- Freelancing 工作配對平台，以色列公司，可受惠gig economy的趨勢
-剛剛季度revenue growth加速至88%，以目前的趨勢，未來2個季度的增長可輕易超預期,並維持70%至80%的revenue growth
-EBITDA己轉為正數，財務虧損大幅收窄，下一個季度很大機會breakeven
-新近推出的Fiverr business，引入freelancing工作管理的SaaS 收入模式，帶來持續性的收入增長
-預計21年度revenue growth 可達40%以上，調整後的利潤率可逾10%。預測市盈率可能逾200倍，price/sales ratio在25倍以下
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投資組合:
目前組合:
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投資組合回報仍保持在100%之上，但自9月初equity return curve進入停滯不前的上落狀態。主要原因是今年帶來豐厚回報的重倉Tesla自8月底後未能再創新高，繼而限制投資組合的爆發力。此外，今年年初持股股數也影響對TSLA的投資決定，太著意要補回年初股數也令股價未展現充份強勢時買入過多比重
- 這一個多月來持股成員作出不少變化，要令投資組合加入具活力的新血，尤其是好些之前trade開股份己過了最爆炸性的一段。但問題是目前除第一大持股外，其餘股份比重太散，未是理想狀態。其一原因是好公司太多，很多隻也想買。其二是11月重因應市況現金比重提升至近50%，其後接連三天納指急升，但升得太急的話要追回持貨也不容易做決定，以及有焗追的感覺
- 個別股票在升至高位或股價轉弱時應予減持以控制風險，但如何補回又是一項議題。剛公佈利好業績的SQ雖則目前是第二大持倉，但9月份及10月份時相斷賣出及補回了兩轉，目前總股數其實較8月份是少了一截
- 在交易技巧上要進步便要嘗試作反向交易，第一注執行要在大跌時買入及升時沽出，或在一個行情醞釀中的時候。若待明確訊號突破出現時才下第一注往往己錯失了先機
目前組合:
- 這一個月的投資回報雖有正面進帳，但整體表現缺乏今年中的爆炸力。回顧這一個月的操作大致上正路，從9月中現金比重稍高的狀態(約27%)陸陸續續買回長期follow並看好的公司。投資組合未有再大幅拋離納指原因是受Tesla(TSLA)的拖累，其股價過去一個月呈相對慢牛走勢，未有再呈現爆炸性升幅。
- 回顧這一個月，持倉最重的3大持股,TSLA,
LVGO, 及SQ，只有SQ能大幅度拋離納指的升幅。日前沽出的FSLY在profit taking前是能大幅度拋離指數，但只買入一注，佔比不到5%。注碼高的股票未能跑贏指數，能跑贏的卻又佔比不高。
- 環看目前的持股，走勢及盈利前景著實不差。但又好像差點什麼，致令投資回報欠缺早兩、三個月前的爆發性。原因是眼球太集中在早前的winning stocks如目前的三大持股，致令錯失了好些新冒起的爆升股如FVRR,ENPH及PTON等。由此可見要持續地大幅度跑贏指數並不容易，要緊貼及更新最領導性的公司。而如何在一眾高增長股中作取捨，是需進一步學習的課題。
- 關於最大持股TSLA，近月未有大幅度領前應是因累積升幅過高及比較基數變大。此外，其他傳統車廠即將推出電動汽車，會對公司構成不利的燥音。然而，目前的總股數其實是低於年初時候，無意因短期的欠缺爆炸力而減持。
- 這幾個月在此一批股份上出出入入，的確造成了一些損耗，應該單純 buy and hold的效果會好一些。然而，經過18及19年失敗的教訓後，情願在市況波動時降低持股比重以控制風險。如跌幅較預期低而要在高位補回，那就當作是交個保險費。要記著控制每一個部位的下跌幅度，一旦投資組合回報自高位跌15%至20%以上，那便很難追回。目前組合:
- Square (SQ) 近兩天的回升，應是這個消息，可以用Cash App出糧及把薪金存款，進一步完善其 Fintech的生態圈，維持長期睇好:
https://seekingalpha.com/news/3614198-square-adds-new-features-for-quicker-payroll-payments
- 早前剛買入前一排買過的CRWD及DDOG。心水清的讀者，不難估到若美股市況回復平穩的話，下一步的投資組合會怎樣調配。
目前組合:
| Tesla (TSLA US) | 31.8% |
| Square (SQ US) | 24.3% |
| Nvidia (NVDA US) | 13.8% |
| Livongo Health (LVGO US) | 10.2% |
| Shopify (SHOP US) | 5.4% |
| CrowdStrike (CRWD US) | 4.4% |
| Lululemon (LULU US) | 4.0% |
| Cash | 6.1% |
- 較大型調整終告出現，前兩天 ytd回報沖高至130%之上，但兩個交易天便回落到目前水平。理想中的做法是股價回落至8EMA時先減第一注。但這兩天的跌勢太急，未能在第一個沽出點沽出。昨天先行沽出明顯跌離21 EMA的TDOC及FSLY。前者看來市場仍須時間觀察及確認和LVGO合併後的協同效應，而後者且因主要客戶TikKok抖音出售海外營運仍存變數。
- 昨晚有買入跌幅相對較少，並仍在21 EMA上的CRWD，剛公佈的季績營收按年增84%，財務上開始 breakeven。公司累積到的大數據能有效地使用AI防毒，這是其競爭優勢。
- 今輪的科技股洗倉應是8月份大升後的profit taking。除了觀察近日回升的VIX外,也會注意企業債券ETF (LQD)，尤其是高息債ETF (HYG)。目前這兩個指標沒有異樣，市場暫未見重大跌風險。
- 截至周五科技股繼續調整，在TSLA被納入S&P憧憬力托下(雖則後來期望落空)，ytd回報維持在108%水平，而現金比重提升至23%。納指自3月底以來的累積升幅近倍，且9月份是美股傳統上較弱月份，要有心理預備整固期還要持續。
- 目前的ytd回報雖能保持翻倍，但面對今次狼來了大型調整，表現的確未如理想，沽出決定來得遲疑。其中原因是這幾個月的投資表現是廿多年來最好的一段，所以心態上有些放鬆了。尤其是之前出現過一，兩次較大型震倉，指數很快企穩並回升。所以去年尾曾提出的限價自動沽出設定，在這輪突如其來的大調整中並無執行。我目前是以8day/21day EMA作為沽出點，但感覺上很多投資者均以後者或類似的指標作參考，一旦跌破便引來程式沽盤令跌幅急速擴大。是故若無設定限價沽出的話，用人手操作很容易在錯失第一個沽出點後，眼巴巴地看著跌幅急速地擴大而來不及反應。上周四納指跌5%，的確來得突然，惟手上持股大部份走勢仍未走樣。但至少應在周四出現這個突然大跌的警號後，至少為部份持股作出限價自動沽出指令。
- 以21day EMA的方向作為中線牛熊指標。目前餘下五隻持股(TSLA, LVGO,NVDA, SQ, CRWD), TSLA, NVDA及CRWD 仍是綠燈，SQ及LVGO則是黃燈狀態。
- 對我而言，選股大於交易技巧，今年投資回報終能一吐烏氣，是靠TSLA及LVGO這兩倍升股並大力重倉。TSLA，SQ，及TDOC(LGVO)未來的增長賽道還很長，只要每年發掘至一至兩間這些明星公司，要持續地取得優異回報不會困難。
目前組合:
| Tesla (TSLA US) | 25.4% |
| Square (SQ US) | 23.8% |
| Nvidia (NVDA US) | 11.6% |
| Livongo Health (LVGO US) | 9.9% |
| MercadoLibre (MELI US) | 8.1% |
| Datadog (DDOG US) | 6.8% |
| Teladoc Health (TDOC US) | 4.2% |
| Lululemon (LULU US) | 3.9% |
| Shopify (SHOP US) | 2.8% |
| Cash | 3.5% |
| Livongo Health (LVGO US) | 26.5% |
| Tesla (TSLA US) | 24.5% |
| Square (SQ US) | 15.2% |
| Nvidia (NVDA US) | 8.5% |
| Crowdstrike (CRWD US) | 7.1% |
| Fastly (FSLY US) | 6.9% |
| MercadoLibre (MELI US) | 3.2% |
| Cash | 8.3% |
