理想的開局 找尋下一個增長點

 投資組合:

組合 year to date回報：13.8%

納指year to date年回報：2.4%

標普500 year to date年回報：1.1%

恆指 year to date 回報：10.0%

恆生科技 year to date 回報：17.3%

ARKK year to date 回報：17.4%

- 21年有理想的投資開局，繼續保持此成績1月份的投資表現有機會是歷來最好的。但和今年終於爆升的中港股市比較，這個回報又不算什麼。西方國家仍受武肺困擾，今年經濟能否復甦仍存變數，反之中國的經濟恢復目前是比較明確的。

- 美股去年的巨大升幅預先反映了今年的經濟恢復，加上經濟復甦仍有不確定性，所以今年美股難以重覆去年的高回報。此外, sector rotation正進行中，不經不覺金融及能源正在領頭，軟件股尤其是WFH或雲相關股表現轉為落後，尤其是Zoom進入了明顯的熊走勢。SaaS相關股份中,只有network security 相關 (NET, CRWD, ZS, OKTA etc) 仍能保持相對強勢。

- 首半個月表現繼續由Tesla帶動，原因是推出FSD自動駕駛訂閱服務，以及憧憬隨著歐洲廠房的投產，數年後的production capacity可達數百萬輌。此外，基因工程ETF ARKG，南美洲龍頭電商 MELI及遙距醫療 TDOC 到目前為止跑出。

- 每一年的熱門股份總會有些變化。其中一個跑贏指數的要門是把那些增長見了頂，或不再是市場竉兒的股份換出，並找尋下一批市場熱點，持續為投資組合保持活力。PLTR (大數據分析)及 EH (智能自动驾驶飞行器)是在這一方面作嘗試。