更新@21 June

目前組合：

Netflix (NFLX US)	12.2%
舜宇光學 (2382 HK)	11.2%
Amazon (AMZN US)	10.3%
藥明生物 (2269 HK)	9.4%
Microsoft (MFST US)	9.1%
Adobe (ADBE US)	8.7%
Sales Force (CRM US)	8.2%
Disney (DIS US)	7.8%
新奧能源 (2688 HK)	6.7%
Cash	16.4%

組合Year to date 回報：4.2%
標普500Year to date 回報：3.5%
恆指Year to date 回報：-0.8%

－　投資組合近數周的表現只算是合理。美股部份跟隨繼續創新高的納指而表現理想；港股的比重雖不高，但資本市場反映貿易戰對中國的打擊明顯較大，疲弱的港股限制了投資組合的回報

－　要提升對中國風險的戒心。不單是貿易戰打擊；宏觀風險指標性高的內銀及內房顯著跑輸大市並向下破位，是一個警號；再加上有小道消息指國內企業融資出現困難。至於貿易戰，傾向相信美國是用＂開天殺價、落地還錢＂那一套策略，最終的影響不會那麼大的想法

－　美股的走勢的確很好，但大部份強股己升至偏離買入點很多，仍停留在接近買入點的較難是好公司。目前還是let the rally runs，但對個別升得較太急的美股要關注是否要先行沽出獲利

－　再檢討沽出操作，其中的一個心得是要分辨沽出的理由是長線抑或短線的利淡因素。失敗的沽出，大多是把短線的利淡當作是長線趨勢，從而錯過了公司的增長。執筆之時的舜宇光學(2382)便是例子，今天被洗倉是因劵商指其毛利率會遭受壓力。按理今天成交大增下跌應予沽出，但若相信如管理層所言毛利率下跌僅為短期因素，則不應太受短期波動影響

－　嘗試買入中海油(883)以捕捉油價上升趨勢但無功以回，近年買入周期股均是輸多贏少，更確信應集中投資於更為股東創造價值的公司上

Conviction Buy List (確信買入名單)
美股
Adobe (ADBE)
Amazon (AMZN)
Apple (AAPL)
Salesforce (CRM)
Intuitive Surgical(ISRG)
Microsoft (MSFT)
Nvidia (NVDA)
Netflix (NFLX)
Twitter (TWTR)

港股
友邦保險(1299)
舜宇光學(2382)
石藥(1093)
藥明生物(2269)
楓葉教育(1317)
睿見教育(6068)