在外遊前仍保留約４５％的持股比重；一來是正如早前所言，對大圍形勢看得並不太淡；此外受錯失１０月初大反彈的教訓，不想持股比重太少。從這兩週的股市表現看，以半倉出撃的策略是正確的（事實上，本人今年對大形勢的判斷算是做得不錯；但執行上卻仍有不少改進空間，年底前會作檢討）。外遊前買入恆大地產（３３３３），是留意到內房股的走勢特別牛，而行情往往走在消息之前；以內房股目前的估值及周期性，一旦見政策底，反彈動力可以很強。
目前組合：
| CSR (1766) | 10.7% |
| YGM (375) | 8.8% |
| Brilliance Automotive (1114) | 8.4% |
| CCB (939) | 6.5% |
| Bosideng (3998) | 5.9% |
| Evergrande (3333) | 4.5% |
| Cash | 55.3% |
本想趁上周五大跌市加碼，但見港股毫無承接力及Ａ股的弱勢，令自己欲等多一會。但其後見歐洲股市對評級機構再降法國金融機構評級無太大負面反應，反之歐羅諸國表明加強財政紀律有較明顯的正面反應。看來目前策略是可進取一點。出撃對象方面，和早前文章大同小異，但會較偏好在１２月初的反彈中，率先升近１０月底的高位的：
中資金融股：內銀股表現較內險股為佳（中小型內銀又較大型內銀有較佳表現）；內險股的保費增長是面對一些結構性挑戰
電信設備股：對３Ｇ手機及３Ｇ網絡升級的憧憬
內房股： 雖然市場一面倒看淡國內房地產，但這板塊目前仍是炒range；畢竟長遠而言，國內房地產在整固後，資金雄厚的上市內房股是可受惠汰弱留強的
航運股：以貨櫃航運股的表現較佳，可能率先反映環球經濟復甦，不要低估春江鴨的可能性
利豐（４９４）：另一隻turnaround play，可受惠美國經濟表現比預期佳
江西銅（３５８）：可作為銅價回穩的proxy
信義玻璃（８６８）
留意上述watchlist中，一些周期性股份如貨櫃航運股及江銅等有較強表現，這是牛訊號
信義玻璃（８６８）
留意上述watchlist中，一些周期性股份如貨櫃航運股及江銅等有較強表現，這是牛訊號
Welcome back! =)
回覆刪除You Sir,
回覆刪除Welcome back!! ^^
-- Vagabond
KY Wong: hi, long time no see and good to see your message. hope everything is fine for you these days
回覆刪除buy 669 and 1211
回覆刪除hi hi ... everything is alright. thank you!
回覆刪除of course, i am quit disappointed in my investment this year as you know my holding is mainly focused on Chinese Banks and Insurances, and i didn't increase the cash part in Aug., so the result is ....... but there is a good news that my family will has a new member in next year. it is a very very good gift to us ^-^
Welcome Back You Sir!
回覆刪除669, 1211, 3998, 358, 868 都在我 watch list 中, 494 和 1109 已買入.
我想請教你對內房的意見, 我絕對同意內房汰弱留強, 在資金不足的情況下, 有可能出現行業整合, 所以我自己對內房龍頭的興趣較大.
但也有很多高手提出, 有可能面臨破產邊緣的三四線內房, 一旦政策轉向, 爆發力可能會更大. 兩方面都有道理
達人：參考上一個內房股cycle,兩種觀點都是對的。
回覆刪除所以，一係選最好，一係選最「重數」的（擺明搏）。
不要選「二三流，但是又唔重數」如大師愛股。
P.S. you sir, 我都有入恆大
Morpheus: 多謝提供意見, 我暫定的方向是: 先買龍頭, 因為龍頭可以把止蝕放寬一些, 避免隨意被震走, 而等大盤升破我心中的轉勢位, 我會再博一隻 "重數" 的, 不過小注而行 :D
回覆刪除達人兄:其實兩種說法無大矛盾。須知國內房地產行業很分散；一些有本身niche focus的二、三線內房股，在本身地頭已是龍頭；一旦當地有些非上市公司倒閉，他們當可受惠
回覆刪除以估值看，藍籌內房股的上升空間實在不多；反之二、三線內房股一旦見了政策底，上升空間可以很大；這個是risk and return的取捨
Morpheus：歡迎留言，內房除３３３３以外，我對８１的興趣也較大
sell 3333
回覆刪除reduce 1766
回覆刪除我感覺3333似早前基金入貨（個支超大的陽燭）+大力振倉（尤其3333近日大跌都是比較少成交），現在走應該「正中下懷」，但我都跟自己rules減磅。
回覆刪除無辦法，range trading市少不免這些。我想 you sir 有同感。
不如我們參考上一個cycle？讓我們的眼光放遠一點。
回覆刪除上次跌完之後，好似都是細成交chok來chok去，之後才一直上。
雖則歷史未必可靠，但是人性很可能重複。
說不定真的是相同pattern.
You兄，點睇A股破底
回覆刪除Morpheus: 目前有一定機會是翻炒08年底至09年初的營造底部過程,但要注意不同的是當時A股己率先回復強勢,但A股目前仍是相當熊走勢
回覆刪除3333可能只是震倉,但今天A股顯著跌破重要支持位,須增持現金控制風險;1766本身無大問題,但再檢視其FA後,覺得未有足夠catalyst支持如此重倉,於是順勢減持。投資無謂太多的幻想,一旦技術訊號出現熊指標,須按紀律減持
pangsiu: A股破底當然是利淡,本人組合經今天下午的減持後,現金比重回復至55%水平。但我目前仍不是看得太淡,始終年底時國內銀行的信貸會季節性偏緊,且剛開始的中央經濟會議,好歹也要推出些利好經濟措施。目前我認為港股出現一浪底低於一浪底機會不高
KY Wong: congrats to your upcoming new born ^^
同意 You Sir 所講, 今次不能好像 08年那一次那麼有信心港股必定是熊轉牛, 只能說 "有機會", 最大問題是 A 股背馳, A 股自 07-08年開始一直都領先於港股, 除非有充分理由說明今次是港股行先, A 股隨後跟隨再升.
回覆刪除小豬 Sir 說 A 股跌到這水平仍然是貴, 我覺得都好有道理. 但 A 股又好似一直貴過 H 股, 我不認為 H 股能輕易追回那個 Gap, 我總之保持住審慎, 不太熊又不太牛.
個別股票其實很有亮點, 好似今天 316 升 5%
達人兄:目前訊號是很mixed,單單貨櫃航運股的強勢便是頗強的牛訊號。我不認為可以把A指數的估值當一板塊看:事實上,大部份中資金融股目前是A比H便宜;但不少A股的資源股,是較H股貴很多。國內股市失速下跌,故選擇忍手按兵不動
回覆刪除同意兩位所言。引用漢尼拔的分析，現在A股已經沒有大支持位，真係「跌幾多都有可能」。
回覆刪除起初設想中國會鬆手救市，但是一日未見實際行動都唔可以太早樂觀。
回覆刪除TA方面，A股亦不樂觀。
Morpheus: 我覺得中央唔會太在意股市走勢. 不會因為股市跌已再出手放水
回覆刪除達人兄: so far agree
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