持股水平正常化

連升多天後，恆指今天終出現陰燭，多隻二、三線股份也高開低收，而恆指的升市主要由個別藍籌如ＨＳＢＣ（０００５）等帶動；散貨現象頗明顯。惟今天組合只作技術性調較：主要原因是自己整體持股還在較偏低水平、此外，早前買貨行動中買得對的，升幅較強的股份，也不太想沽出。以往經驗是，除非是市況逆轉，應盡量把組合中的強勢股保留。看目前外圍的表現，香來港股即使要調整，幅度還是有限。

是否熊去牛來我還是５０／５０，主要疑慮是看恆指的周線圖，絶不似一個熊周期的完結。惟在現水平還是會適量增加持股，令持股水平正常化（即５０％以上），假若恆指有幸升到２１６００確認熊去牛來才大手買股，那便是太遲了。

今天把龍工（３３３９）及波司登（３９９８）沽出，前者是因走勢全不對板；而波司登（３９９８）則是獲利回吐的動作（但其實有點後悔，以３９９８目前的估值，下跌空間實在有限）。今天買入的友佳（２３９８）及天虹紡織（２６７８）跌得殘、估值偏低、且往績可靠的公司。友佳目前的估值應足夠反映業務可能周期性下滑的風險、而棉花價格近日似乎跌定亦對天虹紡織有利。

今天大盤不再是一面倒的上升，個別股份／板塊在今天的相對強弱表現可對下一輪選股作出啟示。

目前組合：

CSR (1766) 7.4%
Brillance Automotive (1114) 6.9%
Evergrande (3333) 6.6%
YGM (375) 5.8%
Texhong Textile (2678) 5.3%
Good Friend (2398) 5.3%
Cash 62.7%