2月份月結

目前持股：

股份		比重		買入重點
Kerry Logistics (636)		11.2%		為國際性品牌提供物流及供應鏈管理服務、具進入門檻
CTEG (1363)		10.7%		水務及環保
GasLog (GLOG)		9.0%		美國頁岩氣技術突破有助推動天然氣出口、而LNG運費應處上升周期
Fosun Int (656)		8.5%		以10億歐元收購葡萄牙CSS保險業務80%股權，謀求仿傚巴郡，成為以保險資金作支柱的投資集團
Alexion Pharm (ALXN)		8.2%		生物科技股中動力較強者，近日的盈利預測獲顯著調升
Jazz Pharm (JAZZ)		7.5%		生物科技股中動力較強者。雖則13年業績低於預期，但14年的盈利展望仍獲調升；以高增長股來說估值相對便宜
Shanghai Fudan (1385)		7.1%		金融ＩＣ卡的需求
Beijing Ent Water (371)		6.4%		水務及北京市政府背景
Singyes Solar (750)		5.8%		能直接受惠國家對光伏安裝目標的提升
Bauhaus (483)		4.8%		同業銷售錄得顯著增長，估值頗為吸引
China New Town (1278)		4.8%		注資概念
Sinotrans (598)		4.6%		物流及重組概念
Cash		11.4%

2月份回報：0.6%
年初至今回報： 8.2%


重點watchlist：

保利協鑫能源(3800)
turnaround主題；國策積極支持光伏產業，受惠行業整合

光大國際(257)
環保水務

華電福新(816)
走勢相對較佳的環保股

中集安瑞科(3899)
燃氣應用(LNG及CNG)的前景及內地運輸車輛油改氣；化工和液態食品有周期性的復甦機會 

中國民航信息網絡(696)
獨特優勢是股東背景為三大國企航空公司、可作為國內旅遊業增長的proxy

合生元(1112)
放寬一孩政策、於嬰兒奶粉的品牌地位

好孩子(1086)
放寬一孩政策、內地擬強制規定使用兒童汽車安全座椅

ＣＥＣ國際(759)
阿信屋


安踏(2020)

有較明確復甦把握的體育用品股

Telsa Motors (TSLA US)
電動車

Facebook (FB US)
宣佈收購Whats App收市場反應良好

Google (GOOG US)
互聯網的巨頭

PowerShares WilderHill Clean Energy (PBW US)
潔淨能源

Canadian Solar (CSIQ US)
Sun Power (SPWR US)
太陽能股中有較佳的盈利基礎

投資組合在1月份的表現令人鼓舞、但2月份則強差人意，而2月底組合表現則受美國生物科技股急跌而拖累。綜觀year to date投資表現，仍是滿意的。

投資操作在2月份的特徵是節奏加快，股價走勢未如理想、走様或向上動力不繼的，情願早些沽出；換馬至一些具投資主題或動力的股票。回顧上月的買賣，大部分的沽出決定是正確，只是沽出的時機可以在股價走勢出現不對路跡象時做得早些及決斷些。