2013年9月11日星期三

加強進攻

除了中港股市的指數突破外,宏觀指數也有利好趨勢;預計中港股市有頗大機會重演去年第四季的升市:
- 澳元回升、銅價也開始回穩
- 中國的經濟數據如PMI及工業生產等略為回升
- 港匯指數企在強方
- 上海的自由貿易區可能反映中央啟動新一輪改革的決心
- 美股的期權隱含風險指標(VIX)回落


經近兩三個月的整理,投資組合的持股已和大半年前有所不同。由對經濟周期敏感度較低的強勢股或個別主題股(如頁岩氣相關)所主導、轉往較多指數股及和對經濟較敏感的周期性殘股。

中短期內選股仍會沿這方向,目前較關注的的有航運股、航空股及煤炭股等。

為保持組合內的平衡性,仍會維持若干比重的防守性及穩定增長股票。不諱言對組合內的周期性股份基本面信心不大,操作上以資金流向面考慮。認為對這些股份,採用更果斷的沽出準則(主要是趁高獲利的主動性沽出)及保持適當的組合平衡性才是風險管理之道。

目前組合:

Market Vectors Biotech ETF (BBH) 11.1%
First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy (QCLN) 10.3%
SPDR S&P Regional Banking (KRE) 9.6%
Hutchison (13) 9.2%
Kaisa (1638) 6.5%
China Lesso (2128) 6.1%
CPIC (2601) 5.8%
Sunevision (8008) 5.8%
Min Sheng Bank (1988) 5.7%
Maanshan Iron (323) 5.6%
Lonking (3339) 5.3%
Ka Shui (822) 5.1%
Lee & Man Paper (2314) 4.9%
Cash 9.0%

15 則留言:

  1. 睇住近期BDI抽升,我對航運股復甦比較有信心
    但航空同煤炭,又有咩index可以參考?

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    1. 煤炭可參考秦皇島指數

      買入1898及670,除了參考復甦主題及走勢外,基本面方面看中股價和帳面值有很大折讓

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  2. 祝YOU兄中秋節快樂,人月兩團圓!!

    另外,華潤燃氣#1193要賺多d,祝一年double,兩年quadruple!!

    (>‿◠)

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    1. 多謝藍兵兄!

      觀察到近日好些燃氣股的走勢有所好轉

      燃氣股的短線風險,看來還是中石油調高批發價,未知能否全數轉嫁下游用戶

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    2. YOU兄:

      是呢! 華潤燃氣#1193 早前被困於下降軌,這次希望能破軌。

      BTW, 新奧能源#2688 中期業績遜於預期,但是這股反而技術最強,最早回升,短期走勢,有時真的不明白 ....

      短期走勢通常unpredictable,這個「不解」也是「明白的」。 (>‿◠)

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  3. you sir中秋節快樂。

    你之前提到要提升指數股的分布, 但為何要沽太保, 而選擇1193,1211等? 是否覺得2,3線是時候接力?

    近日指數股升, 而2,3線落後大盤, 真是感到很難炒的感覺。

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    1. 主要是見太保短線超買,故執行獲利策略

      目前看來市況也是以藍籌為主導

      買入華潤燃氣除了是走勢突破外,也是因加強組合防守性考慮,近日觀察周期性股份的走勢有所減弱

      買入比亞迪,是因新能源汽車的投資主題,畢竟目前組合的持股,缺乏一個很誘人的投資主題

      只是比亞迪的買入時機做得不好,聯儲局延遲退市的宣佈,反使我作了倉促的決定

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  4. sell KRE US
    reason: extending QE seems not favorable to small and mid banks, worsening TA

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  5. Sell 2314
    Sell 1638
    Reasons: other China property plays have weakened, resurfacing policy risks, and share price is forming a peaking pattern
    Buy 1148
    Reasons: good TA up pattern, undemanding valuation, and proxy in China BMW growth

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  6. seems the rally of cyclical plays are fading, are looking at other themes

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  7. buy 3337
    reason: broken through short term downtrend, long term growth story still intact

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