2020年2月17日星期一

繼續領放

目前組合：

Tesla (TSLA US)26.2%
Microsoft (MSFT US)9.7%
Brookfield Renewable (BEP US)9.5%
AMD (AMD US)8.5%
MasterCard (MA US)8.2%
MSCI (MSCI US)7.1%
Alteryx (AYX US)6.9%
Lululemon (LULU US)6.7%
Realty Income (O US)6.0%
Trade Desk (TTD US)5.3%
Tencent (700 HK)4.7%
Shopify (SHOP US)4.2%
Apple (AAPL US)3.6%

組合 year to date回報：21.2%
標普500 year to date年回報：4.6%
納指year to date年回報：8.4%
恆指 year to date 回報：(0.5%)

 －　很久未試過投資表現可以這麼好了，組合回報進一步拋離指數。除了超級強勢的TSLA外，很多美股也在明確的上升走勢，例如Microsoft, Mastercard, MSCI,AMD,公用股Brookfield Renewable etc。美股的確是較好的投資土壤，只要投資較為大路的領導科技股，year to date取得雙位數回報絶對不難。美股的指數表現落後是受舊經濟股如能源、交通及金融等拖累

 －　短期內美股的強勁走勢可以持續，目前的確可盡情享受這一段升浪。總之要準備exit plan，一旦市況逆轉時要沽出以保障利潤。簡單來說，目前沽出策略大約是：(i)以8EMA和21EMA,以及其方向作指標、(ii)股價短期升幅過多，且創升高後單日轉向，並自歷史高位回落2%至3%以上

 - 仍有不足的是錯失AYX 及 NVDA業績後強勁的升幅。一月底的時候因應短期跌幅擴大而沽出，為風險管理無可厚非。其後此兩股升回沽出價之上，未有補回AYX是因其他中小型軟件股的走勢仍較波動，未回復全面強勢。而未有補回NVDA 是因始終半導體的中國因素較多，所以仍有一些遲疑。此外，在公佈業績前買美股有如買大細，波動可以很大，情願待業績後才決定；那知此兩公司的業績相當利好，業績後大幅裂口高開

－　目前最大的變數還是武漢肺炎。明顯地金融市場price in 疫情最壞的情況已過去，但此病毒的確較為古惑，從其傳播性及潛伏期看，是否最壞情況已過還有一些變數
於

46 則留言:

  1. You'll Never Walk Alone2020年2月18日 上午9:16

    早前已注意到AAPL於自2月初的升浪走勢轉為落後，加上判斷中國供應鏈的恢復仍有不確定性，已減至較低portfolio比重

    蘋果表示，由於新型冠狀病毒疫情爆發導致全球iPhone供應量下降以及中國需求減少，預計今季將無法實現收入目標。

    蘋果在上月下旬時預測今季銷售將介乎630億美元至670億美元，並指疫情尚有很大的不確定性，故收入預測範圍已較往時大。

    蘋果大多數iPhone及產品一向都在中國生產，公司提到由於農曆新年假期延長之後，廠房恢復正常狀況的速度較預期慢，仍預計全球手機供應將會短缺。另外，雖然上周部分蘋果零售店在中國已經重開，但經營時間有所縮減。

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  2. You'll Never Walk Alone2020年2月18日 上午11:11

    Sell 700 HK as HSI has weakened

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  3. Edward Tam2020年2月18日 上午11:18

    You兄總倉位上星期五達106.6%,爆倉喎,原來都咁睇好後市?

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    1. You'll Never Walk Alone2020年2月18日 下午2:38

      又知我是在爆倉狀態？！
      畢竟目前美股的孖展利率很低，所以容許在市況好及手風順時最多有10%至15%的overdraft

      無論從美股指數及自己portfolio的表現來看，的確是看好後市。總之要知道自己的局限性以及控制風險，今天見港股的市況不對勁，也沽出騰訊，又接近回到無overdraft狀況

      此外，TSLA的比重也是偏高，但公司股價在爆升後維持強勢。且配股後市場的反應正面，Elon Musk也有認購配股，上升的momentum持續，目前不見有減持需要

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    2. You'll Never Walk Alone2020年2月18日 下午2:41

      然而，Tesla在德國的新廠房Gigafactory計劃受到環保人士的阻礙。最後應不會構成大問題，且看會否影響短期股價表現

      The Higher Administrative Court for Berlin-Brandenburg has ordered Tesla (NASDAQ:TSLA) to stop clearing forest land near Berlin to build its first European Gigafactory until it considers an environmental group's appeal. Otherwise, the company might have completed the work "over the next three days."

      While a lower court in Germany ruled last week that Tesla could clear the trees for its factory, a final construction permit has not yet been issued.

      Germany's environment ministry had only given Tesla permission to begin work "at its own risk" and complaints against the factory can still be filed up until March 5. After that, the final permit will be reviewed.

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    3. You'll Never Walk Alone2020年2月18日 下午10:49

      Many good news going on for TSLA

      Tesla (NASDAQ:TSLA) is in advanced stages of talks to use batteries from CATL that contain no cobalt - one of the most expensive EV battery metals - in cars made at Giga Shanghai, Reuters reports.

      The adoption would mark the first time the U.S. automaker would include lithium iron phosphate (LFP) batteries in its lineup, which would be cheaper than its existing batteries by a "double-digit percent."

      EV manufacturers usually use nickel-cobalt-aluminum (NCA) or nickel-manganese-cobalt (NMC) batteries in vehicles because of their higher energy density.

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  4. You'll Never Walk Alone2020年2月18日 下午11:11

    Add a bit AYX, focus on the best stocks with strong earnings growth and price trend

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  5. plus alpha2020年2月19日 上午12:26

    Hi Ching, 係GOOGLE搵SAUL搵到你呢度 :)
    SAUL股基本上2020年COMEBACK 如果你中間無放走可能有賺添....

    Meantime你可以睇下BETH TECHNOLOGY, 我SUB左覺得唔錯, 可以試SUB一個月俾D insight
    https://docdro.id/PfcjdGk
    有興趣試下睇呢篇DDOG分析 :)

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    1. You'll Never Walk Alone2020年2月19日 下午5:19

      多謝推介這個網站，會定期去睇睇的

      其實我不會全面套用Saul的那一套，買入好的公司也要有一個good timing及合理的valuation range；我也不能應用全完buy and hold的那一套。Saul的不少持股已收復去年下半年的失地，但如果期內換馬至AAPL,GOOGL,MSFT等科技大藍籌，股價則早已創了新高，不用捱三數個月的整固期

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  6. Bill Guarnere2020年2月20日 上午9:28

    你好YNWA, 剛進美股市場, 現在入AYX會否太貴(大部分都一直破頂), 另外ARKK, ARKG等等你又有無留意

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    1. You'll Never Walk Alone2020年2月20日 下午1:58

      我覺得公司又不算貴。剛剛的第四季營業額增長75%，預計2020年可維持50%以上的增長。在類同公司中，AYX已率先錄得利潤。目前的市盈率過百倍，但對於爆發增長期的公司來說，並非過份

      最大風險是其他科技企業如Microsoft, Google等推出類似數據分析軟件來競爭，但到目前為止還只是只聞樓梯響

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  7. You'll Never Walk Alone2020年2月21日 上午1:22

    Market volatility suddenly increases, risk off mode on again

    Sell AAPL, BEP, and MSCI

    Looking to offload more

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    1. You'll Never Walk Alone2020年2月21日 上午1:50

      Reduce AYX, Sell SHOP

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    2. lam87512020年2月21日 下午3:59

      會不會考慮買回微盟，SEDG?

      昨日太波動，我也減持了槓桿，目前寧願錯失一些升幅都不要犯下大錯，而且美股升了接近３個月也應該小心一點。2018--2019年的經驗，美股逢幾個月就會來一次大跌。

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    3. You'll Never Walk Alone2020年2月21日 下午7:03

      微盟應該不會了，始終公司業務太依賴騰訊，所以信心不算十足，錯失了也不覺太可惜；可能專注美股的＂正版＂SHOP及TTD是更好的方向。至於SEDG，目前在看同sector的ENPH，可能是更好的選擇

      沽出股票後其後股價大升，然後嘆走寶，是投資常遇到的問題。所以若對公司的基本面具信心的話，升破沽出價後應予買回，可視之為一種反向止蝕。

      對＂寧願錯失一些升幅都不要犯下大錯＂尤有同感。試過buy and hold、也試過採用止蝕策略但其後升破高位並嘆走寶；兜兜轉轉之下還是執行沽出/止蝕策略是好些，且明顯地我目前的的止蝕／沽出位也訂得更緊。從某角度看，投資是一個鬥小犯錯的遊戲

      我自去年底的portfolio表現大有改善，但當中也錯失了不少股票的升浪。但剛好捕捉了一隻股王TSLA，其他股票大致okay大部份略跑羸指數，把犯錯的機會最少化，那year to date的回報已相當滿意了

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  8. You'll Never Walk Alone2020年2月21日 下午7:10

    回顧昨日的減持/沽出，BEP及MSCI是其於短線升幅過大及偏離50天線過多理據

    至於其他持股的去留，主要是以8 day EMA作主要參考指標作決定。重倉股TSLA昨晚雖一度回吐逾4%，但股價仍守得8day EMA很穩，所以仍有信心保留

    趁高獲利及沽出相對弱勢股後，可趁這一波的美股調整，買入一些早前miss out的強勢股

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  9. You'll Never Walk Alone2020年2月21日 下午11:52

    Sell TTD & AYX, Reduce AMD

    Cash level now close to 40%

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  10. lam87512020年2月22日 上午10:26

    https://www.bnext.com.tw/article/53730/roof-pv-systems-microinverter

    Enphase逆市升，令我想起ESG概念,2019年起，Environmental, social and governance (ESG)被評級機構及大行分析員視為評估股值的標準，ESG的環保及可持續的投資概念都不能忽視，公司賺錢都要有良心，消費者關心環境，全球暖化問題，所以會選擇環保的產品及投資者會投資對保護環境相關公司，所以Telsa，太陽能，Beyond Meat就是這概念下爆升。香港的銀行及保險公司都有相關基金。但其實都是買科技股Apple等，因為APPLE用太陽能綠色能源生產手機。

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    1. You'll Never Walk Alone2020年2月22日 下午2:34

      ENPH 及SEDG 在我的密切監察名單上，但因market indicies很弱才沒行動，昨晚睡前它們仍跌，那知今早起來卻見到ENPH 倒升。這些強勢股應不怕超買而不去追入

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  11. You'll Never Walk Alone2020年2月25日 上午12:11

    Swap AMD for NVDA
    Sell LULU
    Buy ENPH
    Cash position increased a few %

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    1. lam87512020年2月25日 上午12:20

      上星期減持得好好，始終升了3個多月，上星期四單日轉向已令我警戒。我也同樣減持孖展。

      可考慮ZOOM，疫情令到大家停止工幹，轉為home office，想不到現在連香港多間大學生也用它來上堂。

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    2. You'll Never Walk Alone2020年2月25日 上午1:12

      對，的確汲取了過去的教訓後，上周的沽出決定是有所進步。這三天回報的確有所縮減，但上周的減持減輕了心理壓力

      Zoom 暫不會考慮了，目前太多人談及此股及估值應仍在相當高的水平

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    3. You'll Never Walk Alone2020年2月25日 上午1:59

      Reduce MA US

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    4. You'll Never Walk Alone2020年2月25日 下午2:56

      Mastercard (NYSE:MA) is warning of a revenue growth slowdown as it measures the potential impact of the COVID-19 virus.

      Shares are down 1.5% after hours.

      Business fundamentals are strong, it says, "as our switched volume and switched transaction growth remain in-line with our expectations.

      "However, cross-border travel, and to a lesser extent cross-border e-commerce growth, is being impacted by the Coronavirus," the company says in its statement.

      If recent trends continue through quarter's end, it expects net revenue growth of 9-10% (2-3 percentage points lower than discussed on its Jan. 29 earnings call).

      "If the impact is limited to the first quarter only, we expect that our 2020 annual year-over-year net revenue growth rate would be at the low end of the low-teens range, on a currency-neutral basis, excluding acquisitions," Mastercard says.

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    5. Edward Tam2020年2月25日 下午3:08

      今次市況似乎有點像2011年。不會加息,當時處於QE2。

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    6. You'll Never Walk Alone2020年2月25日 下午6:40

      今次和11年不同,目前是武漢肺炎的黑天鵝事件.我已提出武漢肺炎是主要變數,但估不到再爆發的地方是海外而非中國

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  12. You'll Never Walk Alone2020年2月25日 下午6:51

    回看自上周四的沽出操作已有進步,分別用偏離50天線的距離,8EMA,和21EMA,作準則相繼減持,目前現金水平已在40%以上.幾個交易天內的撤退決定己算做合理了

    且看今晚美股能否回穩,武漢肺炎向全球擴散仍有很多不明朗因素,目前仍不敢過早進取增持,或會在目前持股比重作一些強弱調配

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    1. Edward Tam2020年2月25日 下午6:57

      此留言已被作者移除。

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    2. Edward Tam2020年2月25日 下午6:58

      請教YOU兄,如何使用8EMA,和21EMA作沽出準則?
      是否指一待8EMA線跌穿21EMA線,立即沽出該股?

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    3. You'll Never Walk Alone2020年2月25日 下午9:33

      有很多不同的使用方法，例如對 Microsoft，Mastercard，以前Lululemon等可放心持有的藍籌，我會以較中線的 21 dayEMA作判斷

      而上周沽出的AYX，AMD，AAPL，TTD 等，多是屬中小市值股，故沽出主要以對短線較敏感的8 day EMA 為主要考慮（AAPL雖為科技大藍籌，但中短期內說中國的供應鏈明確影響今季業績，沽出方面要果斷些）

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    4. You'll Never Walk Alone2020年2月25日 下午9:34

      And I use EMA instead of SMA because the former put more weighting on recent price trend

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    5. You'll Never Walk Alone2020年2月25日 下午9:37

      我也看重平均線的方向，如21平均線顯著向下是，便是頗明確的走勢改變；反可因應個別情況，容許股價短暫企在21 MA 樓下

      也可是跌破8EMA 後先沽一注，再跌破21 EMA再沽出餘下

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  13. You'll Never Walk Alone2020年2月25日 下午10:53

    Sell the remaining MA US

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  14. You'll Never Walk Alone2020年2月25日 下午11:33

    Sell NVDA
    Reduce TSLA

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  15. You'll Never Walk Alone2020年2月27日 上午12:10

    Market rebounds and add back a bit stock positions which show stronger trend of rebound and remain above major supportive level. But overall remain in cautious mode

    Buy back MSCI and AYX

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  16. You'll Never Walk Alone2020年2月27日 上午12:46

    SaaS and software stocks are performing strongly as they are less impacted by the Wuhan virus

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  17. lam87512020年2月27日 下午1:14

    https://www.bbc.com/news/business-51654691

    Coronavirus: Microsoft warns of hit to computer sales

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    1. You'll Never Walk Alone2020年2月27日 下午4:31

      多謝提點,的確忽略了實體PC銷售渠道的影響.但又睇番公司的result ppt, computer sales 佔比營業額約36%,而Microsoft已表示餘下雲相關的銷售目前未受影響.負面影響看來又不是很大.

      https://view.officeapps.live.com/op/view.aspx?src=https://c.s-microsoft.com/en-us/CMSFiles/SlidesFY20Q2.pptx?version=40be8d22-5719-ad18-1797-ee46fb9b3b47

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    2. You'll Never Walk Alone2020年2月27日 下午4:35

      之前有考慮沽出MSFT,但其股價未有失守50天線,且對公司的基本面信心較強,疫情對其影響應較細.但目前仍要密切觀察,美股仍未脫離危險期,目前美股的持股比重仍有降低的空間

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    3. Edward Tam2020年2月27日 下午6:37

      You兄目前現金比重佔幾？

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    4. You'll Never Walk Alone2020年2月27日 下午6:50

      今天剛買入1995 HK 後,應該是略低於50%,美股目前明顯地未脫離危險期,若今晚市況欠佳的話,或有需要再提高 CASH POSITION

      前天的cash position曾達60%以上,但昨天美股早段的反彈勢頭良好,便增持少許股份.但昨晚的美股反彈仍是失敗收場

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  18. You'll Never Walk Alone2020年2月27日 下午3:54

    Buy 1995 HK
    Property management is still a very bullish sector

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  19. lam87512020年2月27日 下午10:53

    現在是恐慌性拋棄，不是合適的沽出點吧？

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    1. You'll Never Walk Alone2020年2月27日 下午11:37

      keep discipline is more important, reduce half TSLA and MSFT

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  20. Cheong Johnson2020年2月27日 下午11:40

    今輪美股從歷史高點跌勢的急勁情度堪比2018年２月及2015年８月，那２次跌幅均約12%，而今次跌幅以現價3007計是11.3%，有可能也差不多了，起碼會先有一波反彈吧

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    1. You'll Never Walk Alone2020年2月28日 上午12:42

      希望如是，我也不相信武漢肺炎會令環球經濟崩潰。連REITs 也大跌，希望這是跌浪尾聲的 signal

      自上周四開始努力做風險管理，大幅減持股票並提高現金比重，本來 risk management的功夫也做得尚算理想。但今天踏入升浪未段連強勢股也被洗倉，今天 portfolio回報仍遭受重創。

      今次跌浪的應對是有進步但仍要改善，唯一慶幸是目前仍保持雙位數 year to date 回報。明天應會貼新文

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