2012年1月16日星期一

對壞消息反應有限

恆指在法國被調低信貸評級、希臘削債談判出現波折、以及國內股市又大跌２％的衝擊下；恆指今天只跌1%，絶對是輸少當贏。歐洲股市目前對法國被調低評級的消息反應也是相當溫和。市場出現負面消息不是要點，重要是看市場對消息的反應；對壞消息無顯著負面反應又是牛訊號。

今天恆指跌幅有限，很大程度是受內銀股力托；在估值貼近歷史低位以及中國宏觀貨幣政策已過轉折點下；對內銀股的中長線看得正面些的。也須留意本港房地產股亦是走勢相對較強的板塊，在好些結構性及政治性因素下，我對本港房價的看法不太熊。

恆指到目前為止的year to date 的回報3.1%，優於大部分環球市場。相信這是mean reversion的效應：恆指在連續兩年大幅跑輸其他市場後，今年的表現有望優於平均值（和歷史值及環球市場比較）。反觀國內A股仍是斯人獨憔悴，經一連數天大幅回吐後，year to date回報只是平手。對此我並不悲觀，認為這是出於的過往超高估值調整多於預視國內經濟問題。觀乎港人熟悉，同在A、H上市的國企大藍籌，好些A股已出現一浪底高於一浪底的形態；反之仍貼近低位的，不少是二、三線股票或港人不熟悉的A股。

一如上周所言，今天作出入貨行動。加碼勝獅貨櫃（７１６）是因股價逆市突破１００天線及估值上仍算低殘、買入東岳（１８９）及重慶機電（２７２２）是因作一些調研後，覺得偏低的估值是value trap 的機會不大。目前仍積極找機會找尋出擊目標。

目前組合：
Techtronic (669)13.3%
Singamas Container (716)9.8%
YGM (375)9.3%
BYD (1211)7.9%
SUNAC (1918)7.4%
CPIC (2601)7.0%
CMB (3968)6.8%
Ping An (2318)6.2%
COGO (81)5.1%
Dongyue (189)4.9%
Boshiwa (1698)4.4%
Chongqing Machinery (2722)3.8%
Cash14.1%
於
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18 則留言:

  1. 匿名2012年1月16日 下午11:05

    You sir 果然是實力派 今天189及716的買點極好 189仲出埋盈喜 tim

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  2. You'll Never Walk Alone2012年1月17日 上午8:44

    匿名：仍要繼續努力，１８９去年業績好已在預期之內，要看的今年產品價格周期如何

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  3. You'll Never Walk Alone2012年1月17日 上午8:46

    法國被降評級，原來係無料到

    Stocks, French Bonds Gain After Debt Sale

    http://www.bloomberg.com/news/2012-01-16/asia-stocks-euro-drop-on-s-p-rating-cuts.html

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  4. You'll Never Walk Alone2012年1月17日 上午9:19

    http://hk.apple.nextmedia.com/template/apple/art_main.php?iss_id=20120117&sec_id=15307&subsec_id=15320&art_id=15990487

    【本報訊】中國動向（ 3818）上周傳出需大規模關店，但另一邊廂有部份分店以多品牌形式銷售的寶勝國際（ 3813），卻逆市斥資約 5億元併購。有外資基金經理指，事件反映體育用品市場仍然嚴峻，市場亦開始由單一品牌店舖走向多品牌零售店模式。　

    該基金經理說：「上年尾我都有問過李寧（ 2331）行政總裁張志勇，個市咁差李寧可以點搞？佢當時都係答，話覺得內地體育用品主流業內生態，可能要由家嘅單一品牌變為好似香港嘅一店多品牌……但佢無講幾時發生，同埋李寧喺呢個大潮流中會點做。」

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  5. You'll Never Walk Alone2012年1月17日 上午9:21

    http://hk.apple.nextmedia.com/template/apple/art_main.php?iss_id=20120117&sec_id=15307&subsec_id=15320&art_id=15990448

    【本報訊】蘋果公司（ Apple）一份代工廠名單，勝過上市公司主席的千言萬語！蘋果日前首次公佈 156家主要供應商名單，除市場已知的瑞聲科技（ 2018）及富士康（ 2038）母公司鴻海集團外，近年轉型做汽車股的比亞迪（ 1211）亦榜上有名，消息帶動比亞迪升半成創近五個月高位，旗下比亞迪電子（ 285）尾市更升近 6%。

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  6. You'll Never Walk Alone2012年1月17日 上午9:22

    http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120117/News/ea_eaa1.htm

    滬港金融之爭 港先贏馬鼻
    中證監鼓勵內企港集資 滬突暫緩國際板 2012年1月17日

    【明報專訊】香港、上海金融發展競賽上演經年，2012年或由香港帶出一個「馬鼻」。中證監副主席姚剛昨日表示，將鼓勵企業在香港發行人民幣計價的債券及股票、推動A股ETF產品、擴大RQFII額度，及讓更多中小企到港上市等，反映中央「全方位」支持香港成為人民幣離岸中心及鞏固國際金融中心地位。另一邊廂，一度揚言國際板即將面世的上海，其市長韓正昨日卻一改口風，稱目前不是推出國際板的最佳時機。暫時格局似是港進滬退。

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  7. You'll Never Walk Alone2012年1月17日 上午11:08

    buy 1288

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  8. You'll Never Walk Alone2012年1月17日 上午11:53

    add 189

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  9. 匿名2012年1月17日 下午12:06

    You Sir 的留言時間是昨日? blogspot問題?

    Ken

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  10. 投資達人2012年1月17日 下午12:34

    內銀真係強到無朋友, 今日都加了一點 1398, 另外也持有 3328, 內銀睇黎係最穩陣板塊.

    You Sir 個回覆功能用唔到 ？

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  11. You'll Never Walk Alone2012年1月17日 下午1:47

    add 2722

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  12. You'll Never Walk Alone2012年1月17日 下午1:48

    yes, there is bug in my blog. the reply function cannot work and the message time post is inaccurate

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  13. 投資達人2012年1月17日 下午4:03

    今日個市痴左, 依家對平保 (2318) 好有興趣, 雖然今日升左 7%, 但如果 A 股轉勢, 平保有排升, 今日才剛突破 50天線, 真係有望成為今年黑馬

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  14. You'll Never Walk Alone2012年1月17日 下午4:22

    達人兄：I think so. I'm also interested in adding 2318

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  15. Kan2012年1月17日 下午5:20

    congrats to you sir 1211

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  16. You'll Never Walk Alone2012年1月17日 下午10:55

    Kan:今天組合帳近4%,表現算是不俗了

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  17. frankie2012年1月18日 上午12:18

    Hi you sir, i sold 1211 too early :(
    but still owe you a big thanks to suggest this stock~

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  18. You'll Never Walk Alone2012年1月18日 上午9:34

    you're welcome, Frankie ^^

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