新奧能源聯手中石化收購中燃氣

由於可能是政治的因素，新奧能源（２６８８）有望聯手中石化（３８６）收購中燃氣（３８４）。新奧能源為進行此收購須面對資金壓力，以其偏高的估值及負債比率高企，進行配股融資的可能性不少。對新奧能源的長線前景而言，這次交易會是利好，尤其是可增加公司的規模營運效應。

13/12/2011 08:31
《神州民企》新奧及中石化提全購中燃氣，每股３﹒５元溢價２５％
　　《經濟通通訊社１３日專訊》新奧能源（０２６８８）及中石化（００３８６）
（滬：６０００２８）公布，擬以現金收購要約，全面收購中國燃氣（００３８４），每股現金
要約股份為３﹒５元，較中燃氣停牌前收盤價２﹒８元溢價２５％，收購要約的現金對價最多約
１６７億元。
　　新奧能源將通過貸款協議下提供的承諾的過橋貸款及其自有資源的現金，為其支付５５％的
收購要約總對價。中石化將通過中石化信用證或其自有資源的現金或其他融資資源，支付４５％
的收購要約總對價。要約完成後，中燃氣維持上市地位。截至公告日，中石化持有２﹒１億股中
燃氣股份，佔中燃氣已發行股本約４﹒７９％。
　　新奧能源及中燃氣已申請於今早起復牌。


13/12/2011 18:15
《神州民企》新奧：保留中燃氣上市，確保其擁有融資平台解決債務
　　《經濟通通訊社１３日專訊》新奧能源（０２６８８）執行董事及首席財務官鄭則鍔於電話
會議上表示，今次收購交易完成後，仍然會保留中國燃氣（００３８４）上市地位，因為要確保
其擁有自己的融資平台，能夠自行解決債務問題，不會為公司與中石化（００３８６）
（滬：６０００２８）組成的財團帶來壓力。
　　又指出，不會將中國燃氣的資產負債表合併。若交易完成，公司與中石化將會各自委派相同
人數的管理層進入董事會，不會裁員。現階段公司仍然與中國燃氣的管理層相談當中。
　　他希望透過收購，與中國燃氣產生協同效應，將來於採購方面與供應商能夠爭取更優惠折扣
。未來不會與中國燃氣構成競爭，因為會視乎區域及項目的所在地而分配業務。該收購亦能擴大
集團的規模，有望成為內地最大的下游管道天然氣企業。
　　另外，他指出，收購價經過詳細相討，是合理的價錢。中石化亦是中國燃氣的股東之一，希
望透過今次交易，兩者亦可以產生協同效應。


13/12/2011 18:21
《神州民企》新奧：具足夠財務資金支付收購，冀明年中旬完成交割
　　《經濟通通訊社１３日專訊》新奧能源（０２６８８）執行董事及首席財務官鄭則鍔於電話
會議上表示，現時擁有手頭現金超過９億美元，以及已獲得承諾貸款，因此擁有充足財務資金支
付收購所需金額，財政上完全沒有問題。
　　被問及有評級機構發表報告可能下調該公司評級，他表示，該報告的評級仍然要視乎今次的
收購最終能否成功，以及公司的融資情況，再一次強調，集團擁有超過９億美元，未來仍然要視
乎市況，才考慮融資方法，不排除透過以股權或債券方式。至於過橋貸款，現時仍未決定是否採
用，仍然要視乎收購完成後，集團股權佔比的情況才作決定。
　　他指出，該收購建議仍然有待股東批准，預計於明年２月２８日發出通函，召開特別股東會
，希望於３月底能夠獲得國內有關部門批准，期望明年中可以完成交割。
　　被問及收購中國燃氣（００３８４）後，會否產生市場壟斷，他表示，下游管道天然氣業務
每一個城市都有當地的政府經營，並且只會有單一供應商，因此收購完成後，亦不會出現壟斷情
況。


13/12/2011 16:37
標普：新奧能源併購提案，將削弱財政狀況，列入負面觀察名單
　　《經濟通通訊社１３日專訊》評級機構標普發表報告，指新奧能源（０２６８８）聯同中石
化（００３８６）（滬：６０００２８），提出以現金收購中國燃氣（００３８４），將會令新
奧能源的財政狀況風險上升，予其長期企業信貸評級「ＢＢＢ－」評級，以及「ｃｎＡ－」大中
華評級，並將其列入負面觀察名單。標普確認其「穩定」展望評級。
　　標普指，若要剔出負面觀察名單，必需在其完成併購後，以及最得其具體的財務安排後才可
作準。若其業務於併購後出現逆轉；財務表現顯著削弱；以及流動性降至低於充足的水平以下，
該行將不排除會再降其信貸評級。