2018年2月22日星期四

趨向審慎

目前組合：

Amazon (AMZN US) 16.8%
Nvidia (NVDA US) 28.5%
Netflix (NFLX US) 8.2%
Microsoft (MSFT US) 7.8%
舜宇光學 (2382 HK) 10.2%
海螺水泥 (914 HK) 5.5%
Cash 22.9%

Year to date 回報：4%

－　自2月初的反彈，進取地再增持不少股票，尤其是不少動力股在此輪的反彈表現良好，接近或再破頂。但最近一周，股市的反彈乏力，連續兩天轉升為跌，標普500於50天線得而復失，是令人憂慮的訊號。美國聯儲局最新的會議記錄釋放加息及通脹預期升溫的信息，相信此會是未來資本市場的主要風險；剛再啟動增持現金模式

－　板塊動力方面並不算差；港股方面，以內銀、互聯網及軟件、水泥鋼鐵、手機設備、航空、教育等的表現較佳。美股方面，科技股仍跑出，其次是銀行、選擇性消費股、及航空等

－　近日的沽出操作中，最痛苦是沽出Arista Network (ANET)。公司剛公佈很理想的第四季業績，但股價仍跌逾20%。除了管理層對來季的業績指引稍為未如預期外，公司的業績及展望仍是相當正面，看不出有說服力的負面因素。但以往的投資失誤是為股價的走勢轉差找太多藉口開脫，需有紀律地執行當初設定的沽出準則，而且股價走勢往往是走在基本因素轉變浮面之先。對公司明明很有信心，但因遵從紀律而沽出是投資上的難作決定

 －　目前的策略明顯是risk off，但暫未至須大規模撤退。持股方面貴精不貴多，集中在仍能破位創新高或接近創新高的股份，除非熊市來臨，我相信股價逾創新高逾安全的理念
於

38 則留言:

  1. CUP2018年2月22日 下午10:16

    你似乎對NVDA 有無比信心喎。

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    1. You'll Never Walk Alone2018年2月23日 上午12:03

      除非Intel或AMD 開發出很有競爭力的GPU 產品，否則NVDA很大機會是新一代股王。

      差不多所有科技巨企的datacenter都用Nvidia 的GPU，而自動駕駛又會是一大塊肥肉

      NVIDIA是我買賣最成功的美股，其實如以高峰時期的持股數計，會值一筆很可觀的市值。但在多番進進出出中，有些給震走了

      那大家可能會問是否長線持有優質股才是投資王道呢？我的看法是誰是股王或優質股多是事後孔明，要經反覆買賣及時間考驗才能印證及確認。

      遠的當年老師力推的中國人壽不說，近年美股的 Tesla 也足夠給人股王的憧憬，但如買入長渣的話這一兩年只會嚴重落後大市

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  2. You'll Never Walk Alone2018年2月23日 下午4:00

    Buy 388

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  3. You'll Never Walk Alone2018年2月23日 下午6:52

    原來港交所今天尾段的上升，是春江鴨炒作今天會公佈放寬上市規定的諮詢帶動。幸運地捕捉到這單消息的升浪

    聯交所就新經濟公司來港上市諮詢 4月底公布結果及接受上市申請

    聯交所：未有盈利生物科技公司預計市值須達15億元

    聯交所：同股不同權公司市值須超百億 限一股十票

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    1. Ed Choi2018年2月24日 上午5:49

      趕時間要搶堆新科技股黎香港上市

      就咁睇意味中國個堆科技股好似會有段升勢, 不過就唔知幾時

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    2. You'll Never Walk Alone2018年2月26日 上午9:27

      對生物科技股也有利好作用，在港上市的具規模生物科技股不多，放寬該類上市公司的規定有助炒起此板塊

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  4. Ed Choi2018年2月25日 下午1:25

    尋晚三個前鋒攻擊力極強, 好似好勁咁, 睇下最終排名能否高過上年

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    1. You'll Never Walk Alone2018年2月26日 上午9:32

      係驚 squad depth不夠，前面三個傷一個都好大問題

      周六場波安利簡的表現也很搶鏡，想不到他能放這麼多的直線入禁區，希望他最終能續約

      曼嬴車仔，令利記無法升上第二；但認為也是理想賽果；拋離車仔四份令前四有 margin of safety

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  5. lam87512018年2月26日 下午11:09

    請問YOU SIR點睇呢個政策影響TAL多大?

    TALhttps://mp.weixin.qq.com/s/yNq_NgANeDMB3IH-HEq5zA

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    1. You'll Never Walk Alone2018年2月27日 上午12:26

      多謝引述此項新聞。我相信重視考試成績是中國人根深蒂固的天性。行業的領導者總有方法繞過這些政策上的阻礙。然而，短期內對股價的影響難免，尤其是之前投資者認為補習公司面對的政策風險較低及習帝目前強勢，必要把政策推贯撤執行

      在香港上市的教育股以學校經營為主，今次的政策未有波及，明天會受惠或受累值得留意

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    2. You'll Never Walk Alone2018年2月27日 上午12:33

      在香港上市的教育股有1317, 6068, 2001, 6169等

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    3. You'll Never Walk Alone2018年2月27日 上午8:53

      補充一句，在美國上市的中國教育股如好未來及新東方等是經營連鎖補習社的，而在香港上市的是經營民營學校

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  6. 匿名2018年2月27日 上午7:24

    NVDA的動力好像稍為慢了一點
    昨晚加注了NFLX和AMZN

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    1. You'll Never Walk Alone2018年2月27日 上午9:49

      合理決定，此外在我的美股watchlist中，Nike (NKE)、Goldman Sachs (GS)、波音(BA)等大名股票的走勢也很值得留意

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  7. You'll Never Walk Alone2018年2月27日 上午9:36

    《藍籌業績》友邦(01299.HK)全年度新業務價值升28% 近市場預期上限

    友邦保險(01299.HK) 公布，公司截至去年11月底止全年業績，錄新業務價值35.12億美元，按固定匯率(CER)及實質匯率(AER)計，均按年升28%至35.12億美元，亦近市場預期上限水平(券商料友邦全年度新業務價值介乎33.82億至35.48億美元)，輕微高於本網早前綜合15間券商預測中位數為34.9億美元，創紀錄新高。

    新業務價值利潤率56.8%，按固定匯率及實質匯率計按年分別提升4.1個百分點及4個百分點；年化新保費60.92億美元，按固定匯率及實質匯率按年同增19%。

    公司截至去年11月底內涵價值501.31億美元，按固定匯率及實質匯率計分別按年增長16%及19%，亦高於市場預測中位數之491.3億美元。

    友邦全年度錄純利61.2億美元，按年增長47%，高於本網早前綜合13間券商料其全年度盈利介乎45.01億至58.02億美元；期內每股基本盈利0.51美元，派每股末期息74.38港仙(截至2016年11月底止同期63.75港仙)，全年派息1港元(截至2016年11月底止同期85.65港仙)。

    全年度保費及收費收入269.86億美元，按年增長24%，高於本網早前綜合7間券商料友邦全年度淨保費及收費收入介乎224.88億至255.58億美元水平。集團截至11月底止主要營運公司AIA Co.按香港保險業條例基準計算的償付能力充足率443%，按年提升39點子。

    友邦表示，全年度香港地區新業務價值為15.59億美元，按固定匯率及實質匯率計均按年升34%，新業務價值利潤率提升至53.2%；內地地區新業務價值8.28億美元，按固定匯率計升60%)(實質匯率計均按年升54%)；全年度泰國地區新業務價值按固定匯率計跌4%至3.81億美元。

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    1. You'll Never Walk Alone2018年2月27日 上午9:56

      正猶豫應否買入，業績無疑很好，但股價目前只升2%多些及高開低收，絶對不配合及令人有戒心。想到的潛在風險是中國可能加強限制國內居民境外買保險

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    2. You'll Never Walk Alone2018年2月27日 上午10:09

      Buy executed

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  8. You'll Never Walk Alone2018年3月1日 上午11:23

    在通脹及加息預期升溫下，美股的市況仍偏弱，昨晚減持升勢遇阻的Nvidia (NVDA US)

    今早看見這篇AMD搶佔Nvidia及Intel market share的消息，解釋了NVDA近期的走勢稍為減弱。惟這當中主要是因加密貨幣的採礦所洐生的替代需求所致，並無代表公司核心競爭優勢改變
    AMD Gains Market Share From Intel And Nvidia
    https://seekingalpha.com/article/4151990-amd-gains-market-share-intel-nvidia

    Why AMD Took Market Share In Graphics Chips From Nvidia
    https://seekingalpha.com/article/4152027-amd-took-market-share-graphics-chips-nvidia

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  9. You'll Never Walk Alone2018年3月1日 下午2:32




    小心鋼鐵股及鋁股等

    Trump Likely to Impose Stiff Steel, Aluminum Tariffs

    https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-03-01/trump-is-said-to-likely-impose-stiff-steel-aluminum-tariffs

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  10. lam87512018年3月3日 下午2:06

    you sir,有冇考慮買返TAL, SPLUNK, NIKE, ATVI等等之前買過果D股, 有D都逆市升得唔錯WO

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    1. You'll Never Walk Alone2018年3月4日 上午1:12

      主要考慮都係大盤風險，美股及港股仍未脫離危險期，通脹加息及貿易戰會是不明朗因素。目前現金水平25%，在此市況下己不算太高

      對 SPLK 及 ATVI 較有興趣，前者做大數據分析，後者於電競及媒體均有吸引的投資主題賣點

      至於好未來，走勢向來比較飄忽，且有您之前提到的政策風險。Nike是人所共知的品牌，但看不到很吸引的增長爆發點，且只是剛好守住50天線

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    2. You'll Never Walk Alone2018年3月4日 上午1:13

      參考文章

      Splunk: The Unstoppable Firecracker

      Splunk shares rose >10% and broke $100 for the first time after reporting Q4 earnings.

      Revenue growth accelerated yet again to 37% y/y, up from 34% y/y in Q3 (which in itself was already an acceleration from Q2).

      Cash flow also saw healthy growth, and the company smashed earnings and guidance targets.

      Demand for data and data services is ramping and doesn't look like it will taper down anytime soon.

      Despite all the positive signals, shares look fairly valued at 8x forward revenues.

      https://seekingalpha.com/article/4152951-splunk-unstoppable-firecracker

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    3. You'll Never Walk Alone2018年3月4日 上午1:33

      有跟足我買賣記錄的話，應意會到如何買對股票，但避免被市況波動所震走是一需學習的課題

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  11. lam87512018年3月4日 上午11:44

    謝謝!

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    1. You'll Never Walk Alone2018年3月4日 下午11:54

      今日去買波鞋，睇到Nike的價企得最硬淨，買兩對先9折，Adidias同Under Armour6折至8折，最後買了under armour

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    2. You'll Never Walk Alone2018年3月5日 下午6:42



      在Seeking Alpha看到三隻您關注的美股的文章，文章最重要的重點如下：Netflix - 用大數據製作吸引的劇集內容、ATVI - 遊戲收費項目的增長前景、SPLK - 大數據分析

      How Big Can Netflix Get?
      https://seekingalpha.com/article/4150838-big-can-netflix-get

      Activision Blizzard: An Undervalued Microtransactions Machine
      https://seekingalpha.com/article/4150230-activision-blizzard-undervalued-microtransactions-machine

      Splunk: The Unstoppable Firecracker
      https://seekingalpha.com/article/4152951-splunk-unstoppable-firecracker

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  12. You'll Never Walk Alone2018年3月5日 上午10:29

    Sell 914

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    1. You'll Never Walk Alone2018年3月5日 下午11:45

      buy back ANET

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    2. 匿名2018年3月6日 下午10:06

      為甚麽又買回ANET?

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    3. You'll Never Walk Alone2018年3月6日 下午11:49

      先回顧我本篇博文的分享，可見我是很不情願沽出的:

      "近日的沽出操作中，最痛苦是沽出Arista Network (ANET)。公司剛公佈很理想的第四季業績，但股價仍跌逾20%。除了管理層對來季的業績指引稍為未如預期外，公司的業績及展望仍是相當正面，看不出有說服力的負面因素。但以往的投資失誤是為股價的走勢轉差找太多藉口開脫，需有紀律地執行當初設定的沽出準則，而且股價走勢往往是走在基本因素轉變浮面之先。對公司明明很有信心，但因遵從紀律而沽出是投資上的難作決定"

      補充一點，我當時看了很多分析也看不出公司有何問題，所謂的前景指引下調很大程度是季節性因素。

      當時見股價顯著跌破50天線及中線升軌，我在很痛苦的情況下被迫沽出的。即使如此我仍堅持執行紀律而須沽出;簡單的說您看不到公司出問題，可能問題是有些問題您看到到或忽略了。

      再買入明顯是走勢重納上升軌及相對走勢好轉。

      可見投資本身是無常，市場也有不理性及 over react的時候。把一套投資理念執行時不免會碰到操作上的實際難題，及找一個相對較可行和勝算較高的策略執行

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  13. You'll Never Walk Alone2018年3月7日 上午8:45

    威脅升級制裁對華貿易，道指期貨跌400點。一波未平、一波又起

    U.S. Considers Broad Curbs on Chinese Imports, Takeovers

    The Trump administration is considering clamping down on Chinese investments in the U.S. and imposing tariffs on a broad range of its imports to punish Beijing for its alleged theft of intellectual property, according to people familiar with the matter.

    https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-03-06/eu-targets-u-s-shirts-to-motorbikes-in-tariff-retaliation-plan

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    1. You'll Never Walk Alone2018年3月7日 上午9:30

      美股反覆靠穩，投資者對潛在貿易戰風險判斷分歧，道指在25,000點前遇到阻力，盤中一度跌166點，收市前企穩。但美股收市後，反對貿易戰的白宮首席經濟顧問科恩請辭，道指期貨一度急跌逾360點。

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  14. You'll Never Walk Alone2018年3月7日 上午10:45

    Sell 1299

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    1. lam87512018年3月7日 下午12:12

      因為預計恆指會回吐?

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    2. You'll Never Walk Alone2018年3月7日 下午1:16

      其中原因。此外見公佈良好業績股價也升不上去，並仍在50天線下，實在無謂磨太耐。

      我相信公司基本面無大問題，但股價未能呈現強勢是受整個國際金融股sector(HSBC，渣打，宏利 etc)的弱勢所拖累。

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    3. You'll Never Walk Alone2018年3月7日 下午1:47

      Donald Trump似係黎真，目前恆指跌200多點仍未充分反映風險

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  15. You'll Never Walk Alone2018年3月8日 上午11:40

    Buy 27

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  16. You'll Never Walk Alone2018年3月8日 下午4:18

    開天殺價 落地還錢


    Canada, Mexico to Get Initial Exemption From Trump Tariffs

    The Trump administration will initially exclude Canada and Mexico from stiff tariffs on steel and aluminum imports, an exemption they would lose if they fail to reach an updated Nafta agreement with the U.S., White House trade adviser Peter Navarro said on Wednesday.

    The two nations won’t be subject to tariffs on their steel and aluminum if they sign a new North American Free Trade Agreement that meets the satisfaction of the U.S., Navarro said, adding that other American allies could use a similar system to ask for an exemption.

    https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-03-08/canada-mexico-to-get-initial-exemption-from-steel-tariffs

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