投資組合＠26March

股份		比重		買入重點
Singyes Solar (750)		11.8%		能直接受惠國家對光伏安裝目標的提升
CTEG (1363)		11.2%		水務及環保、剛公佈業績後的股價表現理想、收購順德污水處理項目
GasLog (GLOG)		10.8%		美國頁岩氣技術突破有助推動天然氣出口、而LNG運費應處上升周期
Fosun Int (656)		8.4%		以10億歐元收購葡萄牙CSS保險業務80%股權，謀求仿傚巴郡，成為以保險資金作支柱的投資集團
Sinopec Kantons (934)		7.5%		燃氣進口及運輸
Sinotrans (598)		7.5%		物流及重組概念
Alexion Pharm (ALXN)		7.4%		生物科技股中動力較強者，近日的盈利預測獲顯著調升
Jazz Pharm (JAZZ)		7.1%		生物科技股中動力較強者。雖則13年業績低於預期，但14年的盈利展望仍獲調升；
Manulife (945)		7.0%		美國退市及加息的受惠者
Beijing Ent Water (371)		6.0%		水務及北京市政府背景
China New Town (1278)		5.2%		注資概念
Bauhaus (483)		4.8%		同業銷售錄得顯著增長，估值頗為吸引
Cash		5.3%

Ytd回報：3.1%

重點watchlist：

華電福新(816)　－　業績較佳的環保股，發電來源多元化，今年有更多新電能投產

安踏(2020) －　業績在體育用品股中相對較佳，復甦應在進行中

和黃(13) －　業務國際化，能受惠歐洲復甦，資產價值尚未充分反映

蒙牛(2319) －　業績良好，積極拓展其他非奶類產品

 

華潤水泥(1313)　－　部分水泥股有復甦的可能性

元征科技(2488)　－　http://blog.sina.com.cn/s/blog_5efa65540102egzr.html

2月份月結

目前持股：

股份		比重		買入重點
Kerry Logistics (636)		11.2%		為國際性品牌提供物流及供應鏈管理服務、具進入門檻
CTEG (1363)		10.7%		水務及環保
GasLog (GLOG)		9.0%		美國頁岩氣技術突破有助推動天然氣出口、而LNG運費應處上升周期
Fosun Int (656)		8.5%		以10億歐元收購葡萄牙CSS保險業務80%股權，謀求仿傚巴郡，成為以保險資金作支柱的投資集團
Alexion Pharm (ALXN)		8.2%		生物科技股中動力較強者，近日的盈利預測獲顯著調升
Jazz Pharm (JAZZ)		7.5%		生物科技股中動力較強者。雖則13年業績低於預期，但14年的盈利展望仍獲調升；以高增長股來說估值相對便宜
Shanghai Fudan (1385)		7.1%		金融ＩＣ卡的需求
Beijing Ent Water (371)		6.4%		水務及北京市政府背景
Singyes Solar (750)		5.8%		能直接受惠國家對光伏安裝目標的提升
Bauhaus (483)		4.8%		同業銷售錄得顯著增長，估值頗為吸引
China New Town (1278)		4.8%		注資概念
Sinotrans (598)		4.6%		物流及重組概念
Cash		11.4%

2月份回報：0.6%
年初至今回報： 8.2%


重點watchlist：

保利協鑫能源(3800)
turnaround主題；國策積極支持光伏產業，受惠行業整合

光大國際(257)
環保水務

華電福新(816)
走勢相對較佳的環保股

中集安瑞科(3899)
燃氣應用(LNG及CNG)的前景及內地運輸車輛油改氣；化工和液態食品有周期性的復甦機會 

中國民航信息網絡(696)
獨特優勢是股東背景為三大國企航空公司、可作為國內旅遊業增長的proxy

合生元(1112)
放寬一孩政策、於嬰兒奶粉的品牌地位

好孩子(1086)
放寬一孩政策、內地擬強制規定使用兒童汽車安全座椅

ＣＥＣ國際(759)
阿信屋


安踏(2020)

有較明確復甦把握的體育用品股

Telsa Motors (TSLA US)
電動車

Facebook (FB US)
宣佈收購Whats App收市場反應良好

Google (GOOG US)
互聯網的巨頭

PowerShares WilderHill Clean Energy (PBW US)
潔淨能源

Canadian Solar (CSIQ US)
Sun Power (SPWR US)
太陽能股中有較佳的盈利基礎

投資組合在1月份的表現令人鼓舞、但2月份則強差人意，而2月底組合表現則受美國生物科技股急跌而拖累。綜觀year to date投資表現，仍是滿意的。

投資操作在2月份的特徵是節奏加快，股價走勢未如理想、走様或向上動力不繼的，情願早些沽出；換馬至一些具投資主題或動力的股票。回顧上月的買賣，大部分的沽出決定是正確，只是沽出的時機可以在股價走勢出現不對路跡象時做得早些及決斷些。

投資組合＠17Feb

股份		比重		買入重點
Kerry Logistics (636)		11.5%		為國際性品牌提供物流及供應鏈管理服務、具進入門檻
CTEG (1363)		9.9%		水務及環保、和同業相比估值仍是相對 便宜
New Ocean Energy (342)		9.6%		LPG及其他油汽產品的分銷及交易、LNG的加油站、估值仍相對便宜
GasLog (GLOG)		9.0%		美國頁岩氣技術突破有助推動天然氣出口、而LNG運費應處上升周期
Gilead Sciences (GILD)		9.0%		生化藥股、新肝炎藥的推出有望使來年 純利大幅增長
Travelsky Tech (696)		8.5%		獨特優勢是股東背景為三大國企 航空公司、可作為國內旅遊業增長的proxy
Guangzhou Shipyard (317)		8.0%		近日造船訂單有所增加、受惠老舊運輸船舶提前提前報廢更新政策、廣州工業用地補償收益逾百億人民幣、A股走勢早已突破
Shanghai Fudan (1385)		7.5%		金融ＩＣ卡的需求
Greentown China (3900)		5.5%		內房股的1月份銷售良好，炒內房股反彈
Suntien (956)		5.4%		估值較便宜的環保股、河北地區具發展潛力、配股後股價的走勢仍不俗
Beijing Ent Water (371)		5.3%		水務、國企背景
Bauhaus (483)		4.8%		同業銷售錄得顯著增長，估值頗為吸引
Goldpac (3315)		4.5%		國內主要的銀行卡及信用卡生產商、能受惠於轉往智能IC卡的趨勢、付款技術亦是潛在催化劑
Cash		1.5%

年初至今回報：10.8%

重點watchlist：

保利協鑫能源(3800)
turnaround主題；國策積極支持光伏產業，受惠行業整合

興業太陽能(750)
能直接受惠國家對光伏安裝目標的提升

光大國際(257)
環保水務

華電福新(816)
走勢相對較佳的環保股

中集安瑞科(3899)
燃氣應用(LNG及CNG)的前景及內地運輸車輛油改氣；化工和液態食品有周期性的復甦機會

復星(656)

以10億歐元收購葡萄牙CSS保險業務80%股權，謀求仿傚巴郡，成為以保險資金作支柱的投資集團

電力股
華潤電力(836) 華電國際(1071)
受惠煤價的潛在下跌

合生元(1112)
放寬一孩政策、於嬰兒奶粉的品牌地位

中外運(598)
具重組概念

ＣＥＣ國際(759)
阿信屋

燃氣股
華潤燃氣(1193) 、港華燃氣(1083)、新奧能源(2688)、中國燃氣(384)

3D Systems (DDD US)
3D打印 

iShares US Aerospace & Defense (ITA US)
航天國防主題

Telsa Motors (TSLA US)
電動車

投資組合： 1月份月結

股份		比重		買入重點
Kerry Logistics (636)		11.7%		為國際性品牌提供物流及供應鏈管理服務
Gilead Sciences (GILD)		9.2%		生化藥股、新肝炎藥的推出有望使來年 純利大幅增長
Travelsky Tech (696)		9.1%		獨特優勢是股東背景為三大國企 航空公司、可作為國內旅遊業增長的proxy
CIMC Enric (3899)		8.9%		燃氣應用(LNG及CNG)的前景及內地運輸車輛油改氣；化工和液態食品有周期性的復甦機會
CTEG (1363)		8.8%		水務及環保、和同業相比估值仍是相對 便宜
New Ocean Energy (342)		8.2%		LPG及其他油汽產品的分銷及交易、LNG的加油站、估值仍相對便宜
Everbright International (257)		7.7%		水務、向新加坡上市的漢科的注資
Guangzhou Shipyard  (317)		7.4%		乾散貨運費回升使造船業有望復甦，近日訂單已有所增加、受惠老舊運輸船舶提前提前報廢更新政策、廣州工業用地補償收益逾百億人民幣
Bauhaus (483)		5.0%		同業銷售錄得顯著增長，估值頗為吸引
SPT Energy (1251)		4.7%		和同類頁岩氣股比較，估值仍是相對合理、正轉往高端的綜合業績發展、於新疆塔里木盆地及中亞地區擁優勢
Cash		19.3%

１月份回報：7.5%

重點watchlist：
北控水務(371)
如果水价涨五倍 http://blog.sina.com.cn/s/blog_50c88c400101oj2v.html
發改委：2015年底前所有城市實行居民階梯水價http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/00257/NOW.582730.html

新天綠色能源(956)
估值較便宜的環保股、河北地區具發展潛力、配股後股價的走勢仍不俗

海隆(1623)

海外地區加強頁岩氣開發，市場重新注視此板塊

中石化冠德(934)

天然氣成本下跌，促使進口增加

保利協鑫能源(3800)
turnaround主題；國策積極支持光伏產業，受惠行業整合

金邦達(3315)
國內主要的銀行卡及信用卡生產商、能受惠於轉往智能IC卡的趨勢、傳新股配售獲索羅斯入股 


 3D Systems (DDD US)
3D打印 

Gas Log (GLOG US)
美國將成為天然氣出口大國

iShares US Aerospace & Defense (ITA US)
航天國防主題於美股中似乎頗為吸引

投資組合@14Jan

股份		比重		買入重點
Kerry Logistics (636)		18.2%		為國際性品牌提供物流及供應鏈管理服務
Dynam Japan (6889)		13.2%		日本開賭提供重大的價值重估空間
CIMC Enric (3899)		9.3%		燃氣應用(LNG及CNG)的前景 及內地運輸車輛油改氣；化工 和液態食品有周期性的復甦機會
Powershares WilderHill Clean Energy (PBW)		9.3%		潔淨能源的投資主題
Travelsky Tech (696)		8.8%		獨特優勢是股東背景為三大國企 航空公司、可作為國內旅遊業增長的proxy
CTEG (1363)		8.5%		水務及環保、和同業相比估值仍是相對 便宜
Gilead Sciences (GILD)		8.5%		生化藥股、新肝炎藥的推出有望使來年純利大幅增長
Everbright Intl (257)		7.2%		水務、向新加坡上市的漢科的注資
Guangzhou Shipyard (317)		6.7%		乾散貨運費回升使造船業有望復甦，近日訂單已有所增加、受惠老舊運輸船舶提前提前報廢更新政策、廣州工業用地補償收益逾百億人民幣
Huadian Power (1071)		5.2%		估值便宜，股息率逾5%、受惠煤價下跌、母公司注入火電及水電資產的可能性
Esprit (330)		5.0%		業績有望turnaround、管理層於去年底增持、受惠歐洲經濟復甦
Cash		0.1%

Year to date 回報：7.6%


重點watchlist：


北控水務(371)
如果水价涨五倍 http://blog.sina.com.cn/s/blog_50c88c400101oj2v.html
發改委：2015年底前所有城市實行居民階梯水價http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/00257/NOW.582730.html

華能新能源(958)
新天綠色能源(956)

頁岩氣相關

安東油田(3337)

華油能源(1251)

海隆(1623)

海外地區加強頁岩氣開發，市場重新注視此板塊

油氣進口

中石化冠德(934)

新海能源(342)

天然氣成本下跌，促使進口增加

保利協鑫能源(3800)
turnaround主題；國策積極支持光伏產業，受惠行業整合

國內發電股

估值吸引及受惠煤價下跌

包浩斯(483)
aggressive marketing campaign and strong same store sales growth in last quarter:
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2014/0113/LTN20140113533.pdf


3D Systems (DDD US)
3D打印

投資組合@7Jan

股份		比重		買入重點
Kerry Logistics (636)		23.7%		為國際性品牌提供物流及供應鏈管理服務
Dynam Japan (6889)		14.2%		日本開賭提供重大的價值重估空間
Powershares WilderHill Clean Energy (PBW)		9.4%		潔淨能源的投資主題
CIMC Enric (3899)		9.1%		燃氣應用(LNG及CNG)的前景 及內地運輸車輛油改氣；化工 和液態食品有周期性的復甦機會
Travelsky Tech (696)		8.5%		獨特優勢是股東背景為三大國企航空公司、可作為國內旅遊業增長的proxy
Guangzhou Shipyard (317)		7.4%		乾散貨運費回升使造船業有望復甦，近日訂單已有所增加、受惠老舊運輸船舶提前提前報廢更新政策、廣州工業用地補償收益逾百億人民幣
Everbright Intl (257)		7.2%		水務、向新加坡上市的漢科的注資
Minth (425)		5.5%		SUV、寶馬及日系汽車的部件供應；但中日關係惡化可能是潛在風險
Hanergy Solar (566)		5.4%		薄膜太陽能
Cash		9.6%

Year to date 回報：4.2%


重點watchlist：

思捷(330)
特步(1368)
有機會出現turnaround

北控水務(371)
中滔環保(1363)
聯塑(2128)

如果水价涨五倍 http://blog.sina.com.cn/s/blog_50c88c400101oj2v.html
發改委：2015年底前所有城市實行居民階梯水價http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/00257/NOW.582730.html

華能新能源(958)
新天綠色能源(956)

申洲國際(2313)
具實力的綜合製衣股

3D Systems (DDD US)
3D打印

寫網誌討論市況分析及交易檢討已很長時間，心感已難作出突破，有“來來去去都是那些”的感覺。今後將嘗試列出個股的買入重點，以及重點監察名單；望能做到拋磚引玉的效果，與大家在個別股份多作交流。