?
《外資精點》大和：大升長和目標至２０８元，長地ＮＡＶ被低估
回覆刪除《經濟通通訊社１８日專訊》大和總研發表報告指，長和系將分拆地產業務－－長地於６月３日上市，大和料長地資產淨值為１１６﹒５元，高於公司本身９８﹒６４元的預測，料長地較同業折讓較少，由於長地估值較高，大和升長和（００００１）目標價，由１７８元升至２０８﹒３元，維持「買入」評級。
報告指，長和系公布長地ＮＡＶ為９８﹒６４元，而大和料值１１６﹒５元，當中差異主要由於按市值計算，集團持有房地產信託基金並未有計入，因此若計入ＮＡＶ可因而增加
３﹒４元。
另外，集團對投資物業估值較保守，因此，額外可增加ＮＡＶ９﹒７元，目前四大發展商較資產淨值折讓３１％，過去２５年平均折讓水平為２７％，相信長地可較同業的ＮＡＶ折讓較少，不單止因為過去長實業務良好，同時因長地屬全球性的地產股。
由於長地估值較高，再加上和黃（０００１３）最近落實英國及意大利的電訊業務合併，因此調升長和資產淨值預測，由２０９﹒４元，升至２４５元。
另外，花旗集團亦發表報告指，明日和黃舉行法院聆訊，和黃股份將於本月２６日收市後暫停買賣，而分拆長地後的長和股份於２７日首次交易，而長地股份亦於６月３日開始買賣。
花旗指，新公司－－長和只持有港口、零售、電訊及更多的赫斯基石油股權，加多了６﹒２４％，而長江基建（０１０３８）於６大基建項目的權益亦會增多，同時擁有飛機租賃業務。
花旗指，新長和旗下業務估值不變，而長建估值亦為市價，而和黃處於淨現金水平有６７０億元，有別於原先２０１６年出現淨負債３７０億元，主要由於分拆長地獲得收益５５０億元，而花旗料和黃備考ＮＡＶ為１６６﹒６７元。
另外，花旗料，英國３業務合併有１０％成本效益，明年盈利升５％，２０１７年升８％，意大利３業務合併令收益達１５億美元，ＮＡＶ因而升２％。
花旗維持和黃「買入」評級，目標價１２３元。
早前沽出是想換入和A股相關性較高的股票，以及適逄有其他更佳的選擇。對長和的正面看法沒有改變，只是資金有限，要在不同的投資主題之間作調配
回覆刪除算上除凈因素, 惠理已經創新高! 同喜:D
回覆刪除陳兄近來的互聯網股也賺了不少，相信互聯網 plus 也是今輪的投資大主題
刪除幸好加碼惠理股票，目前組合表現相對上改善不少；只是組合回報太集中於一隻股票，總非太好
近日惠理開始推出ETF基金，應會是額外催化劑
惠理AUM的提高似有加速之勢, 假如恆指繼續升, 其股價上升空間仍然不錯. 因為它的股價升了不少, 結果在我組合裡面佔比有點太多, 我反而是做出與你相反的操作---減持.
刪除今年我在互聯網股是賺了些錢, 不過因為下注不高, 獲利其實只是一般. 我的主力是在非銀金融股如惠理光控這類上, 它們是今年我的組合獲利的主要來源.
相信光控的其他資產，如私募股權的投資，目前尚未反映於股價之上
刪除確實如此. 私募股權投資裡面相信今年陸續會有項目上A股, 隱藏價值會陸續釋放. 被你一點評, 今天就創了新高:D
刪除Reason behind the rally for 806
回覆刪除內地及香港基金互認將於今年7月1日實施
證監會公布，與中證監已簽署《關於內地與香港基金互認安排的監管合作備忘錄》，允許合資格的內地與香港基金透過簡化程序在對方市場銷售。有關計劃將於2015年7月1日實施。《備忘錄》亦就跨境基金銷售建立信息互換、定期溝通及監管合作的框架。
證監會主席唐家成表示，這項基金互認安排是內地基金市場向離岸基金開放的一項重大突破，亦為內地與香港的資產管理業開闢新領域，讓兩地市場的投資者有更多元化的基金產品選擇。該舉措將有助促進亞洲資產管理業的融合與發展。
You sir 點睇謝清海高位減持?
回覆刪除會否跟隨先行獲利?
Jump
謝清海減持5.2%股份，折讓5%至8%；配股數目及折讓不算很大。按形勢惠理基金是今輪牛市的領漲股份，除非今後相對表現轉弱或恆指升上警戒估值高位，否則不會輕易減持
刪除the P/A ratio of 806 is quite high already
刪除seems reflecting another 20-30% gain in asset
in retrospect, 388 valuation seems to be more reasonable
HKEx can only move in-line with the market as it is highly correlated with broad market turnover. However, seems that the bullish sentiment has cooled down a bit, with average daily turnover likely to stay around HK$150 bn.
刪除For Value Partners, it can achieve better return through its fund performance beating the market. Moreover, Value Partners has some exposure in the A share market
2318 好消息出貨, 要走?
回覆刪除2318最近沒太特別的好消息，而昨天的跌勢來得特別急及突然，也來不及沽貨
刪除目前恆指跌至其短線支持位，若相信升市持續，應無須沽貨
you sir你好! 好久未見你更新了。你最近組合回報還好嗎?
回覆刪除近一個月的買賣不算特別多，主要是在之前買賣開的股份中作一些調動。目前大市的整體動力有所放慢，目前year to date投資表現也不過是大市同步
刪除稍後會作更新的