增長股回勇

 投資組合update:

組合 year to date回報：1.0%

納指year to date年回報：6.6%

標普500 year to date年回報：11.8%

ARKK year to date 回報：(9.8%)

- 慶幸地上篇文章正好是今年投資回報的底部。5月下旬又回復數個月沒見的順手風景況，最主要是因鐘擺效應下，資金又重新追棒增長股，帶動portfolio表現恢復跑嬴指數，以及ytd回報浮面。始終長線而言，仍是成長股較吸引。增長股的波幅較大，2至4月份投資回報遭受重創並跑輸指數，惟自5月中開始復又輕易跑嬴指數。

- 5月中見到增長股拒絕繼續下跌，以及美國債息在通脹回升下沒有再創新高，已感受到今輪科技股的拋售潮告一段落。隨著科技股走勢逐步好轉，確認自己睇法，倉位逐步提升至目前的略有杆槓狀態。

- 仍會保留價值股或傳統產業股有一定的比重。在順境時增長股可輕易帶來超額利潤，但這幾個月的sector rotation可以看到，他們一旦調整回落可以很急勁。自問未有足夠身手應付走勢逆轉的波動，所以仍會保留一定比重舊經濟股以作平衡風險之用，尤其是資金成本難再如20年那麼低廉。

- 目前的投資組合比較分散，應該要再集中一些。科技股的細分板塊方面，應會集中在 Fintech (UPST, SQ ), network security (CRWD, NET) 以及大數據 (SNOW, NVDA) 這三大主題之上。