今天組合個股表現大上大落，ＹＧＭ（３７５）、國美（４９３）、江銅（３５８）等顯著獲利回吐；但六福（５９０）及正通汽車（１７２８）卻有令人驚喜的升幅。互相抵消之下今天算是打個和，輕微跑羸大市。
今天把山水水泥（６９１）獲利套現，並買入銀娛（２７）、恆大地產（３３３３）、並加碼江銅（３５８）；部份原因是不想現金水平太高。除山水水泥以外其他主要水泥股顯著轉升為跌，擔心這個板塊動力不繼。近兩周在跌市做多了買賣以保障自己的利潤；但發覺很多時都是多做多錯、少做少錯。事後回顧很多買賣還是不做為佳。或正如友blog yfchan所言，用牛熊證或期權會是更佳的管理風險工具；但問題是自己要花時間兼顧這些工具的操作。
今天恆大地產（３３３３）是一項失敗的買入。開市大幅造低，但見其後收窄至平手便買入，但想不到收市１５分鐘前被大手沽下去。除了有點欠運外，也得承認在掌握買入點上做得不好，再這方面仍要多學習。此外，江西銅（３５８）也是中了假突破的圈套。如Cup sir所言，買入點應是突破後買入，而不是搏它假突破。
目前現金水平約２６％。我認為不用刻意把現金水平提得太高；市淡時不用為持有現金而特意減持、反之市好時也母須為達到滿倉而迫自己買貨。即使在市淡時，仍有個別強勢板塊給投資者追逐（例如目前的零售、水泥、澳門股等）；只要有眼光把資金集中在這些板塊上，是母須持有太多現金的（反之亦然，市旺時把現金比率降至很低，但把資金買入廢股，那也無用）。當手上持股的勢頭轉弱便須要沽出，而市場上又沒有其他走勢似樣的板塊選擇時，現金比率自然會提高；也確認熊市的到來。所以我認為是否牛去熊來，很多時都是事後孔明，依這個手法操作市場會自然告訴熊市是否真正來臨。目前的操作比以前更有紀律，雖然有時要蒙受被震走風險；但我相信依這方法，即使熊市到來遭受的損失也會比前為輕。
最後，要留意最新公佈的，較反映民營經濟的匯豐ＰＭＩ下滑至48.9，為２８個月新低；須關注中國經濟下滑的風險。
2011年7月19日星期二
洗倉潮後仍企得較硬淨的股份及操作策略回顧
每一次洗倉均是一面照妖鏡，在今周的血洗二、三線股洗倉潮過後；仍能企得較硬淨，並守穩升軌和仍接近歷史高位的股票名單如下（排名不分先後、不計藍籌公用股等傳統避難所，歡迎再加補充）：
江西銅業（３５８）
國美（４９３）
恆大地產（３３３３）
中國海外宏洋集團（８１）
YGM (375)
莎莎（１７８）
六福（５９０）
IT（９９９）
合生元（１１１２）
中升（８８１）
正通汽車（１７２８）
大昌行（１８２８）
理文（７４６）
亞洲水泥（７４３）
中國財險（２３２８）
東方錶行（３９８）
英皇鐘錶（８８７）
康師傅（３２２）
新濠國際（２００）
銀行娛樂（２７）
蒙牛（２３１９）
申洲國際（２３１３）
百麗（１８８０）
達芙妮（２１０）
中國電信（７２８）
領匯（８２３）
聯亞（４５８）
利福（１２１２）
經歷洗倉潮仍能逆市企穩的股份，更具關注價值。至於blog友關注的個別股份如東岳（１８９）、一線水泥股、及大成生化（８０９）等等，雖未完全乎合上述screening準則，但部份是因之前升得太急，故調整須為深一些。這些股份的TA仍是相對強勢，仍可關注。
今天組合下跌1.7%，相對來說表現並非太差。回顧我這半年的操作，每次洗倉潮過後，我把表現欠佳的股份沽出；然後加碼在經過洗倉潮後，表現相對強勢的股份。不知不覺間為組合進行汰弱留強。雖然今周持有的東岳（１８９）及山水水泥（６９１）不幸被洗倉潮衝擊，但同時有幸持有YGM（３７５）、正通（１７２８）及國美（４９３）等這些逆市牛股，又不用止蝕與否煩惱。在投資組合操作上又有以下體會：
－ 買入強勢股的效用已說過很多次，友blogCup20也證實強者逾強的道理。
－ 但要分散投資，強如東岳（１８９）出了這樣好的盈喜，也會失驚無神被洗倉。在目前資金隨時被抽走的市況，即使看好一間公司，也不宜太重倉。我從不擔心東岳的盈利動力有問題，但突然間暴跌，不得不減持一些
－ 近一周跌市，除了６９１及１８９被洗倉外，其餘持股的跌幅倒不算特別差。但減持６９１及１８９又再犯了不夠決斷的老毛病，原因是對它們的估值及盈利增長有相當信心。但之前檢討已指出，如ＴＡ突然顯著轉差（如跌破上升軌、支持位等等），至少應減持部份，尤其是它們是重倉持有。但另一方面，這兩隻股票的流通性很差；一旦失去動力，要找一個不是太差的沽出位又會淪為逾等逾跌
－ 在這樣的市況應著重選股多於現金比率多少。即使目前不幸是熊市，也似０２／０３年的陰跌多於０８年式的急速下跌，大盤仍是以一個上落市的方式反覆尋底。在不同板塊被洗倉後怱忙止蝕，之後大盤指數找到技術性支持後反彈，又要怱忙買貨；這些情景相信很多blog友今年也經歷過多次，其實這樣做很費時失時。反之，要找出上述仍逆市接近高位運行的公司絶對不難。如能克服畏高症買入它們，參看以往走勢被震走的機會其實是細很多。在不少情況，以選股控制風險的效率是會比用現金為佳。
－ 這個策略是歐債危機失控，令金融海嘯重現，那股票市場會全線崩盤。但這規模的經濟危機很難在數年內出現兩次。
今天沽出安徽海螺水泥（９１４）、山水水泥（６９１）、大成生化（８０９）及勝獅貨櫃（７１６）；收市前又補回沽出的山水水泥。明天有意略作增持，但仍會保持一定現金水平。目前持股如下：
江西銅業（３５８）
國美（４９３）
恆大地產（３３３３）
中國海外宏洋集團（８１）
YGM (375)
莎莎（１７８）
六福（５９０）
IT（９９９）
合生元（１１１２）
中升（８８１）
正通汽車（１７２８）
大昌行（１８２８）
理文（７４６）
亞洲水泥（７４３）
中國財險（２３２８）
東方錶行（３９８）
英皇鐘錶（８８７）
康師傅（３２２）
新濠國際（２００）
銀行娛樂（２７）
蒙牛（２３１９）
申洲國際（２３１３）
百麗（１８８０）
達芙妮（２１０）
中國電信（７２８）
領匯（８２３）
聯亞（４５８）
利福（１２１２）
經歷洗倉潮仍能逆市企穩的股份，更具關注價值。至於blog友關注的個別股份如東岳（１８９）、一線水泥股、及大成生化（８０９）等等，雖未完全乎合上述screening準則，但部份是因之前升得太急，故調整須為深一些。這些股份的TA仍是相對強勢，仍可關注。
今天組合下跌1.7%，相對來說表現並非太差。回顧我這半年的操作，每次洗倉潮過後，我把表現欠佳的股份沽出；然後加碼在經過洗倉潮後，表現相對強勢的股份。不知不覺間為組合進行汰弱留強。雖然今周持有的東岳（１８９）及山水水泥（６９１）不幸被洗倉潮衝擊，但同時有幸持有YGM（３７５）、正通（１７２８）及國美（４９３）等這些逆市牛股，又不用止蝕與否煩惱。在投資組合操作上又有以下體會：
－ 買入強勢股的效用已說過很多次，友blogCup20也證實強者逾強的道理。
－ 但要分散投資，強如東岳（１８９）出了這樣好的盈喜，也會失驚無神被洗倉。在目前資金隨時被抽走的市況，即使看好一間公司，也不宜太重倉。我從不擔心東岳的盈利動力有問題，但突然間暴跌，不得不減持一些
－ 近一周跌市，除了６９１及１８９被洗倉外，其餘持股的跌幅倒不算特別差。但減持６９１及１８９又再犯了不夠決斷的老毛病，原因是對它們的估值及盈利增長有相當信心。但之前檢討已指出，如ＴＡ突然顯著轉差（如跌破上升軌、支持位等等），至少應減持部份，尤其是它們是重倉持有。但另一方面，這兩隻股票的流通性很差；一旦失去動力，要找一個不是太差的沽出位又會淪為逾等逾跌
－ 在這樣的市況應著重選股多於現金比率多少。即使目前不幸是熊市，也似０２／０３年的陰跌多於０８年式的急速下跌，大盤仍是以一個上落市的方式反覆尋底。在不同板塊被洗倉後怱忙止蝕，之後大盤指數找到技術性支持後反彈，又要怱忙買貨；這些情景相信很多blog友今年也經歷過多次，其實這樣做很費時失時。反之，要找出上述仍逆市接近高位運行的公司絶對不難。如能克服畏高症買入它們，參看以往走勢被震走的機會其實是細很多。在不少情況，以選股控制風險的效率是會比用現金為佳。
－ 這個策略是歐債危機失控，令金融海嘯重現，那股票市場會全線崩盤。但這規模的經濟危機很難在數年內出現兩次。
今天沽出安徽海螺水泥（９１４）、山水水泥（６９１）、大成生化（８０９）及勝獅貨櫃（７１６）；收市前又補回沽出的山水水泥。明天有意略作增持，但仍會保持一定現金水平。目前持股如下：
| YGM(375) | 15.8% |
| Shanshui Cement(691) | 13.7% |
| Gome(493) | 11.3% |
| Luk Fook(590) | 8.3% |
| Dongyue(189) | 7.3% |
| Biostime(1112) | 7.1% |
| ZhengTong(1728) | 5.8% |
| Cash | 30.8% |
2011年7月18日星期一
是否須預備熊市來臨？
恆指的技術走勢明顯地很差：５０天線跌破２５０天線已是一個明顯的熊訊號。股市對好消息反應很微弱：即使中國通脹接近見頂、希臘債務暫時得到舒緩，但恆指的走勢已差不多形成一浪低於一浪。
綜觀各主要經濟體系形勢，中國的消息比預期中理想一些：中央官員的口風正為通脹見頂及調整收緊銀根鋪路、６月的經濟數據暫也消除硬著陸風險、銀監最近披露的地方融資平台數據，情況未至市場預期的最差水平（推介這篇博文：http://hk.myblog.yahoo.com/iam-kaywong/article?mid=3518）。
美國方面，聯邦政府債務上限相信只是政治把戲；單單美國經濟再度放緩亦不足以引發熊市重臨。
我認為能否解決沒完沒了的歐洲債務危機才是問題核心。雖然有雷曼危機前車之鑑，國際社會不會輕易讓倒閉違約事件等發生，但我擔心問題可能不是＂大得不能倒＂、而是＂大得不能救＂。我起初不覺得意大利及西班牙的實際負債情況太差，但想不到失去信心就似傳染病一般蔓延，這才令人擔心。由於全球化及資金自由流動原故，一旦歐洲情況再惡化，足可影響各地的實體經濟。
雖然情況還不是一面倒的差，但目前情況絶對應把戒備程度再提升。增持現金、把資金調於REITs、穩定性消費品等和大盤相關性產品是對應之道。今天把耀萊（９７０）止蝕及減持東岳（１８９）。對東岳的盈喜仍有憧憬，故減持的時機遲了。我不擔心東岳目前的盈利增長有顯著下降風險，但大盤的風險仍足夠拖累股價。經一番考慮後還是應按紀律，跌破中短線升軌後先行減持。
今天組合跌1.6%，目前持現金約８％，見今晚外圍股市的跌勢，原來現金還是沽得不夠。目前仍持有的股份大都是ＴＡ上仍頗為強勢，好些到今天走勢才轉弱，故對市況轉弱的警覺是弱了些；且組合月初強勁的反彈也令我有樂觀的偏頗判斷，但這些都不是藉口。
綜觀各主要經濟體系形勢，中國的消息比預期中理想一些：中央官員的口風正為通脹見頂及調整收緊銀根鋪路、６月的經濟數據暫也消除硬著陸風險、銀監最近披露的地方融資平台數據，情況未至市場預期的最差水平（推介這篇博文：http://hk.myblog.yahoo.com/iam-kaywong/article?mid=3518）。
美國方面，聯邦政府債務上限相信只是政治把戲；單單美國經濟再度放緩亦不足以引發熊市重臨。
我認為能否解決沒完沒了的歐洲債務危機才是問題核心。雖然有雷曼危機前車之鑑，國際社會不會輕易讓倒閉違約事件等發生，但我擔心問題可能不是＂大得不能倒＂、而是＂大得不能救＂。我起初不覺得意大利及西班牙的實際負債情況太差，但想不到失去信心就似傳染病一般蔓延，這才令人擔心。由於全球化及資金自由流動原故，一旦歐洲情況再惡化，足可影響各地的實體經濟。
雖然情況還不是一面倒的差，但目前情況絶對應把戒備程度再提升。增持現金、把資金調於REITs、穩定性消費品等和大盤相關性產品是對應之道。今天把耀萊（９７０）止蝕及減持東岳（１８９）。對東岳的盈喜仍有憧憬，故減持的時機遲了。我不擔心東岳目前的盈利增長有顯著下降風險，但大盤的風險仍足夠拖累股價。經一番考慮後還是應按紀律，跌破中短線升軌後先行減持。
今天組合跌1.6%，目前持現金約８％，見今晚外圍股市的跌勢，原來現金還是沽得不夠。目前仍持有的股份大都是ＴＡ上仍頗為強勢，好些到今天走勢才轉弱，故對市況轉弱的警覺是弱了些；且組合月初強勁的反彈也令我有樂觀的偏頗判斷，但這些都不是藉口。
2011年7月15日星期五
非戰之罪
今天一開市沽出恆大地產（３３３３），怎知做了明燈；沽出後股價跌幅收窄，收市更倒升近３％。無論從把限價令擴大至二、三線城市的消息（尤其是恆大專做二、三線城市），以至今早一開市跌破短線上升軌看，今次沽出的理由合理。環看其他內房股全線下跌，只得恆大一隻能倒跌為升；今次無須太責怪自己。稍為可檢討是恆大昨天收市已倒跌數個百分點，今天一開市恆大又跌數個百分點；頗大程度上已反映利淡因素，故今天可再給多些時間觀察。恆大早前已公佈很好的銷售數據，今天在壞消息前又有很強反彈力，這強勢表示恆大是內房股中最優質之一。今次略微虧損是因內房的政策風險難觸摸，仍可算是非戰之罪，以後仍要關注恆大。
港股表現比預期要弱很多，即使國內A股顯著轉強，亞太其他地區表現也不算太差，但港股仍繼續牛皮偏軟。要留意動力股今天有明顯獲利回吐，如情況持續，須再提高戒心。今天組合跌1.4%，但總結全周，整體表現仍算滿意。
把沽出恆大的資金分別加碼YGM(375)、大成生化（８０９）及六福（５９０），目前持股如下：
港股表現比預期要弱很多，即使國內A股顯著轉強，亞太其他地區表現也不算太差，但港股仍繼續牛皮偏軟。要留意動力股今天有明顯獲利回吐，如情況持續，須再提高戒心。今天組合跌1.4%，但總結全周，整體表現仍算滿意。
把沽出恆大的資金分別加碼YGM(375)、大成生化（８０９）及六福（５９０），目前持股如下：
| YGM (375) | 14.9% |
| Shanshui Cement (691) | 14.0% |
| Dongyue (189) | 13.1% |
| Gome (493) | 10.7% |
| Anhui Conch Cement (914) | 9.7% |
| Luk Fook (590) | 8.0% |
| Global BioChem (809) | 8.0% |
| Biostime (1112) | 7.0% |
| ZhengTong (1728) | 5.5% |
| Singmas Container (716) | 5.2% |
| Sparkle Roll (970) | 4.0% |
2011年7月14日星期四
內房股限價令、保障房進程
原來當局有意把房屋限購令擴展至二、三線城市，怪不得昨天買入的恆大地產（３３３３）轉升倒跌4%，因該公司９０％以上土地儲備在二、三線城市。此外，第二篇報導提及保障房的開工進程在最近兩個月追上全年目標，怪不得水泥股的走勢這麼牛。相信其他保障房相關的公司也在可關注之列。安徽海螺水泥（９１４）剛出盈喜，且看明天股價表現如何。
股市方面，在Moody把美國列入觀察名單後；港股的表現仍能牛皮靠穩，表現已算不錯。始終國內股市回穩，對港股是有重要利好作用。今天組合升1.1%，表現滿意。至於東岳（１８９）今天股價走樣，暫時認為可以繼續觀察，始終之前股價的表現實在太強。
机构预计限购城市过百 投资需求遭挤压
新浪财经讯 7月14日下午消息 国务院12日常会会议研究部署继续加强调控工作，称已实施住房限购措施的城市要继续严格执行相关政策，房价上涨过快的二三线城市也要采取必要的限购措施。分析人士向新浪财经表示，目前执行限购的城市超过40个，限购很可能全国化，预计很可能将超过一百个城市。 目前执行限购的城市超过40个，这些限购城市的成交量都明显萎缩，以北京为例，在限购后的成交量中北京89.6%为自住的首次置业，本地户籍购房也占到了91%，相比之前都超过了40个百分点以上。“投机投资需求明显被挤压出市场。”评论人士如此表示。
北京中原市场总监张大伟向新浪财经表示，限购很可能全国化，预计限购的城市可能超过一百个。
目前本地的投资需求和一线限购城市的转移投资需求，使得全国的房地产市场压力集合在二三线城市释放，而这些城市房价的继续上涨则影响了一线调控的效果。
张大伟认为，国务院再次重申限购政策不放松，严格信贷税收等政策，打消了开发商、投资者对市场在下半年放开的期待。调控不放松将使得部分开发商开始促销求量。
中广网北京7月14日消息 国务院总理温家宝12日主持召开国务院常务会议，分析当前房地产市场形势，研究部署继续加强调控工作。 会议指出，截止6月底，全国保障性住房新开工超过500万套，超过全年目标任务的50%。在建保障性住房预计年内建成400万套以上。当前存在的主要问题是：部分城市房价上涨压力仍然较大，有的城市调控力度有所放松。保障性安居工程建设进展不平衡，有的地方开工率较低，社会资金投入保障性住房建设的措施不完善，工程质量、分配管理等方面还有待加强。
会议认为，一要严格落实地方政府房地产市场调控和住房保障职责。各地要从严把握和执行房价控制目标，进一步贯彻落实国务院确定的各项调控政策，房价过高的地区要加大调控力度，着力改善供求关系，促进房价合理回归。
二要完善相关政策措施，加大政府投入和贷款支持力度，确保今年1000万套保障性住房11月底前全部开工建设。要切实抓好工程质量安全。建立健全公开透明的分配制度和退出机制，确保保障性住房分配公平公正、管理科学有序。
財華社香港新聞中心
安徽海螺水泥公布，預期於2011年6月底止半年按照中國會計準則歸屬於上市公司股東的淨利潤同比上升200%以上，而預計業績增長主要由於期內受益於水泥行業供求關係持續改善，公司產品售價同比增長較大所致。
截至2010年6月底止半年按照中國會計準則，其歸屬上市公司股東的淨利潤為17.97億元人民幣。
股市方面，在Moody把美國列入觀察名單後；港股的表現仍能牛皮靠穩，表現已算不錯。始終國內股市回穩，對港股是有重要利好作用。今天組合升1.1%，表現滿意。至於東岳（１８９）今天股價走樣，暫時認為可以繼續觀察，始終之前股價的表現實在太強。
机构预计限购城市过百 投资需求遭挤压
2011年07月14日 17:27 新浪财经
新浪财经讯 7月14日下午消息 国务院12日常会会议研究部署继续加强调控工作，称已实施住房限购措施的城市要继续严格执行相关政策，房价上涨过快的二三线城市也要采取必要的限购措施。分析人士向新浪财经表示，目前执行限购的城市超过40个，限购很可能全国化，预计很可能将超过一百个城市。
北京中原市场总监张大伟向新浪财经表示，限购很可能全国化，预计限购的城市可能超过一百个。
目前本地的投资需求和一线限购城市的转移投资需求，使得全国的房地产市场压力集合在二三线城市释放，而这些城市房价的继续上涨则影响了一线调控的效果。
张大伟认为，国务院再次重申限购政策不放松，严格信贷税收等政策，打消了开发商、投资者对市场在下半年放开的期待。调控不放松将使得部分开发商开始促销求量。
国务院：全国保障房新开工超500万套
2011年07月14日 15:37 中国广播网
中广网北京7月14日消息 国务院总理温家宝12日主持召开国务院常务会议，分析当前房地产市场形势，研究部署继续加强调控工作。
会议认为，一要严格落实地方政府房地产市场调控和住房保障职责。各地要从严把握和执行房价控制目标，进一步贯彻落实国务院确定的各项调控政策，房价过高的地区要加大调控力度，着力改善供求关系，促进房价合理回归。
二要完善相关政策措施，加大政府投入和贷款支持力度，确保今年1000万套保障性住房11月底前全部开工建设。要切实抓好工程质量安全。建立健全公开透明的分配制度和退出机制，确保保障性住房分配公平公正、管理科学有序。
| 【企業盈喜】安徽海螺水泥(0914-HK)料中期利潤增逾2倍 | |
|---|---|
| 2011/07/14 16:59 |
財華社香港新聞中心
安徽海螺水泥公布，預期於2011年6月底止半年按照中國會計準則歸屬於上市公司股東的淨利潤同比上升200%以上，而預計業績增長主要由於期內受益於水泥行業供求關係持續改善，公司產品售價同比增長較大所致。
截至2010年6月底止半年按照中國會計準則，其歸屬上市公司股東的淨利潤為17.97億元人民幣。
2011年7月13日星期三
高追策略成功
今天一開市買入安徽海螺水泥（９１４）及恆大地產（３３３３）。其後中國公佈的經濟數據優於預期，再買入大成生化（８０９）及正通汽車（１７２８）。高追動力股的策略成功，今天組合升2.7%，表現開始拋離恆指：
目前持股如下：
今時今日港股的焦點在中國，只要歐債危機沒有進展成一發不可收拾，後市是可看高一線的：（一）上海同業拆息顯著回落、（二）中國剛公佈的經濟數據仍然良好，消除硬著陸風險、（三）從領導口風、劵商言論及相關政策推斷，中國的通脹應差不多見頂。
上海同業拆息
![]()
13/07/2011 10:00【聚焦數據】內地上半年ＧＤＰ增９﹒６％，二季增９﹒５％勝預期
《經濟通通訊社駐京記者陳志芬１３日北京專電》國家統計局公布，初步測算，上半年國內生產總值（ＧＤＰ）２０４４５９億元（人民幣．下同），按可比價格計算，同比增長９﹒６％；其中，一季度增長９﹒７％，二季度增長９﹒５％，勝於市場預期的９﹒４％。
分產業看，第一產業增加值１５７００億元，增長３﹒２％；第二產業增加值１０２１７８億元，增長１１﹒０％；第三產業增加值８６５８１億元，增長９﹒２％。從環比看，二季度國內生產總值增長２﹒２％。
【聚焦數據】統計局：上半年固定資產投資增２５﹒６％
《經濟通通訊社駐京記者陳志芬１３日北京專電》國家統計局公布，上半年，固定資產投資（不含農戶）１２４５６７億元（人民幣．下同），同比增長２５﹒６％。其中，國有及國有控股投資４３０５０億元，增長１４﹒６％。
分產業看，第一產業投資同比增長２０﹒６％，第二產業投資增長２７﹒１％，第三產業投資增長２４﹒７％。分地區看，東部地區投資同比增長２２﹒６％，中部地區增長３１﹒０％，西部地區增長２９﹒２％。從環比看，６月份固定資產投資（不含農戶）下降１﹒０４％。
【聚焦數據】統計局：上半年社會消費品零售總額增１６﹒８％
《經濟通通訊社駐京記者陳志芬１３日北京專電》國家統計局公布，上半年市場銷售穩定增長，汽車、房地產相關商品銷售放緩。上半年社會消費品零售總額８５８３３億元（人民幣．下同），同比增長１６﹒８％；６月份同比增長為１７﹒７％，環比增長１﹒３８％。
上半年，限額以上企業（單位）消費品零售額３９０３４億元，增長２３﹒７％。按經營單位所在地分，城鎮消費品零售額７４４５０億元，同比增長１６﹒９％；鄉村消費品零售額１１３８３億元，增長１６﹒２％。
按消費形態分，餐飲收入９５７９億元，同比增長１６﹒２％；商品零售７６２５４億元，增長１６﹒９％。在商品零售中，限額以上企業（單位）商品零售額３６１０８億元，同比增長２４﹒２％。其中，汽車類增長１５﹒０％，增速比上年同期回落２２﹒１個百分點；家具類增長３０﹒０％，回落８﹒５個百分點；家用電器和音像器材類增長２１﹒５％，回落７﹒３個百分點。
【聚焦數據】上半年工業增加值增１４﹒３％，６月增１５﹒１％
中國ＣＳＩ３００指數
![]()
近來多談ＴＡ，但其實自己買股前ＦＡ仍會佔相當的考慮比重。以下是今天我買入這三隻股票時的參考資料，大家可再自行消化：
目前持股如下：
| Shanshui Cement (691) | 13.9% |
| Dongyue (189) | 13.8% |
| YGM (375) | 10.9% |
| Gome (493) | 10.8% |
| Anhui Conch Cement (914) | 9.8% |
| Biostime (1112) | 7.1% |
| Evergrande (3333) | 6.3% |
| Global BioChem (809) | 5.6% |
| ZhengTong (1728) | 5.5% |
| Singmas Container (716) | 5.2% |
| Sparkle Roll (970) | 4.1% |
| Cash | 6.9% |
今時今日港股的焦點在中國，只要歐債危機沒有進展成一發不可收拾，後市是可看高一線的：（一）上海同業拆息顯著回落、（二）中國剛公佈的經濟數據仍然良好，消除硬著陸風險、（三）從領導口風、劵商言論及相關政策推斷，中國的通脹應差不多見頂。
上海同業拆息
13/07/2011 10:00【聚焦數據】內地上半年ＧＤＰ增９﹒６％，二季增９﹒５％勝預期
《經濟通通訊社駐京記者陳志芬１３日北京專電》國家統計局公布，初步測算，上半年國內生產總值（ＧＤＰ）２０４４５９億元（人民幣．下同），按可比價格計算，同比增長９﹒６％；其中，一季度增長９﹒７％，二季度增長９﹒５％，勝於市場預期的９﹒４％。
分產業看，第一產業增加值１５７００億元，增長３﹒２％；第二產業增加值１０２１７８億元，增長１１﹒０％；第三產業增加值８６５８１億元，增長９﹒２％。從環比看，二季度國內生產總值增長２﹒２％。
【聚焦數據】統計局：上半年固定資產投資增２５﹒６％
《經濟通通訊社駐京記者陳志芬１３日北京專電》國家統計局公布，上半年，固定資產投資（不含農戶）１２４５６７億元（人民幣．下同），同比增長２５﹒６％。其中，國有及國有控股投資４３０５０億元，增長１４﹒６％。
分產業看，第一產業投資同比增長２０﹒６％，第二產業投資增長２７﹒１％，第三產業投資增長２４﹒７％。分地區看，東部地區投資同比增長２２﹒６％，中部地區增長３１﹒０％，西部地區增長２９﹒２％。從環比看，６月份固定資產投資（不含農戶）下降１﹒０４％。
【聚焦數據】統計局：上半年社會消費品零售總額增１６﹒８％
《經濟通通訊社駐京記者陳志芬１３日北京專電》國家統計局公布，上半年市場銷售穩定增長，汽車、房地產相關商品銷售放緩。上半年社會消費品零售總額８５８３３億元（人民幣．下同），同比增長１６﹒８％；６月份同比增長為１７﹒７％，環比增長１﹒３８％。
上半年，限額以上企業（單位）消費品零售額３９０３４億元，增長２３﹒７％。按經營單位所在地分，城鎮消費品零售額７４４５０億元，同比增長１６﹒９％；鄉村消費品零售額１１３８３億元，增長１６﹒２％。
按消費形態分，餐飲收入９５７９億元，同比增長１６﹒２％；商品零售７６２５４億元，增長１６﹒９％。在商品零售中，限額以上企業（單位）商品零售額３６１０８億元，同比增長２４﹒２％。其中，汽車類增長１５﹒０％，增速比上年同期回落２２﹒１個百分點；家具類增長３０﹒０％，回落８﹒５個百分點；家用電器和音像器材類增長２１﹒５％，回落７﹒３個百分點。
【聚焦數據】上半年工業增加值增１４﹒３％，６月增１５﹒１％
《經濟通通訊社駐京記者陳志芬１３日北京專電》國家統計局公布，上半年，全國規模以上工業增加值同比增長１４﹒３％。６月份，規模以上工業增加值同比增長１５﹒１％，環比增長１﹒４８％。
分登記註冊類型看，上半年，國有及國有控股企業同比增１０﹒７％；集體企業增長
９﹒６％；股份制企業增長１６﹒１％；外商及港澳台投資企業增長１１﹒１％。
分輕重工業看，重工業同比增長１４﹒７％，輕工業增長１３﹒１％。分行業看，３９個大類行業均實現增長。分地區看，東部地區同比增長１２﹒４％，中部地區增長１７﹒８％，西部地區增１７﹒３％。上半年，規模以上工業企業產銷率達到９７﹒８％，比上年同期提高０﹒１個百分點。
１－５月份，全國規模以上工業企業實現利潤１９２０３億元人民幣，同比增２７﹒９％。在３９個大類行業中，３７個行業利潤同比增長，２個行業同比下降。１－５月份，規模以上工業企業主營業務成本占主營業務收入的比重為８４﹒７％，比一季度提高０﹒３個百分點。５月份，規模以上工業企業主營業務收入利潤率為６﹒２％。
分登記註冊類型看，上半年，國有及國有控股企業同比增１０﹒７％；集體企業增長
９﹒６％；股份制企業增長１６﹒１％；外商及港澳台投資企業增長１１﹒１％。
分輕重工業看，重工業同比增長１４﹒７％，輕工業增長１３﹒１％。分行業看，３９個大類行業均實現增長。分地區看，東部地區同比增長１２﹒４％，中部地區增長１７﹒８％，西部地區增１７﹒３％。上半年，規模以上工業企業產銷率達到９７﹒８％，比上年同期提高０﹒１個百分點。
１－５月份，全國規模以上工業企業實現利潤１９２０３億元人民幣，同比增２７﹒９％。在３９個大類行業中，３７個行業利潤同比增長，２個行業同比下降。１－５月份，規模以上工業企業主營業務成本占主營業務收入的比重為８４﹒７％，比一季度提高０﹒３個百分點。５月份，規模以上工業企業主營業務收入利潤率為６﹒２％。
中國ＣＳＩ３００指數
近來多談ＴＡ，但其實自己買股前ＦＡ仍會佔相當的考慮比重。以下是今天我買入這三隻股票時的參考資料，大家可再自行消化：
恆大地產（３３３３）：
正通汽車（１７２８）：
大成生化（８０９）：
2011年7月12日星期二
集中最強者
今天先後沽出江西銅業（３５８）及信義玻璃（８６８），前者是因和大盤相關性高，後者是因相對走勢顯著轉弱。同時增持盈喜比預期還要理想很多的東岳（１８９）。目前持股如下：
組合的頭三大持股：６９１、１８９及３７５，今天表現異常強勢。今天組合只下跌1.6%，絶對是輸少當贏。即使經過今天股災，仍有部份強勢股仍能企在接近最高位之上。市場訊息相當明確，經多次洗倉及恐慌性拋售的考驗後，它們仍能企在相對高位，肯定是有吸引的投資賣點及是好股票；只要牛市未死，它們續可顯著跑出；即使不幸是熊市，在熊市上半段這些強勢股仍可有相對較佳表現。
今晚外圍的跌幅顯著收窄，原因是意大利及希臘成功出售債劵，可参考這篇bloomberg新聞：
Global stocks trimmed declines, a day after the biggest selloff since March, and the euro pared losses after Italy and Greece sold debt and European governments worked to halt the region’s credit crisis.
http://www.bloomberg.com/news/2011-07-12/asian-stocks-euro-decline-as-bond-risk-jumps-on-europe-contagion-concerns.html
港股今天肯定是跌過籠，如賭牛市未死，明天又是反攻的機會。我會以這批仍接近歷史新高（或最少近大半年高位）的股份作為反擊目標（排名不分先後，歡迎大家提出股份加入這名單）：
東岳（１８９）
山水水泥（６９１）
ＹＧＭ（３７５）
國美（４９３）
合生元（１１１２）
安徽海螺水泥（９１４）
中國建材（３３２３）
恆大地產（３３３３）
中國財險（２３２８）
恆安（１０４４）
六福（５９０）
莎莎（１７８）
正通汽車（１７２８）
東方表行（３９８）
華晨（１１１４）
中國海外宏洋集團（８１）
康師傅（３２２）
銀基（８８６）
蒙牛（２３１９）
新濠國際（２００）
申洲國際（２３１３）
大成生化（８０９）
| 山水水泥（６９１） | 14.0% |
| 東岳（１８９） | 13.9% |
| YGM（３７５） | 11.1% |
| 國美（３７５） | 10.6% |
| 合生元（１１１２） | 7.1% |
| 安徽海螺水泥（９１４） | 5.6% |
| 勝獅貨櫃（７１６） | 5.1% |
| 耀萊（９７０） | 4.0% |
| 現金 | 28.6% |
組合的頭三大持股：６９１、１８９及３７５，今天表現異常強勢。今天組合只下跌1.6%，絶對是輸少當贏。即使經過今天股災，仍有部份強勢股仍能企在接近最高位之上。市場訊息相當明確，經多次洗倉及恐慌性拋售的考驗後，它們仍能企在相對高位，肯定是有吸引的投資賣點及是好股票；只要牛市未死，它們續可顯著跑出；即使不幸是熊市，在熊市上半段這些強勢股仍可有相對較佳表現。
今晚外圍的跌幅顯著收窄，原因是意大利及希臘成功出售債劵，可参考這篇bloomberg新聞：
Global stocks trimmed declines, a day after the biggest selloff since March, and the euro pared losses after Italy and Greece sold debt and European governments worked to halt the region’s credit crisis.
http://www.bloomberg.com/news/2011-07-12/asian-stocks-euro-decline-as-bond-risk-jumps-on-europe-contagion-concerns.html
港股今天肯定是跌過籠，如賭牛市未死，明天又是反攻的機會。我會以這批仍接近歷史新高（或最少近大半年高位）的股份作為反擊目標（排名不分先後，歡迎大家提出股份加入這名單）：
東岳（１８９）
山水水泥（６９１）
ＹＧＭ（３７５）
國美（４９３）
合生元（１１１２）
安徽海螺水泥（９１４）
中國建材（３３２３）
恆大地產（３３３３）
中國財險（２３２８）
恆安（１０４４）
六福（５９０）
莎莎（１７８）
正通汽車（１７２８）
東方表行（３９８）
華晨（１１１４）
中國海外宏洋集團（８１）
康師傅（３２２）
銀基（８８６）
蒙牛（２３１９）
新濠國際（２００）
申洲國際（２３１３）
大成生化（８０９）
超出預期的東岳(189)盈利預喜
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20110712/LTN20110712020_C.pdf
＂，估計截至2011年6月30日止6個月本集團的未經審計綜合溢利金額，是截至2010年6月30日止6個月本集團未經審計綜合溢利金額的4倍以上＂
去年上半年純利2.74億元（人民幣、下同），下半年4.6億元人民幣。根據這盈利預喜，上半年純利可達13.7億元。
東岳去年純利7.46億元，綜合券商預測１１年純利可達169億元。假設下半年純利和上半年相同，全年純利可達27.4億元，遠超原本市場預期。以此計算１１年的預測每股盈利1.31元人民幣，現價的預測PE還不到６倍。
＂，估計截至2011年6月30日止6個月本集團的未經審計綜合溢利金額，是截至2010年6月30日止6個月本集團未經審計綜合溢利金額的4倍以上＂
去年上半年純利2.74億元（人民幣、下同），下半年4.6億元人民幣。根據這盈利預喜，上半年純利可達13.7億元。
東岳去年純利7.46億元，綜合券商預測１１年純利可達169億元。假設下半年純利和上半年相同，全年純利可達27.4億元，遠超原本市場預期。以此計算１１年的預測每股盈利1.31元人民幣，現價的預測PE還不到６倍。
訂閱：
文章 (Atom)